科博达(603786)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-02 科博达：智驾域控延续高增，全球化战略稳步推进 (国海证券 戴畅,陈飞宇)

●我们认为公司全球化定点逐步实现量产，并向新产品、新客户拓展，单车配套价值有望持续提升，单一客户平台化渗透能力增强，我们预计公司2026-2028年实现营业总收入79.35、95.21、114.08亿元，同比增速为14%、20%、20%；实现归母净利润8.79、9.89、12.72亿元，同比增速为6%、13%、29%；对应当前股价的PE估值分别为25、22、17倍，维持“买入”评级。

●2026-04-28 科博达：在手订单充沛，收购智能科技60%股权打开驾驶域控成长空间 (国信证券 唐旭霞,杨钐)

●考虑到下游客户产销波动、叠加产品结构对盈利能力的影响，我们下调盈利预测，预期2026/2027/2028年营收80.1/99.0/120.8亿(原26/27年预计92.7/114.0亿)，利润9.0/12.3/15.5亿(原26/27年预计12.8/15.4亿)，维持“优于大市”评级。

●2026-04-28 科博达：2026年第一季度业绩点评：稳健面对市场波动，出海+智能化成长可期 (西部证券 齐天翔,庄恬心)

●科博达发布2026年第一季度报告，2026年第一季度公司实现营业总收入15.30亿元，同比增长11.32%；归属于母公司所有者的净利润1.51亿元，同比下降26.54%。我们预计公司2026-28年营业收入为84/106/125亿元，归母净利润为10.3/12.7/15.4亿元。维持“买入”评级。

●2026-04-26 科博达：季报点评：域控赋能海外成长提速 (华泰证券 宋亭亭,张硕)

●综合考虑2025年业绩情况以及下游汽车行业竞争加剧，我们预计公司2026-2027年营收81.2/98.6亿元(下调24%/29%)，归母净利9.6/12.1亿元(下调22%/28%)，新增2028年营收/归母净利预测为120.7/15.7亿元。可比公司2026年iFind一致预期PE均值为36倍，给予公司26年36倍PE，对应目标价为84.57元(前值119.01元，对应26年39倍PE)。维持“买入”评级。

●2026-04-26 科博达：季报点评：预计智能域控及海外业务是增长点 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为2.39、2.81、3.19元（原2026-2027为2.85、3.49元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司26年PE平均估值29倍，目标价69.31元，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-06-04 比亚迪：海外销量创月度新高，国内销量边际改善 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.37、6.24元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持买入评级。

●2026-06-03 比亚迪：5月海外销量首破16万辆，国内销量环比增长19.8% (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●我们维持公司2026-2028年业绩预测，预计2026-2028年归母净利润为406.9/530.5/650.1亿元，当前股价对应的PE为21.7/16.6/13.6倍，考虑到公司海外市场销量有望持续高增、智驾及闪充技术加速上车有望推动国内市场回暖，看好公司长期发展，维持“买入”评级。

●2026-06-03 模塑科技：26Q1利润超预期，人形机器人外覆盖件开辟成长新曲线 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为74.6、80.2、87.7亿元，归母净利润分别为6.1、6.7、7.6亿元，公司深耕塑化汽车装饰件业务，积极开发人形机器人外覆盖件产品，业绩有望持续增长，维持“买入”投资评级。

●2026-06-03 比亚迪：【华创汽车】比亚迪：出口销量创新高，技术引领夯实内销 (华创证券)

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●2026-06-03 比亚迪：系列点评四十四：5月销量同比转正，海外销量再创新高 (国联民生证券 崔琰)

●我们看好公司智能化水平的提升，技术不断升级驱动产品力向上，叠加出海高景气和高端化稳步推进，预计2026-2028年营收为9，219.4/10，441.0/11，752.3亿元，归母净利润442.5/530.2/650.9亿元，EPS分别为4.85/5.82/7.14元/股，对应2026年6月3日94.82元/股收盘价，PE分别为20/16/13倍，维持“推荐”评级。

●2026-06-02 三联锻造：主业稳健成长，拓展燃气轮机叶片新业务 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司深耕锻造及机加工工艺，技术储备深厚，已与多家全球百强零部件集团深度合作，未来将逐步拓展到机器人、航空航天领域，释放新成长动能。我们预计公司26-28年归母净利润为1.43/1.85/2.33亿元，对应PE28.0/21.8/17.3倍，维持“买入”评级。

●2026-06-01 亚普股份：盈利能力显著改善，新业务持续兑现 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期，随着新能源汽车市场的持续增长，公司有望凭借其技术优势、市场拓展能力和战略布局，在新能源汽零领域保持稳健向上的发展态势。中长期，随着公司国际化经营逐步迈入收获期，并通过投资并购进一步完善战略布局，公司品牌影响力和市场份额有望不断提升。我们预计公司2026-2028年营收分别96.89、102.95、109.64亿元；归母净利润分别为5.97亿元、6.59亿元、7.23亿元，EPS分别为1.18、1.30、1.42元，对应5月29日收盘价PE分别为16、15、14倍，维持“增持-A”评级。

●2026-06-01 比亚迪：季报点评：海外销量创历史新高，闪充新品周期开启 (天风证券 孙潇雅)

●我们预计公司2026-2028年实现收入9140/10228/11450亿元，同比+14%/12%/12%，实现归母净利润406/528/620亿元，同比+24%/+30%/+17%，维持“买入”评级。

●2026-05-31 长华集团：汽车紧固件领先企业，拓展人形机器人与飞行汽车先行赛道 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为26.0、30.0、34.9亿元，归母净利润分别为1.4、1.7、2.0亿元，公司夯实紧固件、冲焊件、铝铸件等传统业务，持续拓展新能源车领域，积极开发碳陶刹车盘、人形机器人、低空经济赛道，业绩有望持续增长，给予“买入”投资评级。

●2026-05-31 比亚迪：自研智驾芯片及智驾安全兜底，将提升智驾竞争力 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.37、6.24元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持买入评级。