◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2022-05-05 克来机电：年报点评：成本上涨及下游客户配套量下降拖累盈利增长
(东方证券 姜雪晴)
- ●受疫情影响下游车企产量，调整收入及毛利率等，预测公司2022-2024年EPS分别为0.40、0.53、0.67元(原22-23年0.85、1.08元)，可比公司为机械设备、新能源车产业链及汽车零部件相关公司，可比公司22年PE平均估值41倍，给予公司22年41倍估值，对应目标价为16.4元，维持买入评级。
- ●2022-05-05 克来机电：季报点评：布局新能源车汽车电子，热泵高压管路逐步进入量产阶段
(东方证券 姜雪晴)
- ●预测公司2022-2024年EPS分别为0.40、0.53、0.67元，可比公司为机械设备、新能源车产业链及汽车零部件相关公司，可比公司22年PE平均估值41倍，给予公司22年41倍估值，对应目标价为16.4元，维持买入评级。
- ●2022-02-09 克来机电：2021业绩承压，2022拐点可期
(安信证券 徐慧雄,徐昊)
- ●预计2021-2023年，公司实现营业收入4.98/10.46/16.73亿元，实现净利润0.56/1.89/3.34亿元，当前股价对应PE为130/38/22倍。由于公司受到原材料上涨影响以及汽车行业缺芯的影响，我们下调了公司的盈利预测，结合各细分行业平均估值情况，考虑到CO2产品技术壁垒较高，未来有新客户+新产品的拓展，我们给予公司新能车业务一定的估值溢价，经过分部估值后，目标市值约为113亿元，持续看好，维持“买入-A”评级，6个月目标价43.47元/股。
- ●2021-11-23 克来机电：大众销量高增长，新产品+新客户驱动高增长
(安信证券 徐慧雄)
- ●预计2021-2023年，公司实现营业收入6.73/13.27/19.10亿元，实现净利润0.89/2.48/3.80亿元，当前股价对应PE为100/36/23倍。结合各细分行业平均估值情况，考虑到CO2产品技术壁垒较高，未来有新客户+新产品的拓展，我们给予公司新能车业务一定的估值溢价，经过分部估值后，目标市值约为119亿元，持续看好，维持“买入-A”评级，6个月目标价45.59元/股。
- ●2021-11-12 克来机电：热管理零部件龙头，管路+阀放量可期
(安信证券 徐慧雄)
- ●预计2021-2023年，公司实现营业收入6.73/13.27/19.10亿元，实现净利润0.89/2.48/3.80亿元，当前股价对应PE为100/36/23倍。结合各细分行业平均估值情况，考虑到CO2产品技术壁垒较高，未来有新客户+新产品的拓展，我们给予公司新能车业务一定的估值溢价，经过分部估值后，目标市值约为119亿元，持续看好，维持“买入-A”评级，6个月目标价45.59元/股。
◆同行业研报摘要◆行业:专用设备
- ●2026-05-21 精智达：存储测试设备布局完善，未来成长可期
(华源证券 葛星甫)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.82、4.43、6.83亿元，同比分别增长330.86%、57.32%、54.11%，对应PE分别为132、84、55倍。我们选取长川科技、华峰测控、中科飞测作为可比公司。精智达深耕半导体测试检测设备及系统解决方案，着力构建系统化全站点服务能力，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-05-21 三诺生物：26Q1业绩环比改善，CGM海外销售持续突破
(华源证券 刘闯,梁裕)
- ●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为3.7亿元、4.7亿元、5.5亿元，当前股价对应的PE分别为25X、20X、17X。公司为血糖监测行业龙头，新产品CGM收入正在快速增长中，海外持续拓展，天花板有望打开，维持公司“买入”评级。
- ●2026-05-20 澳华内镜：海外市场增长亮眼，新品有望持续放量
(西部证券 陆伏崴,孙阿敏)
- ●预计公司2026/2027/2028年EPS分别为0.54/0.89/1.22元。公司中高端产品持续放量，海外市场稳步拓展，维持“买入”评级。
- ●2026-05-20 奕瑞科技：X线工业端探测器及硅基微显示背板业务有望开辟强劲第二曲线
(中邮证券 盛丽华)
- ●预计公司2026-2028年营业收入分别为34.51/44.83/55.92亿元，归母净利润分别为8.19/10.53/13.14亿元，EPS分别为3.87/4.98/6.22元，当前股价对应PE分别为37.4/29.1/23.3倍。
- ●2026-05-20 迈瑞医疗：海外收入增速提升，IVD板块表现亮眼
(中信建投 袁清慧,王在存,李虹达,喻胜锋,贺菊颖)
- ●我们预计2026-2028年公司收入分别为361.58亿元、402.90亿元、452.13亿元，增速分别为8.6%、11.4%、12.2%。归母净利润分别为83.11亿元、91.46亿元、101.23亿元，增速分别为2.2%、10.1%、10.7%。维持买入评级。
- ●2026-05-20 三诺生物：Q1利润高增长，全年利润增速有望受益于低基数
(中信建投 袁清慧,王在存,华冉,李虹达,贺菊颖)
- ●短期来看，公司国内BGM业务基本盘稳固，CGM业务在国内市场份额有望持续提升，成为增长核心驱动力。海外市场虽面临欧洲专利诉讼的短期扰动，但公司正积极开拓非诉讼区域市场，长期全球化布局路径依然清晰；中长期来看，随着CGM产品迭代和产能释放，以及在AI赋能下向糖尿病数字管理服务转型，公司成长天花板有望进一步打开。我们预测2026-2028年，公司营业收入分别为50.79、55.87、62.01亿元，分别同比增长9.00%、10.00%、11.00%；归母净利润分别为3.81、4.76、5.60亿元，分别同比增长311.34%、24.87%、17.61%。根据2026年5月19日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为24.90、19.94、16.96倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-20 迈瑞医疗：体外诊断市占率稳步提升，看好国际延续增长+国内业务复苏
(中泰证券 祝嘉琦,谢木青)
- ●我们预计公司微创外科等业务有望贡献新动能，海外高端客户有望持续突破，结合公司25年实际业务数据及26年行业趋势、汇率波动等情况，预计2026-2028年营业收入361.10、399.69、442.85亿元（+8.5%、10.7%、10.8%）；预计归母净利润85.06、95.25、107.59亿元（+4.6%、12.0%、13.0%），公司当前股价对应2026-2028年23、20、18倍PE，维持“买入”评级。
- ●2026-05-20 澳华内镜：看好AQ-400快速放量，26年收入有望加速增长
(中信建投 袁清慧,王在存,朱琪璋,李虹达,贺菊颖)
- ●我们预计2026-2028年公司收入分别为9.52亿元、11.46亿元和13.98亿元，同比增速分别为23.03%、20.41%和21.94%，归母净利润分别为0.58亿元、1.03亿元和1.47亿元，同比增速分别为410.21%、75.51%和43.11%，利润增速预测波动较大，主要由于公司仍处于费用高投入阶段，且利润率跟营收规模有关，导致利润率波动较大，随着公司营收规模增长，26-28年净利率预计呈逐步提升趋势。维持“买入”评级。
- ●2026-05-20 联影医疗：高端产品份额显著提升，海外表现亮眼
(中信建投 袁清慧,王在存,朱琪璋,李虹达,贺菊颖)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为166.35亿元、204.86亿元和249.63亿元，分别同比增长20.54%、23.15%和21.86%，预计归母净利润分别为22.92亿元、27.80亿元和33.51亿元，分别同比增长22.61%、21.30%和20.53%。维持“买入”评级。
- ●2026-05-20 大族激光：激光设备巨擘，PCB设备+3D打印业务贡献新成长活力
(东吴证券 周尔双,钱尧天)
- ●考虑到公司PCB设备业务有望受益于AIPCB扩产，3D打印技术有望在消费电子领域实现0-1落地。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为22.7/34.1/43.7亿元，当前股价对应动态PE分别为66x/44x/34x，首次覆盖给予公司“买入”评级。