银龙股份(603969)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-03 银龙股份：年报点评报告：双主业业绩同步高增，材料升级进行时 (国盛证券 沈猛,陈冠宇)

●银龙股份长期深耕预应力材料产业，已成为具备规模化产能的全系列预应力材料综合服务商，并成功向下游拓展至混凝土制品领域，形成第二增长支柱。当前阶段公司两大主业在手订单饱满，成长性及确定性较强，长期来看，随着高端产品的持续开发推广以及应用领域的不断拓展，公司整体竞争力有望进一步夯实。预划银龙股份2026-2028年归母净利润分别为5.9亿元、6.7亿元、7.4亿元，对应估值分别为13倍、12倍、11倍，维持源买入一评级。

●2025-10-29 银龙股份：归母净利润持续同比高增，盈利能力/现金流大幅改善 (国投证券 董文静)

●公司作为预应力钢材龙头，沿上下游全面布局业务。2023年起实现业绩连续高增，进行业务结构优化，提升高附加值高毛利才产品占比公司提升高附加值高毛利产品占比，实现盈利能力的大幅改善，且公司深入研究精细化线材产品，对包括航空航天、机器人在内的新兴领域进行市场调研与论证，有望进军高端钢丝市场，打造未来新的增长极。短期公司主营业务增长具备需求和订单支撑，中长期受益于行业细分产品渗透率提升、海外业务布局、新能源投资和高端精细化钢丝等多元业务的业绩增厚，预计公司2025-2027年分别实现营业收入33.98亿元、38.37亿元和43.08亿元，同比增长11.3%、12.9%和12.3%；归母净利润为3.84亿元、5.01亿元和6.01亿元，同比增长62.2%、30.4%和19.7%；PE分别为23.4倍、17.9倍和14.9倍。我们看好公司成长，给予公司“买入-A”评级，2026年22倍PE，12个月目标价12.89元。

●2025-10-24 银龙股份：前三季度业绩预增55-75%，高附加值产品持续放量 (浙商证券 邱世梁,王华君,孙旭鹏)

●公司高附加值产品占比逐步提升，利润有望快速增长预计公司2025-2027年营业收入为38、47和56亿元，期间CAGR为21%；公司2025-2027年归母净利润为3.7、6.0和8.0亿元，期间CAGR为47%，对应当前股价PE分别为24/15/11X，维持“买入”评级。

●2025-10-21 银龙股份：2025年前三季度业绩同比预增55%-75% (东北证券 杨占魁)

●考虑到公司预应力材料+轨交用混凝土制品业务业绩或进入放量期，同时拟布局机器人腱绳业务，我们调整公司盈利预测，预计2025-2027年公司实现归母净利润3.81/6.65/8.44亿元，对应PE为22.56X/12.93X/10.19X，维持“买入”评级。

●2025-09-14 银龙股份：与中铁签订1.65亿元合同，有望加速业绩放量 (东北证券 杨占魁)

●考虑到公司预应力材料+轨交用混凝土制品业务业绩或进入放量期，与中铁签订重要合同或有望受益于全国铁路网建设，同时拟布局机器人腱绳业务，我们调整公司盈利预测，预计2025-2027年公司实现归母净利润3.77/6.31/8.51亿元，对应PE为21.52X/12.85X/9.53X，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-05-05 震裕科技：锂电结构件领先企业，以精密制造为底座向新业务延伸拓展 (西部证券 杨敬梅,王灵哲,张恒晅,乐智华)

●预计公司2026-2028年收入为132.67/175.82/218.47亿元，同比增长36.3%、32.5%、24.3%，归母净利润11.56/16.13/20.59亿元，同比增长125.4%、39.5%、27.7%。公司是锂电池精密结构件领先企业，锂电结构件业务随下游新能源汽车+储能领域持续扩张，丝杠业务受益人形机器人产业浪潮，看好公司精密制造技术底座下的新业务延伸拓展能力。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-05 安泰科技：26Q1扣非后归母环比+46%，产业高景气下业绩持续兑现 (华源证券 田源,张明磊,田庆争,项祈瑞,方皓)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.84、4.07、4.66亿元，同比增速分别为5.15%、6.12%、14.38%，按2026年4月30日收盘价对应的PE分别为58.51、55.14、48.21倍，维持“增持”评级。

●2026-05-05 科达利：经营业绩稳健增长，构建机器人业务体系 (中银证券 武佳雄,李扬)

●在当前股本下，结合公司定期报告，考虑公司产能稳健扩张，盈利能力稳健，机器人业务逐步落地，调整盈利预测，我们预计公司2026-2028年每股收益为8.69/11.22/13.66元，(原2026-2028年预测每股收益为8.07/9.80/-元)对应市盈率21.9/17.0/14.0倍；维持增持评级。

●2026-05-04 久立特材：年报点评：复合管周期特征明显致盈利承压 (华泰证券 李斌)

●考虑到公司管件收入下滑，我们下调公司复合管与无缝管销量，上调期间费用率，预测公司2026-2028年归母净利润为13.17/14.15/16.70亿元，26/27年较前值下调29.08%/29.37%，对应EPS为1.35/1.45/1.71元。可比公司iFind2026年预测平均PE为22.38X，考虑公司收购海外项目以及自身复合管产能未来仍有增量，且高端产品占比有较大提升空间，高分红有望延续，我们维持溢价率，给予公司26年PE25.20X，对应目标价34.02元(前值17XPE，对应目标价32.3元)。维持“买入”评级。

●2026-05-03 大金重工：2026年一季报点评：业绩超预期，出口毛利率表现优异 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●考虑公司毛利率超预期，我们上调26-28年盈利预测，我们预计26-28年归母净利润为20.1/27.8/33.6亿元(前值17.2/25.4/32.8亿元)，同增82.3%/38.5%/20.6%，对应PE分别为26.6/19.2/16.0x，维持“买入”评级。

●2026-05-03 科达利：26Q1业绩快速增长，机器人业务进展顺利 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司系国内最大的动力电池精密结构件供应商之一，客户结构优质，未来随着产能逐步释放，人形机器人业务有望开启新增长空间。我们预计公司26-28年归母净利润23.1/29.6/36亿元(26-27年原值22.6\\26.9亿元)，对应24/19/16倍PE估值，维持“买入”评级。

●2026-05-01 鸿路钢构：季报点评：Q1吨净利迎来同环比改善 (华泰证券 黄颖,方晏荷,樊星辰)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为7.19/7.98/8.86亿元。可比公司26年Wind一致预期PE均值为21倍，我们认为公司虽然短期恢复缓慢，但中长期产能利用率进入提升阶段，未来随着智能化改造逐步完成，进一步降本增效可期，认可给予公司26年25xPE，维持目标价至26.03元，维持“买入”评级。

●2026-05-01 中集集团：季报点评：海工业务经营效益全面提升 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测为40.13亿元、49.87亿元、57.82亿元，对应EPS分别为0.74/0.92/1.07元。可比公司2026年jFind一致预期PE为24倍，给予公司26年A股24倍PE，对应A股目标价为17.76元(前值16.50元，对应26年PE22倍)。参考过去1个月公司H/A股估值折价率均值约79%，给予公司26年H股19倍PE，港元汇率取0.88，对应H股目标价16.05港元(前值15.34港元，对应26年PE18倍)。

●2026-05-01 文灿股份：年报点评报告：业绩受计提减值、损失等影响，在手订单充足 (国盛证券 丁逸朦)

●公司发布2025年及2026Q1业绩。2025年，公司收入59亿元，同比-5%，归母净利润-3.5亿元，同比-402%；2026Q1，公司收入13亿元，同比+3%，环比-16%；归母净利润-0.8亿元，同比-2167%，环比+77%。考虑到原材料价格上行以及行业竞争加剧，我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为0.8/0.9/1.1亿元，对应PE分别为75/67/56倍。

●2026-05-01 巨星科技：年报点评：算力中心箱柜等新品发力值得期待 (华泰证券 倪正洋,杨任重,谭嘉欣)

●考虑到年内人民币持续升值的影响，我们下调公司26-27年归母净利润(7%，7%)至30.6、37.0亿元，并预计28年归母净利润为42.2亿元（三年预测期CAGR为19%）。可比公司2026年一致预测平均PE约16倍，给予公司26年16倍PE估值，上调目标价为40.96元（前值38.36元，对应26年14倍PE）。