金诚信(603979)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-27 金诚信：2023年年报点评：双轮驱动，业绩再创新高 (国信证券 刘孟峦,杨耀洪)

●公司矿山服务业务优势明显，毛利率高，增速快。矿山资源业务已布局优质铜矿、磷矿资源，项目开发稳步推进，并存在增储前景。考虑到商品价格景气且项目进度超预期，我们小幅上调原业绩预测，预计公司2024-2026年收入102.2/127.6/146.2亿元(原预测102.0/123.3/-)，归属母公司净利润17.7/24.0/27.8亿元(原预测17.4/21.3/-)，利润年增速分别为71.7%/35.6%/15.9%；摊薄EPS为2.94/3.99/4.62元，当前股价对应PE为18.9/13.9/12.0x，维持“买入”评级。

●2024-04-26 金诚信：铜业新秀，资源板块有望集中放量 (海通证券 陈先龙,甘嘉尧)

●参考可比公司估值水平以及公司历史估值水平，给予2024年0.25-0.26倍PEG估值，对应合理价值区间57.22-59.51元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-03-18 金诚信：“资源+服务”双轮驱动，2023年业绩高增 (中邮证券 李帅华)

●以2024年3月15日收盘价为基准，对应2023-2025E对应PE分别为31.62/18.75/14.29倍。首次覆盖给予公司“买入”评级。

●2024-01-25 金诚信：矿服+资源持续拓展，2023年业绩预告大幅增长 (华鑫证券 傅鸿浩,杜飞)

●预测公司2023-2025年营业收入分别为72.35、104.70、128.85亿元，归母净利润分别为9.81、17.65、23.03亿元，当前股价对应PE分别为23.8、13.2、10.1倍。考虑到铜价持续坚挺，公司矿服规模继续增长、海外资源布局持续扩张，远期铜产品增量可期，因此我们维持“买入”投资评级。

●2024-01-25 金诚信：2023年业绩同比高增，“矿山服务”向“资源开发”延伸再下一城 (中信建投 王介超)

●鉴于收购Lubambe铜矿事项尚存在一定不确定性，出于审慎考虑我们未调整此前盈利预测，预计公司2023年-2025年归母净利分别为9.92、17.46和21.20亿元，对应当前股价的PE分别为22.38、12.72和10.47倍，考虑到公司未来成长性，给予公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:开采辅助

●2024-04-27 中海油服：2024年一季报点评：盈利能力显著提升，油服景气度维持 (东吴证券 陈淑娴)

●基于公司在国内外项目的开展情况，以及工作量大幅增加，我们维持2024-2026年归母净利润分别38、44、52亿元。按2024年4月26日收盘价，对应A股PE分别23、20、17倍，对应A股PB分别2.0、1.9、1.7倍。我们认为公司坚持“国际化”和技术创新“一体化”发展战略，盈利能力有望继续提高，维持“买入”评级。

●2024-04-26 中海油服：季报点评：扣非归母净利+70%，盈利能力提升 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●参考其他港股能源机械设备公司Wind一致预期24PE均值10倍，港元汇率取0.91，给予12xPE H股目标价10.76(前值：10.10)港元，维持“增持”评级。

●2024-04-26 中海油服：1Q24 earnings not good enough despite strong growth (中银国际研究有限公司 刘志成,Rainey DAI)

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●2024-04-26 中海油服：24Q1业绩同比显著提升，业务出海成效显著 (信达证券 左前明)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为36.28、45.06和54.56亿元，同比增速分别为20.4%、24.2%、21.1%，EPS(摊薄)分别为0.76、0.94和1.14元/股，按照2024年4月25日收盘价对应的PE分别为24.20、19.48和16.09倍。我们认为，考虑到公司未来受益于自身竞争优势和行业景气度有望持续提升，2024-2026年公司业绩或将持续增长，维持对公司的“买入”评级。

●2024-04-26 中海油服：季报点评：Q1归母净利润6.4亿，超市场预期 (天风证券 张樨樨)

●2024年Q1公司营业收入达101.5亿元，同比+20%；归母净利润为6.36亿元，同比+57.3%，超市场预期。更强的净利润增速或反映公司高附加值板块带来的高收益以及持续推动成本管控的有效性。维持预测2024-2026年归母净利润为41/59/66亿元，A股对应PE21.3/14.8/13.3倍，维持“买入”评级。

●2024-04-26 博迈科：季报点评：Q1同比大幅扭亏，盈利逐季提升 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪,杨云逍)

●我们调整公司24-26年BPS预期为11.86/12.88/14.40(前值：11.76/12.62/13.95)元，对应24-26年PB分别为1.17/1.08/0.96倍。可比公司24年PB均值为1.5倍，给予公司24年1.5倍PB，对应目标价17.79(前值：17.64)元，维持“买入”评级。

●2024-04-26 中海油服：季报点评：1Q24归母净利润同比+57% (海通证券 朱军军,胡歆,刘威)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别0.79、0.92、1.02元，2024年BPS为9.27元。参考可比公司估值水平，给予其2024年1.9-2.1倍PB，对应合理价值区间17.61-19.47元(对应2024年PEG0.18-0.20)，维持“优于大市”投资评级。

●2024-04-26 博迈科：季报点评：Q1盈利水平大幅提升，超市场预期 (天风证券 张樨樨,朱晔)

●2024Q1营收5亿，同比+60.35%；归母净利润为0.34亿，同比+287%，环比+219%，超市场预期。维持2024-2026年归母净利润预测为1.1/2.8/4.0亿，对应PE分别为37/14/10倍，维持“买入”评级。

●2024-04-25 海油发展：2024年一季报点评：降本增效成果显著，三大业务板块经营稳健 (东吴证券 陈淑娴)

●根据公司三大产业&；建设项目推进情况，我们维持公司2024-2026年归母净利润分别36、39、43亿元。按2024年4月24日收盘价计算，对应PE为12、11、10倍。公司业务多元发展，盈利能力显著，维持“买入”评级。

●2024-04-25 海油工程：2024年一季报点评：市场开发顺利，工作量饱满推进 (东吴证券 陈淑娴)

●基于公司在国内外项目的开展情况，以及公司工作量大幅增加，我们维持公司2024-2026年归母净利润分别19.4、23.3、27.5亿元。按2024年4月24日收盘价，对应PE分别15、12、10倍。考虑高油价背景下，油服工程行业持续高景气度，维持“买入”评级。