同力日升(605286)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-09-03 同力日升：把握算力绿电时代浪潮，天启鸿源业绩高增长 (东方财富证券 王舫朝,武子皓)

●算力绿电快速发展，公司积极参与各算力中心绿电建设，且公司在手项目较为丰富，未来业绩增长确定性较高。我们调整盈利预测，在公司对天启鸿源股份比例保持不变的前提下，预计公司2025-2027年营收为24.73/26.61/28.45亿元，同比增长-2%/8%/7%；归母净利润为3.43/4.27/5.12亿元，同比增长39%/25%/20%。维持“买入”评级。

●2025-08-13 同力日升：算电协同，乘势而升 (国投证券 汪磊,卢璇)

●我们预计2025-2027年公司收入分别为33.82亿元、35.89亿元、38.10亿元(增速：33.9%、6.1%、6.1%)，归母净利润分别为3.18亿元、3.96亿元、4.74亿元(增速：29.1%、24.4%、19.7%)，对应当前PE分别为22.0倍、17.7倍、14.8倍(估值日期为2025/8/13)。成长性突出，首次给予买入-A的投资评级。

●2025-08-05 同力日升：储能赋能数据中心，绿色算力布局抢占战略高地 (东北证券 吴源恒)

●从电梯部件龙头到数据中心能源解决方案提供商。公司的传统主业为国内电梯及零部件供应商，2024年电梯部件业务营收占比超60%，近年来敏锐捕捉数据中心行业机遇，以储能技术切入IDC能源供应赛道。预计公司2025-2027年营业收入至30.06、33.30、37.04亿元，归母净利润分别为3.07、3.74、4.64亿元，给予“买入”评级。

●2025-04-30 同力日升：2024年报&2025一季报点评：业绩持续增长，有望受益于算电协同 (东方财富证券 王舫朝,武子皓)

●新能源电站与储能行业快速发展，公司作为行业新星有望持续受益。我们调整盈利预测，预计公司2025-2027年营收为28.83/32.30/36.53亿元，同比增长14%/12%/13%；归母净利润为3.00/3.82/4.68亿元，同比增长22%/27%/22%。维持“买入”评级。

●2024-12-06 同力日升：国内电梯部件龙头，储能和新能源电站打造新增长点 (中泰证券 王可,张晨飞)

●公司是国内电梯部件龙头，电梯部件业务盈利能力改善以及储能/新能源景气度提升加快公司发展。我们预计2024-2026年，公司营业收入分别为29.74、34.72、41.17亿元，归母净利润分别为3.13、3.89、4.74亿元，12月5日收盘价对应PE分别为17.4、13.9、11.4倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2025-10-30 铂力特：2025年三季报点评：现金流承压是短期“阵痛”，有望迎来盈利与现金流的同步拐点 (东吴证券 苏立赞,许牧,高正泰)

●公司业绩符合市场预期，我们维持先前的预测，预计公司2025-2027年的归母净利润分别为2.38/3.55/4.41亿元，对应PE分别为90/60/49倍，维持“买入”评级。

●2025-10-29 双环传动：系列点评十四：25Q3业绩表现亮眼，机器人减速器星辰大海 (民生证券 崔琰,马天韵)

●公司是精密驱动系统齿轮龙头，正在加速全球化，同时开拓智能驱动机构、机器人关节业务，我们看好公司中长期成长，预计2025-2027年收入分别104.7/124.7/149.6亿元，归母净利润分别13.0/15.2/18.9亿元，EPS分别1.54/1.79/2.23元，对应2025年10月28日43.58元/股收盘价，PE分别为28/24/20倍，维持“推荐”评级。

●2025-10-29 中集环科：罐箱处于“黎明前的黑暗”，第二成长曲线积极布局中 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2025-2027年营业收入27.25/39.98/49.16亿元，同比增长-18.62%/46.69%/22.97%；预计归母净利润1.69/3.08/4.49亿元，同比增长-44.48%/82.34%/45.93%；对应PE分别为61.10/33.51/22.96倍。我们看好公司作为全球罐箱龙头的竞争优势，目前市场库存处于低位，行业需求处于黎明前的黑暗，维持“增持”评级。

●2025-10-29 天奇股份：汽车智能装备领先制造商，牵手人形机器人龙头打造新增长曲线 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●我们预测公司25-27年归母净利润为1.1/2.4/3.3亿元，对应PE分别为58/27/20倍。考虑到公司已与人形机器人行业龙头签订合作协议，未来人形机器人业务有望快速发展，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2025-10-29 双环传动：2025年三季报点评：2025Q3业绩符合预期，电驱齿轮龙头持续成长 (东吴证券 黄细里,刘力宇)

●我们将公司2025-2027年归母净利润的预测调整为12.69亿元、15.40亿元、18.66亿元(前值为12.69亿元、15.57亿元、18.74亿元)，对应的EPS分别为1.49元、1.81元、2.20元，2025-2027年市盈率分别为29.78倍、24.54倍、20.26倍，维持“买入”评级。

●2025-10-29 广日股份：业绩短期承压，看好后市场+出海+多元化发展 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为72.21、76.74、81.57亿元，同比增速分别为-0.54%、6.27%、6.29%；归母净利润分别为6.50、7.06、7.73亿元，同比增速分别为-19.87%、8.53%、9.54%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为12.70、11.70、10.68，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-10-29 怡合达：2025年三季报点评：业绩稳步增长，盈利能力持续提升 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到当前下游需求强势增长，叠加公司盈利能力持续提升，我们上调公司2025-2027年归母净利润预测为5.64(原值：5.53)/6.83(原值：6.65)/8.08(原值：7.91)亿元，当前股价对应动态PE分别为23/19/16倍，维持公司的“买入”评级。

●2025-10-29 乔锋智能：Q3净利润同比+169%，合同负债同比+32% (华西证券 黄瑞连,王宁)

●参考最新业绩报告，我们调整25-27年盈利预测，25-27年营业收入由26.2/34.1/44.3亿元上调为27.9/36.2/47.1亿元，归母净利润由3.6、4.7和6.1亿元上调为4.0/5.3/6.9亿元；EPS由2.99、3.88和5.08元调整为3.31/4.35/5.71元，2025年10月29日收盘价为82.53元，对应25-27年PE分别为25、19和14倍，维持“买入”评级。

●2025-10-29 美力科技：短期费用扰动Q3利润，全球化布局加速未来可期 (开源证券 邓健全,赵悦媛)

●前三季度，公司利润修复快于营收增长，整体业绩稳健，基于此我们维持公司2025-2027年业绩预期，预计2025-2027年归母净利润1.9/2.7/3.2亿元，对应EPS分别为0.92/1.27/1.51元/股，当前股价对应2025-2027年PE分别为36.7/26.6/22.4倍，基于公司外延收购力度强，国内产能利用率逐步提升，机器人业务进展顺利，有望持续增长，维持“买入”评级。

●2025-10-29 新莱应材：25Q3单季度营收创新高，开启匀气盘及铝腔等扩产 (华西证券 黄瑞连)

●考虑海外业务及扩产支出影响，我们调整2025-2027年公司营收预测为29.98、34.26和41.57亿元(原值为30.49、35.79和43.67亿元)，分别同比+5%、+14%和+21%；归母净利润预测为1.91、2.31和2.93亿元(原值为2.52、3.23和4.27亿元)；分别同比-16%、+21%和+27%；对应EPS为0.47、0.57和0.72元(原值为0.62、0.79和1.05元)。公司2025/10/28股价61.29元对应PE分别为131、108和85倍，受益半导体国产设备放量，自主可控核心标的，维持“增持”评级。