卓易信息(688258)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-05 卓易信息：季报点评：扣非净利润持续较快增长，AI Coding业务26Q1收入贡献显著 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●公司已在国内率先落地“IDE+AI”与“AI+IDE”双线战略。EazyDevelop在26Q1已成业绩重要增量，面向企业级开发者的SnapDevelop预计在未来1-2个季度取得突破。鸿蒙跨端业务进展顺利，有望于2026年下半年进入规模化阶段。基于此，东方证券上调盈利预测，预计2026-2028年每股收益分别为1.60元、2.91元和4.73元，维持“买入”评级，目标价171.69元。

●2026-05-05 卓易信息：固件业务基本盘稳健，AI编程为核心增长引擎 (国投证券 赵阳,杨楠)

●卓易信息是国内BIOS固件产品开发领域的领先企业，在IDE领域的自主研发及智能开发技术积淀与创新实力突出，具备基于IDE工具软件提供AI编程产品及服务的稀缺供给优势。我们预计公司2026-28年营业收入分别是5.37/7.73/9.88亿元，归母净利润分别是1.85/2.67/3.71亿元，维持买入-A的投资评级。给予6个月目标价为122.31元，相当于2026年的80倍PE。

●2026-04-23 卓易信息：利润端高增长，AI编程双线战略前景可期 (信达证券 傅晓烺)

●预计2026-2028年的EPS分别为1.04/1.62/2.32元，对应P/E分别为120.60/77.77/54.24倍。基于新产品的市场潜力和现有产品的商业化前景，信达证券维持对公司“买入”的投资评级。

●2026-04-20 卓易信息：国产固件龙头，AI Coding和鸿蒙跨端引领新增长 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●东方证券研究所预测，公司2025-2027年每股收益分别为0.67元、1.41元和2.97元。由于2026年起AI编程和跨端平台业务进入放量周期，给予公司2027年54倍市盈率估值，目标价定为160.39元，首次给予买入评级。

●2026-01-30 卓易信息：净利润预计高速增长，AI编程卡位优势突出 (开源证券 刘逍遥)

●公司固件和IDE业务基本盘稳固，AI+IDE未来商业化前景值得期待。我们略下调2025年归母净利润预测为0.83亿元(前值为0.88亿元)，维持2026-2027年归母净利润为1.58、2.97亿元，EPS为0.69、1.30、2.45元/股，当前股价对应PE为226.2、119.4、63.4倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-05-18 中科蓝讯：26Q1业绩保持稳健，积极布局端侧AI打开增量 (中泰证券 王芳,杨旭,李雪峰)

●考虑到消费电子需求仍相对低迷及市场竞争情况，我们下调2026-2028年公司净利润至3.03/3.86/4.67亿（26-27年前值4.99/6.30亿元），对应PE估值分别为77/61/50倍，维持“买入”评级。

●2026-05-18 芯原股份：26Q1新签订单再创新高，AI ASIC趋势确定推动业绩高增 (中泰证券 王芳,杨旭,李雪峰)

●我们维持此前预测，预计2026-2028年公司净利润至9.87/17.95/29.81亿，对应PE估值分别为135/74/45倍，维持“买入”评级。

●2026-05-18 税友股份：公司依托AI推进业务高质量发展 (中信建投 应瑛,张敏)

●经营业绩稳健增长，AIBM战略进入收获期，AI驱动高价值转型提速。公司正处于由传统财税信息化向AI驱动高价值服务升级的关键阶段，数智财税业务在AIBM战略带动下保持较快增长，AI产品回款和用户扩张验证商业化能力，数字政务业务则在高价值转型下实现毛利率明显改善。2026Q1公司延续利润增速快于收入增速趋势，表明经营效率提升具备延续性。预计2026-2028年营业收入分别为24.47/30.26/37.64亿元，归母净利润为2.31/3.33/4.51亿元，对应PE100.87/70.17/51.71倍，给予“买入”评级。

●2026-05-18 希荻微：26Q1复苏趋势延续，AI需求叠加涨价助力业绩增长 (中泰证券 王芳,杨旭,李雪峰)

●结合26Q1业绩及市场需求情况，我们小幅调整2026-2028年公司净利润为0.11/0.53/0.87亿(26/27年前值0.18/0.54亿)，对应PE估值分别为671/143/86倍，维持“增持”评级。

●2026-05-18 润泽科技：2025年报&2026一季报点评：AIDC业务高增驱动收入结构加速升级 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅,刘静一)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为91.60、117.33、146.39亿元，归母净利润分别为30.79、40.46、51.16亿元。我们对于公司的利润预测尚未考虑REITS带来的投资收益（而2025年实际净利润包含相关投资收益），考虑到公司2025年业绩验证了AIDC业务高成长与平台化扩张逻辑，未来对于AIDC收入占比提升、智算中心交付节奏加快以及海外节点落地进度展望乐观，维持“买入”评级。

●2026-05-17 世纪华通：SLG双王牌矩阵稳固，关注休闲新品增长 (国海证券 杨仁文,谭瑞峤)

●我们认为，公司SLG核心产品全球表现强劲，休闲新品流水保持上升趋势，有望成为新增长曲线，预计公司2026-2028年营业收入为499.33/523.93/565.02亿元，归母净利润为92.08/110.24/124.67亿元，PE为11.93/9.96/8.81x，维持“买入”评级。

●2026-05-17 盛科通信：国产交换芯片龙头，受益于以太网走向Scale-up (国海证券 刘熹)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为18.32/26.66/39.63亿元，归母净利润分别为0.63/3.10/8.41亿元，EPS分别为0.15/0.76/2.05元/股，当前股价对应PS分别为63.79/43.83/29.48X，维持“买入”评级。我们看好公司的未来成长，主要系公司作为国内以太网交换芯片龙头，受益于：1）AI集群瓶颈转向互连效率，以太网交换芯片数据中心增量较大，2）超节点方案多样，Scale-up交换芯片需求景气，3）公司已有12.8T/25.6T高端旗舰芯片，国产替代空间打开。

●2026-05-15 晶晨股份：端侧AI+无线连接，加速深化万物智联 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为90/112/141亿元，归母净利润分别为14/20/28亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-15 铜牛信息：北京市稀缺算力资源，北京数据集团控股赋能 (中邮证券 孙业亮,刘聪颖)

●预计公司2026-2028年分别实现营收3.38、4.47、6.06亿元，同比增速分别为29.97%、32.24%、35.43%；预计分别实现归母净利润-902、504、1299万元，基本每股收益分别为-0.06、0.04、0.09元，维持“买入”评级。

●2026-05-15 索辰科技：2025年报&2026一季报点评：并购扩表驱动高增，利润承压待修复 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅,刘静一)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为5.41、6.41、7.36亿元，归母净利润分别为0.46、0.65、0.84亿元。维持“买入”评级。