普源精电(688337)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-13 普源精电：产品结构持续优化带动盈利能力提升，24Q1业绩短期承压 (兴业证券 石康)

●我们根据最新财报调整盈利预测，随着13GHz高端示波器以及DHO系列高分辨率示波器的放量，叠加行业端设备更新政策的推进，2024年公司业绩有望逐季提升。预计公司2024-2026年实现归母净利润1.43/1.99/2.67亿元，对应PE为42.0/30.1/22.4倍(2024.05.10)，维持“增持”评级。

●2024-05-05 普源精电：费用大幅增加压制利润，向综合解决方案商转型-普源精电科创板公司动态研究 (国海证券 王宁,张婉姝)

●我们预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为7.91/9.31/11.14亿元，归母净利润分别为1.37/1.78/2.4亿元，对应PE分别为47/37/27倍；维持“增持”评级。

●2024-05-04 普源精电：持续加大研发投入，高端化与差异化助力长期发展 (华安证券 张帆)

●我们看好普源精电的长期发展，并且认为在设备更新政策的驱动之下，国产品牌有望充分受益，考虑到公司产品的高性能及市场认可度，我们认为高校端仪器市场预计迎来高增长。综上，我们维持之前的盈利预测：预计公司2024-2026年分别实现收入8.80/10.95/13.37亿元，同比增长31%/24%/22%；实现归母净利润1.49/1.98/2.58亿元，同比增长38%/33%/30%；2024-2026年对应的EPS为0.81/1.07/1.39元。公司当前股价对应的PE为44/33/25倍，维持“买入”投资评级。

●2024-05-04 普源精电：仪器仪表系列报告：2024Q1利润承压明显，发布新一轮股权激励为长期发展增添动力 (中信建投 吕娟,李长鸿)

●仅考虑内生式增长，我们预计公司2024-2026年实现收入分别为8.10、9.78、11.79亿元，归母净利润分别为1.31、1.62、2.03亿元，同比分别+21.77%、+23.38%、+24.96%，对应2024-2026年动态PE分别为49.49、40.11、32.10倍，维持“买入”评级。

●2024-04-30 普源精电：2024年一季报点评：利润增速短期承压，股权激励彰显成长信心 (东吴证券 周尔双,罗悦)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测1.6/2.1/2.6亿元，当前市值对应PE为41/31/25倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-05-12 林洋能源：2023年报点评报告：智能+新能源+储能三大板块协同推进，持续高分红回馈股东 (浙商证券 张雷,陈明雨,谢金翰)

●下调盈利预测，维持“买入”评级：公司智能、新能源、储能三大业务板块协同推进，考虑TOPCon电池及储能业务销售及盈利低于预期，我们下调公司2024和2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为11.94、13.81、15.80亿元，对应EPS分别为0.58、0.67、0.77元，对应PE分别为12、10、9倍。

●2024-05-11 优利德：高端化+专业化助力盈利能力攀升，24Q1业绩持续高增 (兴业证券 石康)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2024-2026年实现归母净利润2.21/2.78/3.48亿元，对应PE为22.0/17.5/14.0倍(2024.05.10)，维持“增持”评级。

●2024-05-10 三星医疗：业绩高增，双轮业务共赋成长 (华安证券 谭国超,陈珈蔚)

●我们上调盈利预测，预计公司2024-2026年将实现营业收入144.75/181.92/225.17亿元(24/25年前值140.17/166.91亿元)，同比+26.3%/25.7%/23.8%(24/25年前值23.1%/19.1%)；实现净利润22.95/27.52/32.93亿元(24/25年前值16.63/20.68亿元)，同比+20.6%/19.9%/19.7%(24/25年前值22.5%/20.6%)；维持“买入”评级。

●2024-05-10 三星医疗：2023年年报及2024年一季报点评：业绩超预期，海外配用电产能及渠道建设加速 (兴业证券 孙媛媛,王佳慧)

●医疗服务板块，康复医院扩张加速，整合顺利。我们调整盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为23.13、28.21、34.58亿元，2024年5月9日股价对应PE分别为21.3、17.5、14.3倍，维持“增持”评级。

●2024-05-10 奥普特：机器视觉系列报告：业绩受下游需求拖累，工业AI打开长期成长空间 (中信建投 吕娟,许光坦)

●预计公司2024-2026年实现收入分别为11.33、14.16、18.41亿元，归母净利润分别为2.72、3.54、5.15亿元，同比分别增长40.33%、30.21%、45.60%，对应2024-2026年PE估值分别为34、26、18倍，维持“买入”评级。

●2024-05-10 埃斯顿：净利率承压，继续深化管理变革 (海通证券(香港) Kunyang Wang)

●我们下调24年盈利预测，引入25、26年盈利预测，预计公司2024/2025/2026年收入为59.1(原63亿元)/74.5/92.2亿元，同比增长27.1/26.0/23.7%；归母净利润为2.2(原4.2亿元)/3.4/5.0亿元，同比增长60.3/57.2%/47.6%。给与公司2025年48倍PE估值，对应目标价18.8元(此前目标价26.7元，对应2024年55倍PE估值)，下调至“中性”评级。

●2024-05-09 精测电子：在手订单充足，半导体量测设备业务加速发展 (浙商证券 邱世梁)

●受面板周期影响，公司FY23及24Q1业绩短期承压，但考虑到24年消费电子市场有望回暖，公司半导体领域业务的快速发展，及公司充足的在手订单，我们预计公司2024-2026年营收分别为29.6、37.2、46.8亿元，同比增速分别为21.8%、25.8%、25.8%；归母净利润分别为2.7、3.9、5.4亿元，同比增速分别为78.3%、44.4%、38.8%，对应PE分别为64、44、32倍，维持“买入”评级。

●2024-05-07 林洋能源：2023年年报及2024一季报点评：业绩稳健增长，高分红彰显投资价值 (东吴证券 曾朵红,郭亚男)

●考虑光储行业竞争激烈，我们略微下调2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为11.8/13.6/15.5亿元(2024-2025年前值为15.6/18.7亿元)，同比+15%/+15%/+14%，考虑公司新能源及储能高增，维持“买入”评级。

●2024-05-07 容知日新：年报点评：下游需求承压，期待行业复苏 (华泰证券 倪正洋,史俊奇)

●由于下游景气度低于预期，我们下调盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为1.19、1.58、2.02元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为36倍，考虑公司部分下游需求略有压力我们下调估值溢价，给予公司24年36倍PE，目标价42.84元(前值74.98元)，维持“买入”评级。

●2024-05-07 林洋能源：主业稳健增长，高分红重视股东回报 (中银证券 武佳雄,许怡然)

●在当前股本下，结合公司年报与光伏制造行业相对激烈的竞争情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.57/0.66/0.76元(原2024-2026年预测为0.74/0.93/-元)，对应市盈率11.5/10.0/8.7倍；维持买入评级。