广钢气体(688548)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-28 广钢气体：国内领先的电子大宗气体综合性服务商，拓展电子特气业务布局 (环球富盛 庄怀超)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.07、6.28和7.61亿元。

●2026-05-06 广钢气体：业务结构持续优化，2026Q1毛利率同比提升 (国海证券 王宁,张婉姝)

●考虑到公司已发展成为国内极少数超高纯电子大宗气体综合性服务商，产品得到众多国内外主流电子半导体厂商的认可，市场口碑良好；我们预计公司2026-2028年营业收入分别为29.03/35.96/43.82亿元，归母净利润分别为4.27/4.85/5.98亿元，对应PE分别为93/82/66倍，维持“买入”评级。

●2026-05-05 广钢气体：产能释放驱动业绩，全球化布局打开成长空间 (华鑫证券 卢昊)

●公司是国内电子特气行业核心企业之一，在建产能近400万吨。随着产能释放和半导体行业的发展，公司业绩有望逐步兑现。预测公司2026-2028年归母净利润分别为4.50、6.02、7.20亿元，当前股价对应PE分别为88.2、65.9、55.1倍，给予“买入”投资评级。

●2026-04-28 广钢气体：电子大宗和电子特气协同布局，氦气价格上行周期助力业绩弹性 (中银证券 苏凌瑶,茅珈恺)

●考虑到氦气价格的上行周期，我们上调广钢气体2026/2027年EPS预估至0.34/0.45元，并预估2028年EPS为0.60元。截至2026年4月27日，广钢气体总市值约419亿元，对应2026/2027/2028年PE分别为93.6/70.8/53.0倍。维持“增持”评级。

●2026-04-27 广钢气体：业务结构持续优化，电子大宗业务高质增长 (国信证券 杨林,张歆钰)

●考虑到氦气价格快速上涨，对公司盈利有一定正向影响；此外公司电子大宗业务在手订单不断投产，预计将持续为公司增利。我们谨慎上调公司归母净利润，预计2026-2028年归母净利润分别为3.69/4.79/5.53亿元，(前值为3.64/4.75亿元)，摊薄EPS分别为0.28/0.36/0.42元，当前股价对应PE分别为108/83/72x，维持“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-06-05 京东方A：“1+4+N+生态链”战略发展 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入2259/2495/2757亿元，分别实现归母净利润82/120/164亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-05 菲沃泰：以纳米“膜”力赋能AI时代 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为6.4/8.0/10.1亿元，归母净利润分别为0.6/1.0/1.5亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-04 七一二：短期业绩承压，持续高研发投入构筑长期壁垒 (中信建投 黎韬扬,王泽金)

●公司在军用无线通信与民用无线通信领域拥有领先地位，且始终致力于军用无线通信技术自主研发与创新，参与多项无线通信体制的制定。公司计划抢抓“十五五”装备建设机遇，做大战术通信、数据链、卫星通信与导航等重点市场，强化系统级产品与整体解决方案供给能力，并积极拓展训练仿真、民用出口、装备维修等新兴市场。民品方面，将加速5G-R产品研发及国产化适配，并持续跟进国内外轨道交通项目。我们看好公司未来前景，预计公司2026年至2028年的归母净利润分别为-1.66、0.41和1.71亿元，同比增长分别为66.23%、124.55%和318.46%，相应26年至28年PE分别为-66.37、270.31和64.60倍，维持买入评级。

●2026-06-04 兴森科技：2025年年报及2026年一季报点评：行业复苏带动公司业绩大幅增长，盈利能力扭亏为盈 (中航证券 梁晨,王绮文,张超)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为86.51亿元、105.14亿元、128.92亿元，归母净利润分别为3.96亿元、6.69亿元、10.78亿元，EPS分别为0.23元、0.39元、0.63元，维持“买入”评级，根据2026年4月29日收盘价27.46元，对应2026-2028年PE分别为119倍、70倍、44倍。

●2026-06-04 环旭电子：盈利能力持续改善，积极卡位AI数据中心赛道 (兴业证券 姚康,仇文妍)

●我们预计公司2026-2028年营业总收入分别为713.02/859.12/1040.22亿元，归母净利润分别为22.10/32.07/46.99亿元，对应2026年6月4日股价45.76元，PE分别为49.5/34.1/23.3，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-03 美格智能：重新定义AI模组，有望重回增长轨道 (山西证券 张天)

●我们预计公司2026-2028年归母公司净利润2.2/3.8/5.1亿元，分别同比增长54.9%/71.8%/33.6%，对应EPS为0.73/1.26/1.68元，6月1日收盘价对应PE为62.8/36.6/27.4倍。公司A+H双地上市后在手现金充沛，短期因存储涨价抑制下游部分终端需求可能增速放缓，但面向智能体AI模组新品拓展并进军云端推理或打开新空间，维持“买入-B”评级。

●2026-06-03 士兰微：全球份额稳步提升，碳化硅与高端模拟集成电路芯片产能加速布局 (国信证券 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●考虑1Q26公司毛利率高于此前预期，结合行业价格逐步回暖，上调毛利率，预计26-28年归母净利润8.09/12.17/16.09亿元（前值26-27年8.03/11.39亿元），对应PB4.65/4.44/4.18x，维持“优于大市”评级。

●2026-06-03 华润微：1Q26扣非归母净利润同比增长117.16%，新兴领域加速布局 (国信证券 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●考虑行业回暖趋势，基于公司2025年及1Q26经营情况，上调公司毛利率，预计26-28年公司有望实现归母净利润12.00/15.99/18.24亿元（前值26-27年：11.84/14.60亿元），26-28年PB分别为3.55/3.37/3.18倍，维持“优于大市”评级。

●2026-06-03 广和通：原材料汇兑等造成短期业绩承压，持续探索车、具身等端侧价值 (山西证券 张天)

●我们预计公司2026-2028年归母公司净利润3.4/6.5/8.4亿元，同比增长-2.2%/90.2%/30.4%，对应EPS为0.38/0.72/0.94元，6月2日收盘价对应PE为60.5/31.8/21.1倍。我们认为公司成本压力降逐渐传导，公司H股上市后在手现金充裕，后续外延并购若落地可能对估值显著提振，维持“买入-B”评级。

●2026-06-03 源杰科技：国内光芯片龙头企业，AI需求推动业绩高速增长 (群益证券 何利超)

●预计公司2026-2028年净利润分别为7.98/13.46/20.55亿元，YOY分别为+318%、+69%、+53%；EPS分别为9.28/15.66/23.91元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为130/77/50倍，给予“买进”建议。