新致软件(688590)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-03-31 新致软件：公司业绩显著增长，AI产品有望实现更多突破 (华鑫证券 任春阳,宝幼琛)

●我们预测公司2023-2025年收入分别为16.87、21.35、26.23亿元，EPS分别为0.30、0.59、0.75元，当前股价对应PE分别为60、31、24倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-01-31 新致软件：AI战略升级，算力+应用全方位布局 (中邮证券 孙业亮,常雨婷)

●预计公司2023-2025年的EPS分别为0.29、0.38、0.55元，当前股价对应的PE分别51.01、38.15、26.36倍。公司是国内领先的保险IT解决方案提供商，积极探索大模型与保险行业应用的结合，有望开启第二成长曲线，维持“买入”评级。

●2023-12-21 新致软件：保险渠道类IT龙头，AI商业化落地先行者 (西部证券 邢开允)

●我们预计新致软件在2023-2025年营收分别为17.53、22.80、29.72亿元，归母净利润分别为1.21、1.95、2.98亿元。考虑到公司作为国内保险IT领先企业，AI业务有望打造第二成长曲线，给2024年35x PE，目标价27.6元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-10-27 新致软件：2023年三季报点评：展业顺利，AI产品进入推广期 (东方财富证券 方科)

●公司是保险IT行业领军企业，在保险和银行IT领域深耕多年，为保司提供渠道类解决方案，形成了丰富的数据资源积累，依托自身沉淀，公司将AI技术与业务能力深度结合，逐步形成产品与平台成果，打造公司第二增长曲线。我们预计公司2023/2024/2025年营业收入分别为16.72/21.28/26.90亿元；预计归母净利润分别为1.08/1.62/2.13亿元；EPS分别为0.45/0.68/0.89元；对应PE分别为37/25/19倍，维持“增持”评级。

●2023-10-26 新致软件：AIGC赋能创新发展，保险IT国内领先 (申港证券 曹旭特)

●预计新致软件2023-2025年营业收入分别为17.3亿元、22.7亿元、29.6亿元，同比增加31.9%、30.8%、30.6%，对应EPS分别为0.53元、0.74元、1.02元，归母净利润分别为1.3亿元、1.8亿元、2.4亿元，同比增加341.4%、41.0%、37.1%。参考可比公司，预计新致软件2023年目标市值56.4亿元，对应目标价格23.6元，首次覆盖给与“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-03 龙软科技：业绩持续增长，以自研产品提升行业智能化水平 (国投证券 赵阳,杨楠)

●龙软科技作为煤炭工业软件龙头，正在积极拓展产品线、下游行业和应用领域，未来有望在传统行业智能化的蓝海市场中打开增长空间，成长为以安全可控为特点的安全生产智能化综合服务运营商。预计公司2024年-2026年实现营业收入4.64/5.74/7.02亿元，归母净利润分别为1.02/1.24/1.56亿元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为35.42元，相当于2024年25倍的动态市盈率。

●2024-04-02 宝信软件：全栈国产化PLC再获宏旺集团订单，彰显国产化强大实力 (开源证券 蒋颖)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为30.2/38.3/50.6亿元，当前股价对应PE为29.6/23.4/17.7倍，考虑到今年有望成为公司国产化项目规模落地元年，国产化订单有望实现高增长，维持“买入”评级。

●2024-04-02 云赛智联：年报点评报告：23年业绩符合预期，上海数字经济核心平台空间广阔 (国盛证券 刘高畅,陈芷婧)

●公司为上海数字经济核心服务商，伴随着算力基础设施、数据要素、政企数字化转型的加快推进，业务有望稳健增长。同时，考虑到2023年政务数字化竞争较为激烈，短期小幅影响利润率水平，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年实现营业收入60.23、68.17、76.61亿元，实现归母净利润2.27、2.65、3.00亿元。维持“买入”评级。

●2024-04-02 宇信科技：2023年报点评：高质量发展成效显现 (浙商证券 刘雯蜀,刘静一)

●我们预计公司2024-2026年营业收入为61.92、74.91、86.16亿元，同比增长18.99%、20.98%、15.02%。归母净利润为3.87、5.04、6.51亿元，同比增长18.67%、30.39%、29.14%。对应2024-2026年PE为25、19、15倍。

●2024-04-02 神州信息：年报点评：聚焦金融科技，金融软服业务高增 (东北证券 吴源恒)

●未来公司有望充分受益于银行数字化转型叠加金融信创。预计公司24-26年营收127.61/136.24/146.80亿元，归母净利润4.19/5.53/7.57亿元。首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-04-02 中科江南：2023年报点评：行业电子化发展迅猛，数据业务持续探索 (东方财富证券 方科)

●公司作为优秀的政务IT公司，在数字财政的趋势下业务整体增长较快，目前在多条业务线上已开拓新的增长曲线，我们推荐关注公司未来的发展，我们预计公司2024/2025/2026年营业收入为15.24/19.15/23.51亿元，归母净利润为3.88/4.98/6.32亿元，对应EPS分别为1.99、2.56、3.25元，PE为32.98、25.69、20.22倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-04-02 用友网络：年报点评报告：组织变革蓄势待发，24年业绩拐点或迎 (国盛证券 刘高畅,陈芷婧)

●2023年公司大型企业市场组织架构调整后，阶段性影响收入及利润转化进度，相比前期我们下调2024至2025年业绩预测；同时，我们看好调整完善后带来的积极变化，综合考虑，预计2024-2026年实现营业收入109.68、122.02、134.32亿元；归母净利润1.00、3.91、5.47亿元。维持“买入”评级。

●2024-04-02 广联达：年报点评报告：造价基本盘仍然稳健，建筑数字化长期空间广阔 (国盛证券 刘高畅,陈芷婧)

●2023年公司利润出现较大幅度下滑，主要系外部宏观经济增速放缓、房地产投资下行，内部组织架构大规模调整，磨合过程影响业务开展。综合考虑下游景气度以及建筑数字化转型大趋势，我们预计2024-2026年公司实现营业收入69.94、77.60、87.80亿元；归母净利润5.66、8.62、10.95亿元。维持“买入”评级。

●2024-04-02 通行宝：年报点评报告：ETC加速拓展，股权激励彰显稳健经营信心 (天风证券 缪欣君,王屿熙)

●我们预计公司2024-2026年归母净利分别为2.65/3.47/4.36亿元(2024/2025年前次预测值为3.52/4.62亿元，主要系2023年电子收费业务修复不及预期和宏观环境影响有所调整)，对应PE分别为30/23/18倍。公司深耕智慧交通领域，ETC保持高速拓展，业绩快速增长，同时具有交通数据领域的卡位优势，维持“买入”评级。

●2024-04-02 中科江南：年报点评报告：年报业绩符合预期，数据要素政策及模式加速落地 (国盛证券 刘高畅,杨然)

●考虑公司财政预算管理一体化解决方案与预算单位财务服务平台的快速增长，以及战略性切入医保行业电子化，未来随着数据要素政策的逐步落地、信创持续推进、下沉市场逐步拓展以及创新模块的增加，公司各项业务2024年有望快速放量，2025、2026年在此基础上保持稳定增速。我们预计公司2024/2025/2026年收入为16.11/21.70/29.49亿元，归母净利润4.01/5.45/7.42亿元，维持“买入”评级。