威迈斯(688612)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-21 威迈斯：季报点评：产品结构优化带动利润同比快增 (华泰证券 刘俊,边文姣,杨景文)

●我们维持公司26-28年归母净利润为6.81亿元、8.55亿元和10.39亿元(26-28年CAGR为23%)，对应EPS为1.62、2.04、2.48元。参考可比公司26年Wind一致预期PE21.19倍，给予公司26年21.19倍PE估值，对应目标价为34.42元(前值34.69元，对应26年21.35倍PE)。

●2026-04-16 威迈斯：年报点评：全球化布局稳步推进 (华泰证券 刘俊,边文姣,杨景文)

●华泰证券下调了威迈斯2026-2027年的归母净利润预期至6.81亿元和8.55亿元，同时预计2028年归母净利润为10.39亿元，对应CAGR为23%。基于行业竞争加剧和毛利率假设的调整，目标价从46.60元下调至34.69元，但仍维持“增持”评级。分析师认为，公司在高附加值产品占比提升和海外市场开拓方面的潜力将支持其未来盈利能力的增强。

●2026-02-10 威迈斯：业绩符合预期，海外市场持续放量 (开源证券 殷晟路,王嘉懿)

●公司是国内车载电源龙头且海外进展领先，显著受益于欧洲新能源车市场放量。购置税退坡或影响国内新能源车需求，我们下调原有盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.57、6.73、8.50亿元(原为7.26、10.25、14.86亿元)，当前股价对应PE分别为23.4、19.4、15.4倍，公司海外市场有望持续放量，维持“买入”评级。

●2025-12-23 威迈斯：拟5000万至1亿元回购股份增强股东回报 (开源证券 殷晟路,王嘉懿)

●2025年12月23日，公司发布公告，拟以集中竞价交易方式回购股份，回购金额不低于5000万元，不超过1亿元，按回购价格上限测算，本次回购股份数量占总股本的0.30%-0.60%。公司持续通过分红、回购等方式积极回馈股东，我们维持原有盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.26、10.25、14.86亿元，当前股价对应PE分别为18.1、12.8、8.8倍，公司是国内车载电源龙头且海外进展领先，显著受益于欧洲新能源车市场放量，有望迎来量利齐升，维持“买入”评级。

●2025-11-12 威迈斯：Q3业绩同比高增，全球化战略持续推进 (西部证券 齐天翔,张磊)

●公司是国内车载电源领域的龙头企业，研发能力及规模优势领先行业，随着公司产品更新迭代以及海外客户持续放量，公司具有较大成长空间。我们预计2025-2027年公司营收70.59/85.67/100.80亿元，归母净利润6.57/8.74/10.49亿元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-04-21 维科精密：精密注塑领先企业，半导体业务勾勒成长新曲线 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2025-2027年收入分别为9.6、12.1、14.6亿元，归母净利润分别为0.5、0.7、0.9亿元，公司深耕精密制造领域，以汽车电子精密零部件为核心基本盘，同时积极拓展半导体新赛道，业绩有望持续增长，给予“买入”投资评级。

●2026-04-20 长安汽车：2025年年报点评：盈利能力环比改善，出口有望持续增长 (西部证券 齐天翔,张磊)

●我们认为随公司新能源子品牌持续减亏/扭亏为盈，未来新能源+出海有望构成两大持续增长极，我们预计公司2026-2028年归母净利润为56.99/72.68/80.07亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-20 远东传动：2025年报及2026一季报点评：26Q1业绩延续高增，细分龙头充分受益行业上行 (中原证券 龙羽洁)

●预计2026年、2027年、2028年公司可实现归母净利润分别为2.09亿元、2.42亿元、2.77亿元，对应EPS分别为0.29元、0.33元、0.38元，对应PE分别为26.96倍、23.24倍、20.31倍。展望2026年，受益于商用车“以旧换新”政策落地、出口市场持续景气以及新能源商用车渗透率提升，公司非等速传动轴主业有望继续保持稳健增长；同时，随着等速驱动轴募投项目的逐步达产和客户的持续开拓，新业务板块的收入和利润贡献将逐步显现，为公司打开新的成长空间。首次覆盖，给予公司“增持”投资评级。

●2026-04-19 福达股份：2025年报点评：Q4再创新高，看好机器人业务前景 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●根据最新经营情况，调整26-27年归母净利润为3.8亿元、4.9亿元(前值为4.4亿元、5.4亿元)，新增2028年盈利预测值5.7亿元，26-28年同比增速分别为21%、27%、18%，对应当前PE24X、19X、16X，公司乘用车曲轴业务受益头部混动/增程主机厂放量持续高增长，新能源电驱齿轮业务进入0到1放量阶段，培育机器人业务打造中长期成长空间，看好公司后续在机器人领域的业务前景，维持“买入”评级。

●2026-04-19 博俊科技：2025年报点评：Q4盈利短期承压，26年指引维持较好增长 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●根据最新经营情况，调整26-27年归母净利润为10.8亿元、13.4亿元(前值为12亿元、14.5亿元)，新增2028年盈利预测值16.2亿元，同比增速分别为28%、24%、20%，对应当前PE10X、8X、7X，看好公司车身模块化业务跟随吉利、零跑等头部客户放量业绩持续高增长，维持“买入”评级。

●2026-04-19 英搏尔：2025年报&2026年一季报点评：新能源主业快速放量，多领域发展打开成长空间 (西南证券 邰桂龙,郑连声,杨云杰)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.4、3.2、4.1亿元，未来三年归母净利润复合增速为30%。考虑公司新能源领域产品具备显著竞争优势，非道路车辆、低空经济、关节模组、电摩等新领域快速拓展，打开成长空间，维持“买入”评级。

●2026-04-19 继峰股份：全球内饰件领军者，乘用车座椅利润释放元年 (浙商证券 邱世梁)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为257、273、291亿元，同比增速分别为13%、6%、7%，CAGR为8.6%；归母净利润分别为7.61、9.15、11.69亿元，同比增速分别为68%、20%、28%，CAGR为37.2%，对应PE分别为22、18、14倍，维持“买入”评级。

●2026-04-18 长安汽车：年报点评：新品布局加快推进，出海将是盈利增长点 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润61.06、68.49、74.11亿元(原2026-2027年为70.86、82.90亿元，新增2028年预测，调整收入、毛利率及费用率等)，可比公司26年平均PE估值18倍，目标价11.16元，维持买入评级。

●2026-04-18 银轮股份：2025年年报点评：Q4业绩高增长，数字能源+机器人动能强劲 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●我们维持对公司2026-2027年归母净利润为12.18亿元、15.35亿元的预测，预计2028年公司归母净利润为19.77亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为34倍、27倍、21倍，维持“买入”评级。

●2026-04-18 福赛科技：2025年报点评：海外工厂Q4短期扰动，全球化持续兑现 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅)

●预计26-28年归母净利润为2.1亿元、2.7亿元、3.3亿元，同比增速分别为54%、30%、23%，对应当前PE47X、36X、29X，墨西哥盈利拐点已至全球化布局成效渐显，同时积极拓展具身智能新赛道打开成长空间，维持“买入”评级。