双元科技(688623)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-05-19 双元科技：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙)

●基于主营产品类型、行业竞争、业务及财务可比性等维度，选取中控技术、奥普特、凌云光、天准科技、精测电子、矩子科技为可比上市公司。从上述可比公司来看，2022年行业平均收入规模为25.86亿元，可比PE-TTM(剔除异常值/算术平均)为58.06X，销售毛利率为42.41%；相较而言，公司的营收规模低于行业平均水平，销售毛利率高于行业平均水平。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-05-10 爱博医疗：年报点评报告：主营业务高速增长，升级产品上市填补国内空白 (天风证券 杨松,张雪)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为13.54/18.51/23.80亿元人民币(2024/2025年前值分别为11.78/16.01亿元)，上调原因为美瞳业务加速增长，归母净利润分别为4.04/5.23/6.62亿元人民币(2024/2025年前值分别为4.58/6.18亿元)，下调原因为公司加大营销推广费用投入，维持“买入”评级。

●2024-05-10 仕净科技：2023年报&2024年一季报点评：业绩高增表现亮眼，电池业务逐步兑现 (东方财富证券 周旭辉)

●我们调整公司2024-2025年并新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为6.50/9.76/11.58亿元，EPS分别为4.53/6.80/8.06元，对应现价PE分别为12/8/7倍，维持“买入”评级。

●2024-05-10 安徽合力：电动化、国际化持续演进，新兴板块加速培育 (兴业证券 石康,郭亚男)

●基于最新财报，我们调整公司盈利预测，预计公司2024-2026年实现归母净利润14.94/17.52/20.38亿元，对应2024年5月8日收盘价PE为13.3/11.4/9.8倍，维持“增持”评级。

●2024-05-10 三友医疗：新产品获FDA认证，海外业务值得期待 (中银证券 刘恩阳)

●预期公司2024-2026年归母净利润分别为1.61亿元、2.10亿元、2.71亿元，对应EPS分别为0.65元、0.84元、1.09元，当前股价对应的PE为28.5倍、21.9倍、16.9倍，维持买入评级。

●2024-05-10 迈瑞医疗：年报点评：高分红、强投入，公司稳健前行 (海通证券 余文心,贺文斌,孟陆)

●我们预计24-26年EPS分别为11.55、13.97、16.73元，归母净利润增速为20.9%、20.9%、19.8%，参考可比公司估值，考虑公司所处医疗器械板块的高景气度和领先地位，我们给予公司2024年25-30倍PE，对应合理价值区间288.75-346.50元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-05-10 微电生理：2024年一季报点评：Q1业绩表现亮眼，全年高增长可期 (东方财富证券 何玮)

●经过十余年电生理赛道的持续深耕及创新研究，微电生理作为国产首家能够提供三维心脏电生理设备与耗材完整解决方案的公司，现已攻克电生理领域诸多关键技术，打破了外资的长期技术垄断地位。公司在当下高景气、低渗透率、低国产化率的电生理赛道上占据的先发优势明显，标内产品有望在亮眼的集采表现下完成快速放量，创新产品的陆续上市以及海外市场的持续拓展也将为公司带来可观的第二增长曲线，预计盈利能力将进一步提升。我们维持之前的盈利预测，预计公司2024/2025/2026年的营业收入分别为4.64/6.47/8.89亿元，对应归母净利润分别0.29/0.71/1.23亿元，EPS分别为0.06/0.15/0.26元，维持公司“买入”评级。

●2024-05-10 石化机械：2023年报及2024年一季报点评：订单大幅增长，利润率改善 (东方财富证券 周旭辉)

●考虑到公司在石油石化领域深耕多年、优势明显，同时全方位布局氢能产业，有望打造成为第二增长曲线，我们预测，2024-2026年，公司有望实现营业收入91.94/100.68/110.43亿元，同比增长分别为9.48%/9.50%/9.69%；归母净利润1.46/2.21/3.19亿元，同比增长分别为58.40%/51.78%/44.28%；对应EPS分别为0.15/0.23/0.33，现价对应PE分别为42/28/19倍，给予“增持”评级。

●2024-05-10 徐工机械：新产业和国际化注入增长动力，坚持高质量发展 (国投证券 郭倩倩,高杨洋)

●我们预计公司2024-2026年的收入分别为986.2、1078.1、1211.5亿元，增速分别为6.2%、9.3%、12.4%，净利润分别为66.0、79.8、102.1亿元，增速分别为23.9%、20.8%、28.0%。徐工机械作为国企改革典型标的，利润弹性有望稳健释放，估值水平相对较低，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为8.4元，相当于2024年15X的动态市盈率。

●2024-05-10 金海通：2024年行业景气度有望迎来修复，前期投入未来或将逐步兑现 (上海证券 马永正)

●维持“买入”评级。市场有望逐步修复，我们调整公司2024-2025年归母净利润预测至1.36/1.84/2.17亿元，同比增速为+59.88%/+36.03%/+17.93%，对应PE估值为28/21/18倍。

●2024-05-10 鱼跃医疗：2023年及2024年Q1业绩符合预期，高基数消化，回归稳健增长 (兴业证券 孙媛媛,董晓洁)

●根据经营情况，我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入为88.64亿元、100.80亿元、113.99亿元，同比增长11.2%、13.7%、13.1%；归母净利润为22.33亿元、25.92亿元、29.46亿元，同比变动-6.8%(剔除资产处置收益后对应增速为15.3%)、16.1%、13.7%。对应2024年5月9日收盘价，PE分别为17.7、15.2、13.4倍，维持“增持”评级。