星球石墨(688633)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-02 星球石墨：2025年三季报点评：业绩暂时承压，海外重大订单交付可期 (甬兴证券 刘荆)

●对公司未来发展持乐观态度，预计2025-2027年营收将分别达到8.89亿元、11.21亿元和14.91亿元，归母净利润分别为2.31亿元、2.89亿元和3.82亿元，对应EPS为1.61元、2.01元和2.66元。基于当前估值水平，维持“买入”评级。但同时需警惕原材料价格波动、行业竞争加剧以及海外订单交付进度不及预期等潜在风险。

●2025-06-27 星球石墨：专注石墨设备核心主业，海外拓展有效推进 (甬兴证券 刘荆)

●我们预计2025、2026、2027年公司总体营收分别为8.89、11.21、14.91亿元，同比增速分别为40.5%、26.1%、33.1%，归母净利润分别为2.31、2.89、3.83亿元，同比增速分别为56.2%、25.1%、32.3%，对应EPS分别为1.59、1.99、2.64元，对应2025年6月26日收盘价，PE分别为16.56、13.24、10.01倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-06-26 星球石墨：石墨高端设备领军企业，业绩拐点将至 (东北证券 杨占魁,张煜暄)

●预计2025-2027年公司营业收入分别为9.38/11.60/13.55亿元，归母净利润分别为2.43/3.08/3.32亿元。公司作为石墨设备领军企业，受益于下游扩产和设备更新升级周期，且公司3亿元海外订单或将确认收入，利润释放性较高，予以“买入”评级。

●2025-04-07 星球石墨：石墨设备领先企业，海内外市场拓展加速 (国元证券 龚斯闻,冯健然)

●公司是国内技术领先石墨设备制造商，逐步形成材料、设备、系统、服务四位一体产业格局以铸造核心壁垒，有望凭借自身技术优势核心受益于海外市场旺盛需求。预计星球石墨2024-2026年营收分别为6.36/8.99/11.38亿元，同比增长-17.54%/41.38%/26.69%，归母净利润分别为1.53/2.31/3.02亿元，同比增长3.42%/51.05%/30.75%，对应EPS分别为1.05/1.59/2.08元，PE分别为25.24/16.71/12.78x，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-03-04 星球石墨：海外成长加速，农药等新领域大有可为 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●预计2024-2026年，公司归母净利润1.53/2.46/3.25亿元，同比+3.41%/+61.17%/+32.04%，对应2025年3月3日收盘价PE为28.39x/17.61x/13.34x。给予公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-04-12 杭氧股份：工业气体系列报告：2025年气体销售支撑稳健增长，看好公司设备出海进展 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为10.60、12.57、15.16亿元，同比分别变动+11.73%、+18.54%、+20.66%，对应2026-2028年PE估值分别为27.33、23.05、19.10倍，维持“买入”评级。

●2026-04-12 晶盛机电：年报点评：集成电路与碳化硅业务逐步放量 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●华泰研究上调公司2026-2027年归母净利润预测，但考虑到碳化硅材料业务利润释放较慢，目标价下调至50.25元。分析师给予公司“买入”评级，认为其在半导体领域的快速布局和技术突破应享有一定估值溢价。风险提示包括光伏行业扩产不及预期以及半导体业务进展缓慢等问题。

●2026-04-12 博众精工：2025年报点评：2025年业绩快速增长，3C&新兴赛道多元增长 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到公司3C和换电业务齐发力，我们维持公司2026-2027年归母净利润预测为8.6/11.2亿元，预计2028年归母净利润为13.8亿元，当前股价对应PE分别为33/25/20倍，维持公司“买入”评级。

●2026-04-12 杭氧股份：年报点评：期待气体量价齐升 (华泰证券 倪正洋,杨云逍,杨任重,谭嘉欣)

●由于气体价格波动，我们下调此前盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为11.18/13.92/17.58亿元（26-27年较前值分别调整-18.74%/-19.35%），对应EPS为1.14/1.42/1.80元。可比公司26年ifind一致预期PE为34倍，给予公司26年34倍PE估值，由于可比公司估值上调，因此给予公司目标价38.76元（前值33.48元，对应31倍25年PE）。

●2026-04-11 大族数控：AI赋能高增，技术突破与赛道红利共振 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为96.91、141.22、193.51亿元，EPS分别为3.25、4.92、7.03元，当前股价对应PE分别为56.0、36.9、25.9倍，维持覆盖给予“买入”投资评级。

●2026-04-11 骄成超声：锂电复苏带动主业高增，半导体业务有望成为第二增长曲线 (中信建投 许光坦,乔磊)

●预计2026-2028年，公司实现营业收入分别为10.67亿元、14.82亿元、20.82亿元，同比分别+37.87%、+38.92%、+40.42%；公司实现归母净利润分别为2.49亿元、3.59亿元、5.15亿元，同比分别+111.93%、+44.05%、+43.48%，对应PE分别为60.39x、41.93x、29.22x，考虑到公司超声波技术的平台化属性及在先进封装、固态电池、复合集流体等新兴方向的潜力，继续给予“买入”评级。

●2026-04-11 中微公司：年报点评：深化高端产品布局，保持高研发投入 (东方证券 薛宏伟,蒯剑,贾国瑞)

●我们预测公司26-28年每股收益分别为5.02/6.85/9.66元(原26-27年预测为5.40/7.17元，主要调整了营业收入和毛利率)，采用DCF估值法，给予374.48元目标价，维持买入评级。

●2026-04-11 燕麦科技：2025年报点评报告：2025年业绩高增超预期，硅光设备顺利交付 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●维持“买入”评级。公司是果链软板检测设备龙头，布局半导体测试设备与硅光设备打开成长空间。预计2026-2028年公司归母净利润分别为1.81、2.16、2.72亿元(2026-2027年前值为1.55、1.84亿元，考虑到公司主业受益于苹果创新周期，业绩有望高增，同时硅光设备等新业务正顺利推进，因此上调业绩预期)，根据2026年4月11日股价(59.10元)，对应PE分别为48、40、32X。

●2026-04-11 安徽合力：25年报点评：费用拖累业绩略低预期，产品升级和国际化战略带来长期增长 (东方证券 杨震)

●公司25年收入持续增长，但业绩下降略低预期，我们上调销售和研发费用率并下调盈利预测，预测公司2026-2028年归母净利润13.59/15.33/17.32亿元(前值2026年/2027年分别为16.16/17.99亿元)，参考可比公司估值，给予2026年的12倍PE，对应目标价为18.36元，给予买入评级。

●2026-04-10 中联重科：量质齐升，全球化与多元化打开成长天花板 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为608.56、713.59、823.17亿元，EPS分别为0.68、0.81、0.97元。当前股价对应PE分别为12.9、10.8、9.0倍，维持“买入”投资评级。