证券代码：002823 证券简称：凯中精密
债券代码：128042 债券简称：凯中转债
深圳市凯中精密技术股份有限公司
中信建投证券股份有限公司
关于
深圳市凯中精密技术股份有限公司
非公开发行股票申请文件
反馈意见的回复
保荐机构（主承销商）
（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）
二〇二一年一月
中国证券监督管理委员会：
根据贵会于 2020 年 12 月 11 日下发的《关于深圳市凯中精密技术股份有限
公司非公开发行股票申请文件的反馈意见》（以下简称“反馈意见”），中信建
投证券股份有限公司（以下简称“中信建投”、“保荐机构”）作为深圳市凯中
精密技术股份有限公司（以下简称“凯中精密”、“发行人”、“申请人”或“公
司”）本次非公开发行股票项目的保荐机构，已会同发行人、国浩律师（深圳）
事务所（以下简称“申请人律师”、“律师”）、大华会计师事务所（特殊普通
合伙）（以下简称“申请人会计师”、“会计师”）对反馈意见提出的问题认真
进行了逐项落实，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与尽调报告中的含义相
同；若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
5-1-1-2
目录
一、重点问题 ............................................................................................................... 4
问题 1............................................................................................................................. 4
问题 2........................................................................................................................... 19
问题 3........................................................................................................................... 30
问题 4........................................................................................................................... 33
问题 5........................................................................................................................... 41
问题 6........................................................................................................................... 45
问题 7........................................................................................................................... 50
二、一般问题 ............................................................................................................. 53
问题 1........................................................................................................................... 53
问题 2........................................................................................................................... 56
5-1-1-3
一、重点问题
问题 1、申请人本次拟募集资金 3 亿元，用于新能源汽车零组件生产线建设
项目和补充流动资金。申请人新能源汽车零组件最近三年一期的产能利用率在
42%-62%之间，前次募投项目与本次募投项目均属于新能源汽车零组件，前次募
投项目尚未建设完成。请申请人补充说明：（1）募投项目投资数额安排明细、
测算依据及过程，各项投资是否为资本性支出；（2）募投项目当前建设进展、
募集资金使用进度安排，本次募集资金是否会用于置换董事会决议日前已投资金
额；（3）前次募投项目与本次募投项目的区别，是否存在重复建设，在现有新
能源汽车零组件较低且前次募投项目尚未建成的情况下再次募投的必要性，是否
存在充足的在手订单或意向性订单支持；（4）申请人本次募投项目完全达产后
毛利率约为 28%，远低于最近三年一期新能源汽车零组件毛利率的原因及合理
性，相关效益测算依据、过程是否适当合理。
请保荐机构发表核查意见。
【回复】
一、募投项目投资数额安排明细、测算依据及过程，各项投资是否为资本
性支出
本次非公开发行股票募集资金总额不超过 30,000.00 万元（含本数），扣除
发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目实施主体 投资总额 拟投入募集资金金额
新能源汽车零组件生产线建设
1 河源凯中 23,072.56 21,000.00
项目
2 补充流动资金 - 9,000.00 9,000.00
合计 32,072.56 30,000.00
（一）新能源汽车零组件生产线建设项目
新能源汽车零组件生产线建设项目投资总额为 23,072.56 万元，其中固定资
产投资 22,638.10 万元，铺底流动资金 434.46 万元，募集资金拟投入金额为
21,000.00 万元，全部用于本项目的资本性支出，投资数额安排明细如下：
序号 项目类别 投资金额（万元） 金额占比 是否为资本性支出
一 建设投资 22,638.10 98.12% -
1 建筑及装修工程费 2,642.50 11.45% 是
5-1-1-4
序号 项目类别 投资金额（万元） 金额占比 是否为资本性支出
2 设备购置费 18,917.60 81.99% 是
3 预备费 1,078.01 4.67% 否
二 铺底流动资金 434.46 1.88% 否
合计 23,072.56 100.00%
1、投资数额的测算依据和测算过程
（1）建筑及装修工程费
本项目建筑及装修工程费为 2,642.50 万元，占本募投项目投资总额的比例为
11.45%。本项目拟使用发行人现有地块，建设生产车间及仓库共计 7,550.00 平方
米，并根据募投项目实际生产需要估算各项建设指标进行装修，依据市场价格估
算建筑及装修工程费单价 0.35 万元/平米，合计投资金额为 2,642.50 万元。
（2）设备购置费
本项目设备购置费为 18,917.60 万元，占本募投项目投资总额的比例为
81.99%。设备采购价格根据询价并结合现行公开市场价格情况综合估算，设备投
入费用明细如下：
序号 设备名称 投资金额（万元）
1 注塑机 6,310.00
2 五金模具 4,490.00
3 焊接机 3,430.00
4 注塑模具 1,930.00
5 测试机 755.00
6 冲床 630.00
7 清洗机 560.00
8 铆接机 164.00
9 铜线切断一体机 140.00
10 其他设备 508.60
合计 18,917.60
（3）基本预备费
本项目铺底流动资金为 1,078.01 万元，占本募投项目投资总额的比例为
4.67%。基本预备费是针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事
先预留的费用，基本预备费=（建筑及装修工程费+设备购置费）×基本预备费
5-1-1-5
率。根据公司具体建设情况，在考虑建设期设备、工程成本变动因素和设备工艺
技术调整因素的基础上，基本预备费率取 5%。该部分资金由公司自筹，不使用
本次募集资金投入。
（4）铺底流动资金
本项目铺底流动资金为 434.46 万元，占本募投项目投资总额的比例为
1.88%，主要用于项目投产初期购买原材料、设备及支付职工工资等，保证项目
正常运转。铺底流动资金系根据发行人历史流动资产与流动负债的平均周转率，
参照企业的流动资金占用情况，结合本募投项目达产后的预计营业收入，进行分
项详细估算计算得出。经测算，本项目铺底流动资金投资金额为 434.46 万元。
该部分资金由公司自筹，不使用本次募集资金投入。
2、各项投资资本性支出情况
本项目投资总额为 23,072.56 万元，其中建筑及装修工程费 2,642.50 万元和
设备购置费 18,917.60 万元为资本性支出，资本性支出合计为 21,560.10 万元。募
集资金拟投入金额为 21,000.00 万元，全部用于本项目的资本性支出；非资本性
支出由公司自筹，不使用本次募集资金投入。
（二）补充流动资金
本次非公开募集资金总额为 30,000.00 万元，其中 9,000.00 万元用于补充流
动资金，用于补充流动资金的比例未超过募集资金总额的 30%，且未超过公司测
算的潜在资金需求，符合中国证监会《发行监管问答——关于引导规范上市公司
融资行为的监管要求》等的相关规定。
1、报告期各期末，公司资产负债率和财务费用率高于同行业可比上市公司，
依靠股权融资有利于降低公司负债水平，增强公司的偿债能力和盈利能力，有
助于公司的健康稳健发展
公司于 2018 年现金收购德国 SMK100%股权及其生产经营用厂房、土地，
并积极推进河源产业基地建设，新增银行贷款金额较大，同时公司于 2018 年 8
月完成可转债融资，募集资金总额 41,600.00 万元，相应确认应付债券金额较大，
导致报告期各期末，公司资产负债率和财务费用率高于同行业可比上市公司平均
水平。报告期各期末，公司资产负债率、财务费用率与同行业可比上市公司对比
如下表所示：
5-1-1-6
资产负债率 财务费用率
项目
2020-09-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
长鹰信质 47.82% 38.87% 33.51% 41.31% -0.24% 0.09% 0.63% 0.28%
长盈精密 56.97% 53.62% 53.55% 53.84% 2.42% 1.60% 1.27% 1.25%
得润电子 72.51% 75.53% 69.63% 70.56% 2.20% 2.80% 2.33% 2.03%
三花智控 39.77% 36.68% 37.55% 35.82% 0.47% -0.07% -0.48% 1.30%
科达利 31.63% 31.95% 32.93% 23.25% 1.98% 1.91% 1.39% 0.84%
华瑞股份 42.15% 45.58% 50.16% 47.24% 2.38% 2.32% 1.72% 2.38%
中位数 44.99% 42.23% 43.86% 44.27% 2.09% 1.76% 1.33% 1.28%
平均数 48.48% 47.04% 46.22% 45.34% 1.53% 1.44% 1.14% 1.35%
发行人 54.96% 57.37% 53.73% 41.94% 3.57% 2.72% 1.45% 1.38%
数据来源：同行业可比上市公司定期报告。
2、公司现金储备已经具有明确用途及投资计划，存在较大资金缺口
截至 2020 年 9 月 30 日，公司货币资金余额为 17,652.53 万元，考虑为提高
资金使用效率、合理利用闲置资金而购买的理财产品，公司可灵活配置的现金储
备为 20,652.53 万元，但短期借款、一年内到期的非流动负债金额分别为 47,994.54
万元、10,299.01 万元，同时前次可转债募投项目剩余投资金额为 19,343.15 万元。
在不考虑新增资本性支出的情况下，公司即存在较大的流动资金缺口，补充流动
资金符合公司实际经营情况，具有合理性。
项目 金额（万元）
现金储备① 20,652.53
未来一年经营活动产生的现金流量净额② 22,657.69
偿还短期借款及一年内到期的非流动负债③ 58,293.55
前次可转债募投项目剩余投资金额④ 19,343.15
资金缺口⑤=①+②-③-④ -34,326.48
注：未来一年经营活动产生的现金流量净额取 2017 年至 2019 年公司经营活动产生的现
金流量净额平均值。
因此，公司现金储备已经具有明确资金用途，存在较大资金缺口。
综上所述，本次补充流动资金符合公司实际经营情况，具有合理性。
二、募投项目当前建设进展、募集资金使用进度安排，本次募集资金是否
会用于置换董事会决议日前已投资金额
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（一）募投项目当前建设进展
截至本回复出具日，公司新能源汽车零组件生产线建设项目已进行了募投项
目可行性研究及土建初步规划，完成了项目备案和环评工作。除此之外，公司尚
未对募投项目正式开工建设。
（二）募集资金使用进度安排
1、新能源汽车零组件生产线建设项目
新能源汽车零组件生产线建设项目采用分期建设的方式，每期建设周期为
24 个月，计划在启动后的第 5 年达产，第一期、第二期分别在第一年、第二年
启动，因此，募集资金使用进度安排合计为 36 个月投入。本项目建设计划分为
四个阶段实施完成，包括：厂房设计、土建及装修，设备购置及安装调试，员工
招聘与培训，试生产运行。本项目的募集资金具体使用进度如下：
单位：万元
序号 项目类别 投资金额 第一年 第二年 第三年
一 建设投资 22,638.10 1,849.75 15,949.96 4,838.40
1 建筑及装修工程费 2,642.50 1,761.67 880.83 -
2 设备购置费 18,917.60 - 14,309.60 4,608.00
3 预备费 1,078.01 88.08 759.52 230.40
二 铺底流动资金 434.46 - - 434.46
合计 23,072.56 1,849.75 15,949.96 5,272.86
2、补充流动资金
补充流动资金项目不涉及固定资产投资建设，在募集资金到账后，一次性补
充流动资金。
（三）本次募集资金不会用于置换董事会决议日前已投资金额
截至本次非公开发行股票董事会决议日，公司尚未对本次募投项目进行相关
资金投入，因此，公司在募集资金到账后不会用于置换任何董事会决议日前先期
投入的投资资金。
三、前次募投项目与本次募投项目的区别，是否存在重复建设，在现有新
能源汽车零组件较低且前次募投项目尚未建成的情况下再次募投的必要性，是
否存在充足的在手订单或意向性订单支持
（一）前次募投项目与本次募投项目的区别，是否存在重复建设
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公司前次募集资金为 2018 年可转债融资，其中“汽车电控、电池零组件扩
产项目”、“动力电池组件及连接器生产线建设项目”（以下合称“前次募投项
目”）的规划产品与本次非公开募投项目新能源汽车零组件生产线建设项目的规
划产品均属于新能源汽车零组件大类。
公司前次募投项目与本次募投项目的对比情况如下：
新能源汽车零组件生 汽车轻量化及汽车电 动力电池组件及连接
项目 产线建设项目 控、电池零组件扩产 器生产线建设项目
（本次募投项目） 项目（前次募投项目） （前次募投项目）
实施主体 河源凯中 母公司 凯中沃特、母公司
实施地点 广东省河源市 广东省深圳市 德国、广东省深圳市
投资总额 23,072.56 万元 22,192.61 万元 6,040.21 万元
动力电池包组件、电 汽车电控零组件（连 汽车电控零组件（连
具体产品 控连接器、驱动电机 接器）、动力电池系 接器）、动力电池系
连接器 统零组件 统零组件
汽车电控零组件（连接器）为公司现有产品，
与现有业务的关系 现有产品产能的扩张 动力电池系统零组件为新产品，是对部分现
有产品产能的扩张和新产品生产线的新建
注：除汽车电控零组件（连接器）、动力电池系统零组件外，“汽车轻量化及汽车电控、
电池零组件扩产项目”规划产品还包括部分汽车轻量化零件。
1、新能源汽车产业仍处于发展的初期阶段，市场发展空间广阔，未来具有
较大的增长空间
目前，全球新能源汽车产业正处于蓬勃发展时期。根据EV Sales统计，2015
年-2019年，全球新能源汽车销量由55万辆增长至221万辆，年均复合增长率为
41.58%。根据中国汽车工业协会统计，2015年-2019年，中国新能源汽车产量由
34.05万辆增长至124.19万辆，年均复合增长率分别为38.20%。
国内市场方面，新能源汽车作为国家战略性新兴产业，经过近20年的研究开
发和示范运行，我国已形成了从“三电”系统等关键零部件自主研发生产，到整
车设计制造，以及充电基础设施配套建设等完整的产业链，并成为全球最重要的
新能源汽车市场。2020年11月，国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划
（2021-2035年）》，提出到2025年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总
量的20%左右。但目前国内新能源汽车的渗透率依然较低，根据中国汽车工业协
会统计数据，2019年我国新能源汽车销量占全部汽车比例为4.68%，意味着在未
来几年，新能源汽车产业仍有较大的增长空间，新能源汽车替代传统燃油汽车的
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趋势依然持续。从中长期看，“双积分制”将代替补贴成为新能源汽车发展新动
力，2020年6月，工业和信息化部正式发布修订版的双积分制，明确了2021-2023
年新能源汽车积分比例要求，引导汽车厂商对加大对新能源汽车的投入。
与国内市场相似，2019年4月，欧盟发布碳排放标准《2019/631文件》，相
比之前标准，新政策具有目标值降幅更大、缓冲期更短、测试标准更严、罚款力
度更大的特点。欧洲各国纷纷制定了燃油车禁售时间表，其中挪威、荷兰、丹麦、
英国、法国、葡萄牙分别要求于2025年、2025年、2030年、2040年、2040年、2040
年禁售燃油车，主流汽车厂商都陆续制定了汽车电动化规划，推动新能源进程。
从整个行业发展周期看，EV Sales数据显示，2019年，全球新能源乘用车市
场渗透率从2018年2.1%提升至2019年的2.5%，渗透率不足3%，仍处于行业发展
初期，市场发展空间广阔。根据高盛《2025年全球电池市场发展趋势和展望报告》，
预计2025年全球新能源汽车销量将达到1,843万辆，较2019年229万辆增加约7倍，
年均复合增长率为40.6%。
2、报告期内公司新能源汽车零组件定点项目持续扩产放量，新能源汽车零
组件业务实现快速发展
公司致力于成为具有全球竞争力的精密零组件一体化解决方案供应商，聚焦
核心精密零组件业务，在巩固换向器龙头地位的同时，抓住新能源汽车及汽车智
能化、工业 4.0 发展机遇，围绕核心客户横向拓展新业务，进一步丰富产品结构，
积极拓展应用于新能源汽车三电系统及汽车智能驾驶领域的核心精密零组件等
其他业务，实现产品结构进一步优化，多产品业务线均衡发展。
公司跟随优秀客户快速发展，已获得众多行业知名客户新能源汽车零组件项
目定点，为奔驰、宝马、大众、广汽等众多知名品牌新能源汽车配套新一代平台
接口关键核心零组件，是德国博世、戴姆勒、丰田汽车、日本电装、采埃孚、马
勒、比亚迪、法雷奥、万宝至、大陆、博格华纳、埃贝赫等国际知名汽车总成部
件企业和汽车整车企业的优秀合作伙伴。
近年来，戴姆勒、丰田、宝马、大众、广汽、比亚迪、博世集团、采埃孚、
博泽、日本电产等公司核心客户纷纷加大在新能源汽车产业的投资和布局，具体
如下表所示：
序号 客户名称 新能源汽车发展战略与规划
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序号 客户名称 新能源汽车发展战略与规划
2021 年至 2025 年将在研发、不动产、工厂及设备领域投资超 700 亿欧元，
以加速电动化和数字化转型；到 2022 年推出 10 余款纯电动车型，为奔
1 戴姆勒 驰所有车型提供电动车版本；到 2025 年，混合动力或纯电动汽车销量占
比达 25%；到 2030 年，混合动力或纯电动汽车销量占比达 50%；到 2039
年，新乘用车达到二氧化碳中和目标。
从 2020 年起，计划推出全新纯电动平台和包括跨界车、SUV 等 6 款面向
全球市场的 BEV（纯电动）车型，实现产品线的全面电动化。到 2025 年，
丰田计划推出 10 款以上纯电动车型，全球销售的所有车型均配备有电动
2 丰田 化车型及电动化专用车型；2025 年，丰田的全球电动化汽车年销量达到
550 万辆以上，零排放的 EV 和 FCEV 力争年销量达到 100 万辆以上，同
时实现“到 2050 年新车行驶过程中 CO2 排放量相比 2010 年减少 90%”
的中长期目标。
到 2023 年累计推出 25 款新能源车型，其中包含 12 款纯电动车型；从 2019
年到 2025 年，实现超过 30%的电动汽车年销售增长。宝马将新能源战略
3 宝马 与其环保战略紧密结合，2020 年宝马公布一项全面的产品改革计划，旨
在减少生产过程中以及车辆投入使用后的污染物排放，其目标是在 10 年
内将超 700 万辆电动汽车投入市场，其中三分之二采用全电动驱动系统。
到 2023 年实现年产 100 万辆电动汽车，到 2025 年实现年产 150 万辆电
动汽车；公司计划到 2025 年共推出新能源车型 80 款，推出纯电动汽车
50 款，电动汽车年销量占整个集团汽车销量的 25%-30%，在 2025 年成
4 大众
为全球排名第一的电动车生产商；到 2028 年共推出 70 款电动汽车，全
球交付 2,200 万辆电动汽车，其中 1,160 万辆将产自中国；到 2030 年集
团全部车系都将有全电动车款；到 2050 年实现集团整体碳中和。
2017 年成立新能源汽车子公司广汽新能源，将新能源业务从广汽乘用车
里独立发展。截至 2020 年三季度，成立三年的广汽新能源累计销量突破
5 广汽 10 万辆。
2018 年 4 月，广汽集团、广汽新能源、蔚来基金、蔚来汽车合资成立广
汽蔚来，意在深度融合传统造车技术与互联网造车理念。
推出“7+4”覆盖生活及工作各种场景的全市场战略，即七大常规领域，
城市公交、出租车、道路客运、城市商品物流、城市建筑物流、环卫车、
6 比亚迪 私家车，以及四大特殊领域，即仓储、矿山、机场、港口。比亚迪力争
助力实现中国道路交通领域的全面电动化，并逐步实现全市场的电动化
布局。
自 2018 年初以来已获得约 130 亿欧元的电动汽车业务订单；到 2025 年，
7 博世集团 预计在乘用车和轻卡领域的电动汽车零部件和系统销售额将达到 50 亿欧
元。
将现有的乘用车传动技术和电驱动两个事业部组合而成新事业部，主要
为客户提供系统化的电驱动解决方案，未来不再投资专门为内燃机车设
8 采埃孚
计的变速器，而是将开发重点放在长里程插电式混合动力和纯电动车辆
的灵活平台技术上。
2019 年，以“赋能未来出行”为主题亮相法兰克福国际汽车博览会，展
9 博泽
示其创新理念和众多强大系统，推出的未来出行解决方案包括自动开启
5-1-1-11
序号 客户名称 新能源汽车发展战略与规划
的车门、灵活的内饰系统以及针对电动汽车的热管理系统。
2020 年 10 月启动“博泽未来发展”革新项目，一方面以系统化的成本管
理计划应对上述挑战，另一方面将对具有发展潜力的项目进行战略投资。
对于未来出行方面的研发，重点投入电气化、智能化、轻量化等新技术
方向，例如为电动汽车开发电动制冷压缩机。
计划在未来五年内投入近百亿美元，主攻电动汽车发动机市场，预计在
10 日本电产
2030 年占据 40%~45%的市场份额。
资料来源：上述公司官网、公开信息。
在下游核心客户加快布局新能源汽车产业的背景下，报告期内，公司新能源
汽车零组件已定点新项目持续扩产放量，报告期各期分别实现销售收入 4,796.67
万元、9,785.99 万元、16,511.72 万元和 13,254.61 万元，2017 年至 2019 年年均
复合增长率为 85.54%。
3、前次募投项目完全达产后已无法满足公司已取得定点项目未来的订单需
求，公司亟需提前进行产能布局，两次募投项目所处的公司发展阶段不同，不
存在重复建设的情形
经过多年的持续高强度研发投入和市场拓展，公司新能源汽车零组件相关技
术和产品储备已逐步成熟，本次募投项目与前次募投项目的主要产品、生产工艺
等具有一定的通用性。
但本次募投项目与前次募投项目因行业及公司相关业务所处发展阶段不同
而有所不同。近年来，随着新能源汽车产业的蓬勃发展，公司跟随优秀客户快速
发展，已获得众多行业知名客户新能源汽车零组件项目定点。根据客户对公司新
能源汽车零组件定点项目产品的销售收入预估，公司新能源汽车零组件产品的现
有产能将无法满足未来下游企业的订单需求。而新能源汽车零组件生产项目的建
设周期通常为 24 个月，为更好把握新能源汽车产业发展的良好契机，公司亟需
对新能源汽车零组件进行产能布局。具体内容详见本小节回复之“（二）在现有
新能源汽车零组件较低且前次募投项目尚未建成的情况下再次募投的必要性，是
否存在充足的在手订单或意向性订单支持”相关内容。
因此，本次募投项目与前次募投项目均系公司适应行业发展趋势，结合行业
和公司发展的实际状况和发展阶段，围绕做大做强新能源汽车零组件业务的发展
目标所进行的投入，旨在提高新能源汽车零组件产品产能，完善和提高客户服务
能力，增强公司核心竞争力，实现公司可持续健康发展。
5-1-1-12
综上所述，随着新能源汽车产业的蓬勃发展、公司新能源汽车零组件业务的
快速增长，本次募投项目与前次募投项目所处的公司发展阶段不同，不存在重复
建设的情形。
（二）在现有新能源汽车零组件较低且前次募投项目尚未建成的情况下再
次募投的必要性，是否存在充足的在手订单或意向性订单支持
1、公司需在定点项目量产前提前投入厂房、设备、人员等资源，进行产能
布局，以应对客户批量生产要求，现有新能源汽车零组件产能利用率较低主要
系定点项目尚未完全转入量产阶段
报告期各期，公司新能源汽车零组件产品的产能利用率分别为 61.72%、
42.19%、45.37%和 48.92%，产能利用率相对较低，主要系报告期内公司持续保
持新能源汽车零组件产品的高强度研发投入和市场开拓，已取得新能源汽车零组
件定点项目实现快速增长，但定点项目尚未完全转入量产。
单位：万只
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
产能 3,663 5,568 4,200 1,267
产量 1,792 2,526 1,772 782
产能利用率 48.92% 45.37% 42.19% 61.72%
由于汽车制造产业链和生产过程的复杂性，为了保障汽车性能和质量的稳定
性，整车厂商或汽车零部件一级供应商对供应商的认证过程较为严格，准入门槛
较高，包括技术评审、质量体系评审、询价、样品验证、项目定点、模具开发、
PPAP 样件（验证批量生产能力）、批量试生产、PSW 批准、SOP 批量生产等环
节。从获得定点项目到项目正式量产所需要的时间受零部件及相应的模具设计、
制造的复杂程度，以及对应车型量产时间表等多重因素影响。从供应商认证到量
产供货的周期一般需要 2-3 年的时间，而公司在项目定点后，即需要启动模具开
发，提前投入厂房、设备、人员等资源，进行产能布局，以应对客户批量生产要
求。
除此之外，2020 年 1-9 月，公司新能源汽车零组件产能利用率较低亦受新冠
疫情影响，产业链上下游复工均出现延迟，公司实际开工时间缩短。随着新冠疫
情逐步得到控制，产业链上下游全面复工复产，下游需求逐渐恢复，新能源汽车
零组件产能利用率将逐步回升。
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综上所述，公司需在定点项目量产前提前投入厂房、设备、人员等资源，进
行产能布局，以应对客户批量生产要求，现有新能源汽车零组件产能利用率较低
主要系定点项目尚未完全转入量产阶段。
2、前次募投项目完全达产后已无法满足公司已取得定点项目未来的订单需
求，公司亟需提前进行产能布局
公司前次募投项目中，“汽车轻量化及汽车电控、电池零组件扩产项目”达
产后新增新能源汽车零组件销售收入 31,700.00 万元，“动力电池组件及连接器
生产线建设项目”达产后新增能源汽车零组件销售收入 13,130.00 万元，合计年
销售收入为 44,830.00 万元。截至 2020 年 10 月末，公司已取得 5 家核心客户新
能源汽车零组件定点项目产品 2021 年的销售收入预估为 41,711.45 万元，前次募
投项目达产后仅能满足 2021 年的订单需求。未来，随着公司持续加大新能源汽
车零组件的市场开拓和产品研发力度，获得更多定点项目，公司新能源汽车零组
件产品的现有产能将无法满足下游企业的订单需求。
新能源汽车零组件生产项目的建设周期通常为 24 个月，为更好把握新能源
汽车产业发展的良好契机，公司亟需对新能源汽车零组件进行产能布局，本次非
公开股票公司拟募集资金用于新能源汽车零组件生产线建设项目，可有效弥补未
来新能源汽车零组件产品的产能缺口，完善和提高客户服务能力，增强公司核心
竞争力。
3、公司已取得核心客户的多项定点项目，具有充足的订单支持
公司新能源汽车零组件主要产品为新能源汽车动力电池系统、驱动电机系
统、电控系统（“三电”系统）关键核心零组件，在产品认证过程中，公司与客
户全程联合研发，深度一体化，从项目立项到批准量产，双方需要共同投入资金、
人员、模具、设备等研发和量产资源。此外，每款产品的量产供货周期较长，一
般为 7-8 年。因此，新能源汽车零组件项目定点后，公司与客户的未来订单具有
较强的稳定性和确定性。
截至 2020 年 10 月末，根据 5 家核心客户下达的定点项目生产计划书，2021
年至 2024 年，其对公司新能源汽车零组件定点项目产品的销售收入预估如下表
所示：
单位：万元
项目 2021 年度 2022 年度 2023 年度 2024 年度
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项目 2021 年度 2022 年度 2023 年度 2024 年度
客户 A 20,156.75 18,824.81 20,545.77 21,031.12
客户 B 17,437.70 27,051.77 34,439.84 39,597.84
客户 C 2,255.30 3,575.11 5,031.17 5,412.54
客户 D 1,197.33 1,104.71 1,259.56 1,446.18
客户 E 664.37 3,236.96 7,566.61 11,390.87
合计 41,711.45 53,793.37 68,842.95 78,878.55
注：上述定点项目金额为客户对定点项目产品的销售收入预估，并非实际采购承诺；实
际采购时，客户会根据实际需求向公司下达具体订单。
此外，在新能源汽车领域，公司跟随优秀客户快速发展，已获得众多行业知
名客户新能源汽车零组件项目定点，为奔驰、宝马、大众、广汽等众多知名品牌
新能源汽车配套新一代平台接口关键核心零组件，是德国博世、戴姆勒、丰田汽
车、日本电装、采埃孚、马勒、比亚迪、法雷奥、万宝至、大陆、博格华纳、埃
贝赫等国际知名汽车总成部件企业和汽车整车企业的优秀合作伙伴。因此，