股票代码：002827 股票简称：高争民爆 上市地点：深圳证券交易
所
西藏高争民爆股份有限公司
重大资产购买报告书（草案）
标的公司 交易对方
罗乃鑫、辽阳远卓企业管理有限公司、蒋平、付强、李朝霞、刘
长利、王忠君、李庆江、李泉、姚斌、林长威、程广翔、闵阿根、
陈玉良、孙霄、张淑英、钟国宏、洪庆喜、刘正兴、陈丽石、张
艳萍、边江、王勇、柏奎杰、刘辉、王素贤、屈丰华、韩有良、
成远矿业开发股份有限公司
蔡金岩、张帅、姚毅、李家树、刚丕龙、康全玉、赵明阳、孟凡
宝、刘明生、唐玲彪、毕国成、相奇、徐冲羽、冯娜丽、陈伟华、
边志强、高淑香、许延龙、施国志、赵英芝、王宏、刚绍利、石
长海、金月
独立财务顾问
二〇一九年九月
西藏高争民爆股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
上市公司声明
本公司及全体董事、监事及高级管理人员保证本报告书内容的真实、准确、完整，
对报告书的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担连带责任。如本次交易因涉嫌所提供
或者披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被
中国证监会立案调查的，在案件调查结论明确之前，全体董事、监事及高级管理人员将
暂停与本公司相关的一切权益，包括但不限于领取薪酬、转让在公司拥有权益的股份等。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书中财务会计资
料真实、完整。
本次重大资产购买完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；因本次
重大资产购买引致的投资风险，由投资者自行负责。
本次交易相关事项的生效和完成尚待有关审批机关的批准或核准。审批机关对于本
次交易相关事项所做的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益
作出实质性判断或保证。
投资者若对本报告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其
他专业顾问。
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西藏高争民爆股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
交易对方声明
根据相关规定，公司本次重大资产购买的交易对方罗乃鑫、辽阳远卓企业管理有限
公司、蒋平、付强、李朝霞、刘长利、王忠君、李庆江、李泉、姚斌、林长威、程广翔、
闵阿根、陈玉良、孙霄、张淑英、钟国宏、洪庆喜、刘正兴、陈丽石、张艳萍、边江、
王勇、柏奎杰、刘辉、王素贤、屈丰华、韩有良、蔡金岩、张帅、姚毅、李家树、刚丕
龙、康全玉、赵明阳、孟凡宝、刘明生、唐玲彪、毕国成、相奇、徐冲羽、冯娜丽、陈
伟华、边志强、高淑香、许延龙、施国志、赵英芝、王宏、刚绍利、石长海、金月就其
对本次交易提供的所有相关信息，承诺如下：
“1、本人/本企业将及时向上市公司（及其聘请的中介机构，下同）提供本次重组
相关信息，并保证为本次重组所提供的有关信息真实、准确和完整，不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，如因提供的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
给上市公司或者投资者造成损失的，将依法承担包括赔偿责任在内的全部法律责任；
2、本人/本企业保证所提供的资料均为真实、准确、完整的原始书面资料或副本资
料，资料副本或复印件与原始资料或原件一致；所有文件的签名、印章均是真实的，不
存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；保证已履行了法定的披露和报告义务，不
存在应当披露而未披露的合同、协议、安排或其他事项；如违反上述承诺，本人/本企
业将依法承担全部法律责任。”
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西藏高争民爆股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
证券服务机构声明
根据相关规定，作为公司本次重大资产购买的证券服务机构对于本次交易申请文件
的相关信息，分别承诺：
“如本次重大资产购买申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，本公司/
本所未能勤勉尽责的，将承担连带赔偿责任。”
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西藏高争民爆股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
目录
上市公司声明............................................................................................................................ 1
交易对方声明............................................................................................................................ 2
证券服务机构声明.................................................................................................................... 3
目录............................................................................................................................................ 4
释义............................................................................................................................................ 8
重大事项提示.......................................................................................................................... 11
一、本次交易方案概述 ...................................................................................................... 11
二、本次交易构成重大资产重组 ...................................................................................... 13
三、本次交易不构成关联交易 .......................................................................................... 14
四、本次交易不构成重组上市 .......................................................................................... 14
五、本次重组支付方式 ...................................................................................................... 14
六、标的资产评估值及交易价格 ...................................................................................... 14
七、本次交易对上市公司的影响 ...................................................................................... 15
八、本次交易已履行的和尚需履行的决策程序和审批程序 .......................................... 16
九、本次交易相关方作出的重要承诺 .............................................................................. 17
十、公司控股股东及其一致行动人对本次重组的原则性意见，控股股东及其一致行动
人、董事、监事、高级管理人员自本报告书披露日起至实施完毕期间的股份减持计划
.............................................................................................................................................. 23
十一、本次交易对中小投资者合法权益保护的相关安排 .............................................. 24
重大风险提示.......................................................................................................................... 26
第一节 本次交易概况............................................................................................................ 31
一、本次交易的背景和目的 .............................................................................................. 31
二、本次交易的决策过程 .................................................................................................. 33
三、本次交易的具体方案 .................................................................................................. 34
四、本次交易构成重大资产重组 ...................................................................................... 44
五、本次交易不构成关联交易 .......................................................................................... 45
六、本次交易对上市公司的影响 ...................................................................................... 45
第二节 上市公司基本信息.................................................................................................... 47
一、上市公司基本信息 ...................................................................................................... 47
二、上市公司历史沿革及历次股权变动情况 .................................................................. 47
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西藏高争民爆股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
三、上市公司最近六十个月的控制权变动情况 .............................................................. 49
四、上市公司最近三年重大资产重组情况 ...................................................................... 49
五、上市公司主营业务发展情况 ...................................................................................... 49
六、上市公司主要财务指标 .............................................................................................. 50
七、上市公司控股股东及实际控制人 .............................................................................. 50
八、上市公司合法合规情况 .............................................................................................. 51
第三节 交易对方基本情况.................................................................................................... 52
一、本次交易对方 .............................................................................................................. 52
二、交易对方相关事项的说明 .......................................................................................... 86
第四节 标的公司基本情况.................................................................................................... 88
一、标的公司基本信息 ...................................................................................................... 88
二、标的公司历史沿革 ...................................................................................................... 88
三、股权出资及合法存续情况 ........................................................................................ 103
四、最近三年增减资和股权转让情况 ............................................................................ 103
五、标的公司股权结构及控制关系 ................................................................................ 103
六、标的公司的下属公司 ................................................................................................ 104
七、标的公司主要财务指标 ............................................................................................ 107
八、标的公司报告期的主要会计政策及相关会计处理 ................................................ 108
九、标的公司主要资产的权属、主要负债及对外担保情况 ........................................ 111
十、标的公司生产经营资质情况 .................................................................................... 118
十一、标的公司的主营业务情况 .................................................................................... 119
十二、标的公司最近三年发生的股权转让、增资、改制相关的评估情况 ................ 130
十三、标的资产涉及的立项、环保、行业准入、用地、规划、施工建设等有关报批事
项的情况说明 .................................................................................................................... 131
十四、标的公司涉及许可他人使用自己所有的资产，或者作为被许可方使用他人资产
的情况说明 ........................................................................................................................ 131
十五、标的公司债权债务转移的情况 ............................................................................ 132
十六、标的公司诉讼、仲裁及行政处罚情况 ................................................................ 132
第五节 标的公司评估情况.................................................................................................. 134
一、标的公司评估基本情况 ............................................................................................ 134
二、评估结果差异分析和评估结果选取 ........................................................................ 134
三、评估假设 .................................................................................................................... 135
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西藏高争民爆股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
四、评估方法的选择 ........................................................................................................ 136
五、收益法评估情况 ........................................................................................................ 137
六、资产基础法评估情况 ................................................................................................ 158
七、上市公司董事会对交易标的评估的分析 ................................................................ 163
八、独立董事对资产评估机构独立性、评估假设前提合理性、评估方法与评估目的的
相关性以及评估定价公允性的独立意见 ........................................................................ 168
第六节 本次交易协议的主要内容...................................................................................... 170
一、《附生效条件的股份转让及增资协议》的主要内容 ............................................ 170
二、《业绩承诺与补偿协议》的主要内容 .................................................................... 177
第七节 本次交易的合规性分析.......................................................................................... 182
一、本次交易符合《重组管理办法》第十一条的规定 ................................................ 182
二、独立财务顾问和法律顾问对本次交易是否符合《重组管理办法》规定的意见 185
第八节 管理层讨论与分析.................................................................................................. 186
一、本次交易前上市公司财务状况和经营成果 ............................................................ 186
二、标的公司行业特点和经营情况的讨论与分析 ........................................................ 191
三、标的公司的财务状况和盈利能力的讨论与分析 .................................................... 204
四、本次交易对上市公司的影响分析 ............................................................................ 225
第九节 财务会计信息.......................................................................................................... 231
一、标的公司报告期内的财务报表 ................................................................................ 231
二、上市公司备考财务报表 ............................................................................................ 235
第十节 同业竞争与关联交易.............................................................................................. 239
一、报告期内标的公司的关联交易情况 ........................................................................ 239
二、本次交易完成后，上市公司与实际控制人及其控制的企业之间的同业竞争情况
............................................................................................................................................ 241
三、本次交易完成后，上市公司与实际控制人及其关联企业之间的关联交易情况 242
第十一节 风险因素.............................................................................................................. 245
一、本次交易的相关风险 ................................................................................................ 245
二、标的资产有关风险 .................................................................................................... 247
三、其他风险 .................................................................................................................... 249
第十二节 其他重要事项...................................................................................................... 250
一、本次交易完成后，上市公司不存在资金、资产被实际控制人或其他关联人占用的
情形，不存在为实际控制人或其他关联人提供担保的情形 ........................................ 250
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二、本次交易对上市公司负债结构的影响 .................................................................... 250
三、上市公司最近十二个月资产交易情况 .................................................................... 250
四、本次交易对上市公司治理机制的影响 .................................................................... 250
五、本次交易完成后上市公司的利润分配政策 ............................................................ 251
六、关于上市公司首次信息披露前股票价格波动情况的说明 .................................... 253
七、本次交易涉及的相关主体买卖上市公司股票的自查情况 .................................... 254
八、上市公司控股股东及其一致行动人对本次重大资产购买的原则性意见 ............ 254
九、上市公司控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本报告书披露
日起至实施完毕期间的股份减持计划 ............................................................................ 255
十、本次交易对中小投资者权益保护的安排 ................................................................ 255
十一、关于本次重组相关主体是否存在依据《暂行规定》第十三条不得参与任何上市
公司重大资产重组情形的说明 ........................................................................................ 256
十二、中介机构有关经办人员 ........................................................................................ 257
第十三节 独立董事和证券服务机构的意见...................................................................... 259
一、独立董事意见 ............................................................................................................ 259
二、独立财务顾问意见 .................................................................................................... 260
三、法律顾问意见 ............................................................................................................ 261
第十四节 上市公司全体董事、监事、高级管理人员及中介机构声明.......................... 263
一、上市公司全体董事、监事及高级管理人员声明 .................................................... 264
二、独立财务顾问声明 .................................................................................................... 267
三、法律顾问声明 ............................................................................................................ 268
四、审计机构声明 ............................................................................................................ 269
五、资产评估机构声明 .................................................................................................... 270
第十五节 备查文件及备查地点.......................................................................................... 271
一、备查文件 .................................................................................................................... 271
二、备查地点 .................................................................................................................... 271
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西藏高争民爆股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
释义
除非另有所指，本重大资产购买报告书所出现的专用术语、简称遵照本释义的解释：
本报告书 指 西藏高争民爆股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
公司、本公司、上市公司、
指 西藏高争民爆股份有限公司
高争民爆、收购人
罗乃鑫、辽阳远卓企业管理有限公司、蒋平、付强、李朝霞、
刘长利、王忠君、李庆江、李泉、姚斌、林长威、程广翔、闵
阿根、陈玉良、孙霄、张淑英、钟国宏、洪庆喜、刘正兴、陈
丽石、张艳萍、边江、王勇、柏奎杰、刘辉、王素贤、屈丰华、
交易对方 指
韩有良、蔡金岩、张帅、姚毅、李家树、刚丕龙、康全玉、赵
明阳、孟凡宝、刘明生、唐玲彪、毕国成、相奇、徐冲羽、冯
娜丽、陈伟华、边志强、高淑香、许延龙、施国志、赵英芝、
王宏、刚绍利、石长海、金月
成远股份、标的公司、目
指 成远矿业开发股份有限公司
标公司
高争民爆拟以支付现金方式向罗乃鑫、辽阳远卓、蒋平、付强、
李朝霞等合计 52 名交易对方收购其持有的标的公司 34.91%
本次交易、本次重组、本
指 （17,504,391 股）的股权；同时高争民爆拟以现金向标的公司
次重大资产重组
增资 16,457,840 股；交易完成后，上市公司持 有标的公司
33,962,231 股股份，占标的公司增资后总股本的 51.00%
标的资产、交易标的 指 高争民爆通过本次增资及收购所取得的标的公司股份
业绩承诺方 指 罗乃鑫、付强、王忠君、康全玉、柏奎杰、冯娜丽
高争集团 指 西藏高争建材集团有限公司
西藏自治区国资委 指 西藏自治区人民政府国有资产监督管理委员会
高争有限 指 西藏高争民爆物资有限责任公司，系本公司前身
雅化实业 指 雅化集团绵阳实业有限公司
西藏投资公司 指 西藏自治区投资有限公司
西藏国资公司 指 西藏自治区国有资产经营公司
西藏能源公司 指 西藏能源投资有限公司
湖南金能 指 湖南金能科技股份有限公司
成远爆破 指 辽宁成远爆破股份有限公司，标的公司曾用名
辽阳成远爆破工程有限公司，曾用名“辽阳成远爆破服务有限
成远有限 指
公司”，标的公司之前身
建平分公司 指 成远股份建平分公司
宁夏分公司 指 成远股份宁夏分公司
辽阳成元民爆器材专营有限公司，曾用名“辽阳县民用爆破器
成元民爆 指
材专营公司”
辽阳路成 指 辽阳市路成货物运输有限公司
辽宁祥盾 指 辽宁祥盾安全检测有限公司
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西藏高争民爆股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
辽宁志远 指 辽宁志远技术咨询有限公司
沈阳成卓 指 沈阳成卓科技有限公司
辽阳远卓 指 辽阳远卓企业管理有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
股转系统 指 全国中小企业股份转让系统
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
公安部 指 中华人民共和国公安部
海关总署 指 中华人民共和国海关总署
发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
财富证券、独立财务顾问 指 财富证券有限责任公司
大成律师、法律顾问 指 北京大成律师事务所
立信、立信会计师、审计
指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
机构
中企华、中企华评估师、
指 北京中企华资产评估有限责任公司
评估机构
《财富证券有限责任公司关于西藏高争民爆股份有限公司重大
《独立财务顾问报告》 指
资产购买之独立财务顾问报告》
《北京大成律师事务所关于西藏高争民爆股份有限公司重大资
《法律意见书》 指
产购买项目之法律意见书》
立信会计师对标的公司 2017 年度、2018 年度及 2019 年 1-6 月
《审计报告》 指 的 财 务报 表进 行 审计 而出 具 的编 号为 信会 师 报字 [2019] 第
ZB11920 号的审计报告
中企华评估师为本次交易出具的编号为中企华评报字(2019)第
《评估报告》 指 3879 号的《西藏高争民爆股份有限公司拟购买股权涉及的辽宁
成远爆破股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告》
立信会计师以本次交易方案为基础编制的编号为信会师报字
《备考审阅报告》 [2019]第 ZB11931 号的《西藏高争民爆股份有限公司备考审阅
报告及备考合并财务报表》
《西藏高争民爆股份有限公司与辽阳远卓企业管理有限公司、
《附条件生效的 股份转 罗乃鑫等 51 名自然人及成远矿业开发股份有限公司关于成远
指
让及增资协议》 矿业开发股份有限公司之附生效条件的股份转让及增资协议》，
包括其附件和补充协议（如有）
《西藏高争民爆股份有限公司与罗乃鑫、付强、王忠君、康全
玉、柏奎杰、冯娜丽关于成远矿业开发股份有限公司附生效条
《业绩承诺与补偿协议》 指
件的股份转让及增资协议之业绩承诺与补偿协议》，包括其附件
和补充协议（如有）
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》
《重组管理办法》 指 《上市公司重大资产重组管理办法》
《暂行规定》 指 《关于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管的
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西藏高争民爆股份有限公司重大资产购买报告书（草案）
暂行规定》
报告期