广州集泰化工股份有限公司
非公开发行 A 股股票申请材料
之
反馈意见的回复
保荐机构（主承销商）
二〇二〇年八月
中国证券监督管理委员会：
根据贵会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（201957 号）
（以下简称“反馈意见”）的要求，中航证券有限公司（以下简称“保荐机构”）
会同广州集泰化工股份有限公司（以下简称“集泰股份”、“发行人”、“申请人”
或“公司”）、北京市康达律师事务所（以下简称“发行人律师”）对相关问题进
行了核查和落实，并出具了本反馈意见的回复。
如无特别说明，本反馈意见的回复中的简称或名词的释义与《中航证券有限
公司关于广州集泰化工股份有限公司非公开发行 A 股股票之尽职调查报告》一
致。本反馈意见的回复中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍
五入原因造成。
问题 1
申请人本次非公开发行股票拟募集资金 3.64 亿元，用于年产中性硅酮密封
胶 80000 吨和改性硅酮密封胶 30000 吨等 2 个项目。
请申请人补充说明并披露：（1）本次募投项目具体投资数额安排明细，投资
数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集
资金投入；（2）本次募投项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进
度，是否存在置换董事会前投入的情形；（3）本次募投项目新增产能规模合理性
及新增产能消化措施；（4）本次募投项目预计效益情况，效益测算依据、测算过
程，效益测算是否谨慎。
请保荐机构发表核查意见。
回复：
一、本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过
程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入
本次非公开发行股票募集资金总额不超过 36,413.95 万元，扣除发行费用后
的募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
募集资金
序号 项目名称 实施主体 预计投资总额
拟投资额
年产中性硅酮密封胶 80,000 吨和改性
1 集泰股份 29,054.79 29,054.79
硅酮密封胶 30,000 吨项目
年产双组份硅橡胶 15,000 吨和乙烯基
2 从化兆舜 7,359.16 7,359.16
硅油 8,000 吨项目
合计 36,413.95 36,413.95
（一）年产中性硅酮密封胶 80,000 吨和改性硅酮密封胶 30,000 吨项目
1、项目具体投资数额安排明细
本项目拟新建 3 条中性硅酮胶生产线和 1 条改性硅酮胶生产线及相关厂房、
车间、道路等配套设施。本项目投资由建筑工程费、工艺设备购置、安装费、工
程其他费用、预备费和铺底流动资金构成，具体构成明细如下：
序号 投资内容 投资数额（万元）
序号 投资内容 投资数额（万元）
1 建筑工程费 5,635.02
2 工艺设备购置、安装费 15,356.89
3 工程其他费用 20.00
4 预备费 1,259.52
5 铺底流动资金 6,783.36
合计 29,054.79
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）建筑工程费
本项目拟投入建筑工程费 5,635.02 万元，其中各项目建、构筑物 4,962.75
万元，配套部分建、构筑物及总图 160.00 万元，利润及税金 512.27 万元，具体
情况如下：
费用预算情况
序号 建、构筑物名称
工程量（㎡） 金额（万元）
1 各项目建、构筑物
1.1 厂房 15,727.55 3,145.51
1.2 磨浆车间 2,589.52 637.02
1.3 研发车间 5,022.19 1,180.21
各项目建、构筑物小计 23,339.26 4,962.75
2 配套部分建、构筑物 -
2.1 厂区室外排水 - 30.00
2.2 厂区室外电气与消防 - 45.00
2.3 道路地面 1,000 55.00
2.4 绿化 1,000 30.00
配套部分建、构筑物小计 2,000 160.00
利润及税金 - 512.27
3 建筑工程估算值 - 5,635.02
（2）工艺设备购置、安装费
本项目拟投入工艺设备购置、安装费合计 15,356.89 万元，其中 80,000 吨中
性硅酮密封胶主要工艺设备投资 6,660.30 万元，30,000 吨改性硅酮密封胶主要工
艺设备投资 2,947.95 万元，其他设备投资 2,080.00 万元，安装费 3,668.64 万元，
具体情况如下：
1）80,000 吨中性硅酮密封胶主要工艺设备及投资明细
序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
一、螺杆生产线
1 螺杆机生产线 套 3 2,640.00
2 基料储罐 台 16 268.80
3 静态混合机 台 6 348.00
4 自动软包装机 台 8 176.00
5 自动双管硬管包装机 台 3 99.00
6 地磅 套 4 2.20
7 自动封箱打包机 套 6 45.00
8 107 原料储罐 台 12 216.00
9 高粘度泵 台 16 25.60
10 凸轮转子泵 台 12 42.00
11 齿轮泵 套 12 10.80
12 冰水机系统 套 2 30.00
13 冷却水塔 套 2 4.00
14 压缩空气干燥系统 套 2 6.00
15 喷码机 台 8 20.80
16 电动葫芦 套 3 7.50
17 码垛机械手 台 6 82.80
18 200L 桶装压料机 套 12 50.40
19 电动拖车 台 8 30.40
20 手动打包机 台 4 1.80
21 除尘设备 套 1 30.00
22 气动隔膜泵 台 10 4.30
23 助剂搅拌罐 套 10 32.00
24 电动油桶搬运车 台 3 5.55
合计 4,178.95
二、彩色胶生产线
1 调色机 台 6 990.00
序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
2 色浆压料机 套 12 168.00
3 电动拖车 台 6 22.80
4 露点仪 台 2 5.00
5 气味处理系统 套 1 30.00
6 颜料罐 套 22 35.20
7 手动拖车 台 10 1.50
8 行星机 台 14 532.00
9 液压出料机 台 17 238.00
10 喷码机 台 18 46.80
11 自动压盖机 台 5 21.50
12 软包装机 台 18 261.00
13 自动开箱机 台 2 13.60
14 助剂储存罐 个 6 15.60
15 冷却循环水系统 套 1 5.50
16 无油立式真空泵 台 10 14.00
17 空气压缩机 台 2 46.00
18 合格证喷印机 台 4 13.20
19 手动打包机 台 15 6.75
20 气动隔膜泵 台 10 4.30
21 液压升降平台 套 2 10.60
合计 2,481.35
2）30,000 吨改性硅酮密封胶主要工艺设备及投资明细
序号 设备名称 单位 数量 金额（万元）
1 6000L 强力分散机 台 8 600.00
2 冷凝器系统 套 4 5.60
动力混合机（含高粘度分
3 台 20 1,360.00
散机）
4 液压出料机 台 20 280.00
5 喷码机 台 15 39.00
6 自动压盖机 台 8 34.40
7 自动封箱打包机 套 5 37.50
8 软包装机 台 15 217.50
9 储罐 套 8 144.00
10 冷却循环水系统 套 1 5.50
11 冰水系统 套 1 25.00
12 无油立式真空系统 台 8 11.20
13 蒸汽加热系统 套 4 7.40
14 压缩空气干燥系统 套 2 10.00
15 手拖车 台 5 0.75
16 电动拖车 台 4 15.20
17 自动封尾机 台 4 35.60
18 三维膜包装机 台 1 12.00
19 真空包装机 台 2 13.00
20 粉尘、气味处理系统 套 2 80.00
21 液压升降平台 套 2 10.60
22 电动油桶搬运车 台 2 3.70
合计 2,947.95
3）其他设备
其他设备费合计 2,080.00 万元，包括配电设备 300.00 万元，环保设施、消
防、安全设施 1,250.00 万元，设备、仪表、管网建设和安装 530.00 万元。
4）安装费
安装费合计 3,668.64 万元，包括主要生产设备安装费 3,074.64 万元，配电安
装费 60 万元，环保设施、消防、安全设施安装费 375 万元，设备、仪表、管网
建设和安装费用 159 万元。
（3）工程其他费用
工程其他费用主要为生产人员准备费 20 万元。
（4）预备费
预备费用针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的
费用，按照本项目建筑工程费、工艺设备购置、安装费之和的 6%测算，合计为
1,259.52 万元。
（5）铺底流动资金
铺底流动资金是为保证项目正常运转所需的流动资金。本项目铺底流动资金
采用分项详细估算法进行测算。经测算，本项目实施过程中，铺底流动资金按照
流动资金的 30%计算，铺底流动资金合计为 6,783.36 万元。
3、各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入
本项目具体投资构成、资本性支出及拟使用募集资金投入情况如下：
单位：万元
投资性质构成 拟使用募集资
序号 投资内容 金额
资本性支出 非资本性支出 金投入金额
1 建筑工程费 5,635.02 5,635.02 - 5,635.02
工艺设备购置、安 -
2 15,356.89 15,356.89 15,356.89
装费
3 工程其他费用 20.00 - 20.00 20.00
4 预备费 1,259.52 - 1,259.52 1,259.52
5 铺底流动资金 6,783.36 - 6,783.36 6,783.36
合计 29,054.79 20,991.91 8,062.88 29,054.79
（二）年产双组份硅橡胶 15,000 吨和乙烯基硅油 8,000 吨项目
1、项目具体投资数额安排明细
本项目拟新建车间一座，分控制室一座，总电房一座，及相关配套设施。本
项目投资由建筑工程费、工艺设备购置、安装费、工程其他费用、预备费和铺底
流动资金构成，具体构成明细如下：
序号 投资内容 投资数额（万元）
1 建筑工程费 807.74
2 工艺设备购置、安装费 4,146.70
3 工程其他费用 10.00
4 预备费 297.27
5 铺底流动资金 2,097.45
合计 7,359.16
2、投资数额的测算依据和测算过程
（1）建筑工程费
本项目拟投入建筑工程费 807.74 万元，其中各项目建、构筑物 552.81 万元，
配套部分建、构筑物及总图 181.50 万元，利润及税金 73.43 万元，具体情况如下：
费用预算情况
序号 建、构筑物名称
工程量（㎡） 金额（万元）
1 各项目建、构筑物
1.1 厂房 1,863.84 438.00
1.2 分控制室 32.00 7.87
1.3 总电房 455.04 106.93
1.4 生化池 67.50 6.75
各项目建、构筑物小计 2,418.38 552.81
2 配套部分建、构筑物
2.1 厂区室外排水 - 30.00
2.2 厂区室外电气与消防 - 45.00
2.3 道路地面 1,500.00 82.50
2.4 绿化 800.00 24.00
配套部分建、构筑物小计 2,300.00 181.50
利润及税金 - 73.43
3 建筑工程估算值 - 807.74
（2）工艺设备购置、安装费
本项目拟投入工艺设备购置、安装费合计 4,146.70 万元，其中 8,000 吨乙烯
基硅油主要工艺设备投资 1,750.40 万元，15,000 吨双组份硅橡胶的主要工艺设备
投资 1,629.80 万元，其他设备投资 346.00 万元，安装费 420.70 万元，具体情况
如下：
1）8,000 吨乙烯基硅油主要工艺设备及投资明细
序号 设备名称 数量 单位 金额（万元）
1 1、2#釜 2 套 70.00
3 3~6#釜 4 台 180.00
4 7~10#釜 4 台 240.00
5 1#~2#恒温加热系统 2 台 30.00
6 1#~10#冷凝器 10 台 20.00
7 1~8#固定床反应器 8 套 16.00
8 低粘度硅油半成品接收罐 4 个 10.00
9 空气恒湿系统 1 套 25.00
10 液体灌装机 4 套 40.00
11 液体质量流量计 4 台 8.00
12 液体质量流量计控制系统 4 套 8.00
13 在线粘度计 8 台 120.00
14 立式无油真空泵组（防爆） 4 套 14.00
15 立式无油真空泵组（防爆） 8 套 40.00
16 刮板薄膜蒸发器 1 套 65.00
17 分子蒸馏 1 套 90.00
18 导热油炉（防爆） 2 套 90.00
19 储料罐 8 个 48.00
20 储料罐 8 个 72.00
21 储料罐 4 个 20.00
22 储料罐 2 个 4.40
23 冷却循环系统 1 套 25.00
24 DMC 储罐（304） 1 个 45.00
25 DMC 储罐（304） 2 个 50.00
26 冷冻系统 2 套 20.00
27 管道、阀门等 1 批 60.00
28 自动化仪器仪表(含料泵） 1 批 200.00
29 操作平台 1 批 80.00
30 保温保冷 1 批 60.00
合计 1750.40
2）15,000 吨双组份硅橡胶主要工艺设备及投资明细
序号 设备名称 数量 单位 金额（万元）
1 高速分散釜 12 台 216.00
2 高速分散釜 2 台 7.00
3 灌装机 14 台 112.00
4 储料罐 3 个 6.60
5 储料罐 4 个 20.00
6 储料罐 3 个 45.00
7 全自动投粉系统 1 套 150.00
8 升降机 2 台 30.00
9 全自动输送带 2 个 30.00
10 自动压盖机 4 台 32.00
11 机器人 2 台 50.00
12 自动化仪器仪表 1 批 180.00
13 自动化控制系统 1 批 200.00
14 动力混机（防爆） 2 台 160.00
15 压料机 2 台 24.00
16 立式无油真空泵（防爆） 4 套 7.20
17 螺杆空气压缩机 2 台 30.00
18 自动包装机 2 台 70.00
19 喷码机 2 台 30.00
20 除尘系统 1 个 45.00
21 真空系统除味 1 个 25.00
22 设备平台 1 批 80.00
23 电安装（防爆） 1 批 80.00
合计 1,629.80
3）其他设备
其他设备费合计 346.00 万元，包括配电设备 65.00 万元，环保设施、消防、
安全设施 146.00 万元，设备、仪表、管网建设和安装 135.00 万元。
4）安装费
安装工程费合计 420.70 万元，包括主要生产设备安装费 338 万元，配电安
装费 13 万元，环保设施、消防、安全设施安装费 29.20 万元，设备、仪表、管
网建设和安装费用 40.50 万元。
（3）工程其他费用
工程其他费用主要为生产人员准备费 10 万元。
（4）预备费
预备费用针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的
费用，按照本项目建筑工程费、工艺设备购置、安装费之和的 6%测算，合计为
297.27 万元。
（5）铺底流动资金
铺底流动资金是为保证项目正常运转所需的流动资金。本项目铺底流动资金
采用分项详细估算法进行测算。经测算，本项目实施过程中，铺底流动资金按照
流动资金的 30%计算，铺底流动资金合计为 2,097.45 万元。
3、各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入
本项目具体投资构成、资本性支出及募集资金拟投入情况如下：
单位：万元
投资性质构成 拟使用募集资
序号 投资内容 金额
资本性支出 非资本性支出 金投入金额
1 建筑工程费 807.74 807.74 - 807.74
工艺设备购置、安 -
2 4,146.70 4,146.70 4,146.70
装费
3 工程其他费用 10.00 - 10.00 10.00
4 预备费 297.27 - 297.27 297.27
5 铺底流动资金 2,097.45 - 2,097.45 2,097.45
合计 7,359.16 4,954.44 2,404.72 7,359.16
（三）募集资金用于非资本性支出比例的情况说明
本次两个募投项目“年产中性硅酮密封胶 80,000 吨和改性硅酮密封胶 30,000
吨项目”、“年产双组份硅橡胶 15,000 吨和乙烯基硅油 8,000 吨项目”投资总额合
计 36,413.95 万元，全部由募集资金解决。其中，两个项目中资本性支出合计
25,946.35 万元，占投资总额的比例为 71.25%；非资本性支出 10,467.6 万元，占
投资总额的比例为 28.75%。募集资金用于前述两个项目非资本性支出的比例未
超过募集资金总额的 30%，符合《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资
行为的监管要求(修订版)》中对于补充流动资金和偿还债务比例的规定。
二、本次募投项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进度，
是否存在置换董事会前投入的情形
2020 年 2 月 28 日，公司召开审议本次非公开发行股票的首次董事会。该董
事会召开前，本次募投项目未实际投入，也不存在置换董事会前投入的情形。
截至 2020 年 8 月 6 日，本次募投项目已合计投入 610.74 万元，主要是建筑
工程费，其中年产中性硅酮密封胶 80,000 吨和改性硅酮密封胶 30,000 吨项目投
入 59.55 万元，年产双组份硅橡胶 15,000 吨和乙烯基硅油 8,000 吨项目投入 551.18
万元。
本次募投项目的预计进度安排及资金的预计使用进度如下：
（一）年产中性硅酮密封胶 80,000 吨和改性硅酮密封胶 30,000 吨项目
1、预计进度安排
本项目筹备期一年，建设期一年，整体实施进度安排如下：
周期 T+24
阶段
（月）
T+2 T+4 T+6 T+8 T+10 T+12 T+14 T+16 T+18 T+20 T+22 T+24
编制可行性研
究报告
方案设计
施工图设计
设备定制和采
购
土建施工
安装
人员培训
调试
试车
2、资金的预计使用进度
本项目总投资 29,054.79 万元，项目资金预计使用进度如下表所示：
单位：万元
投资进度
项 目 周期（年） 合计
T+1 T+2
建设投资 22,271.43 - 22,271.43
流动资金