证券简称： 亚光科技证券代码： 300123
亚光科技集团股份有限公司
YaGuang Technology Group Company Limited.
（湖南省沅江市游艇工业园）
向特定对象发行股票
募集说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
二零二三年七月亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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声明
本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公
司信息披露内容与格式准则第 61 号——上市公司向特定对象发行证券募集说明
书和发行情况报告书》等要求编制。
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假、误
导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
募集说明书中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说
明书相关章节。
1、本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司第五届董事会第六次会议、
第五届董事会第十二次会议和公司 2022 年第四次临时股东大会审议通过。根据
有关法律法规的规定，本次向特定对象发行股票尚需经深圳证券交易所审核通过
以及中国证监会同意注册后方可实施。 根据有关法律法规的规定，本次向特定对
象发行股票方案已通过国防科工局军工事项审查。
2、本次向特定对象发行股票的发行对象为公司控股股东湖南太阳鸟控股有
限公司。发行对象以现金方式认购本次向特定对象发行的股票。太阳鸟控股系公
司控股股东，因此本次向特定对象发行股票构成关联交易。
3、本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司第五届董事会第六次会议
决议公告日。本次发行价格为 4.66 元/股， 发行价格不低于定价基准日前 20 个交
易日股票交易均价（定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20
个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）的 80%。
若公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积
金转增股本等除权、除息事项，则本次发行价格将进行相应调整。
4、本次向特定对象发行的股票数量合计不超过 145,922,746 股（含本数），
不超过本次发行前上市公司总股本的 30%。若公司股票在本次发行定价基准日至
发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，发行股票
数量上限将做相应调整。若证券监管机构对向特定对象发行股票的数量有最新规
定、监管意见或审核要求，公司将根据最新规定、监管意见或审核要求对本次发
行的股票数量进行相应调整，最终发行数量由董事会根据股东大会授权及实际情
况与本次发行的主承销商协商确定。
5、本次向特定对象发行完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日起十
八个月内不得上市交易。 本次发行对象所取得公司本次向特定对象发行的股票因亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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公司送股、资本公积金转增股本等形式所衍生取得的股票亦应遵守上述股份锁定
安排。本次发行对象取得的公司股票在限售期届满后减持还需遵守《公司法》《证
券法》《上市规则》等法律、法规、规范性文件的相关规定。
6、本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 68,000.00 万元（含本数），
扣除发行费用后拟用于亚光微电子研究院项目和补充流动资金及偿还银行贷款。
在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情
况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。
募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金金
额，不足部分由公司自筹资金解决。
7、 本次向特定对象发行完成前公司的滚存未分配利润，由本次发行完成后
的新老股东按照持股比例共享。
8、 本次发行前，公司控股股东为太阳鸟控股，实际控制人为李跃先先生，
本次发行完成后不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，也不会导致公司
股权分布不具备上市条件。
9、 为充分保障公司股东的合法权益，为股东提供稳定持续的投资回报，公
司董事会根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
（证监发[2012]37 号）《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》（证监
会公告[2022]3 号）等文件的规定，制定了《亚光科技集团股份有限公司未来三
年（2022-2024 年）股东分红回报规划》，该规划已经公司第四届董事会第三十五
次会议审议通过。
10、 关于本次向特定对象发行股票摊薄即期回报分析及填补回报措施的具体
内容详见本募集说明书“第七节与本次发行相关的声明” 之“七、发行人董事
会声明”。
本募集说明书中公司对本次发行后每股收益的假设分析不构成对公司的业
绩承诺或保证，公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者
不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿
责任。请投资者注意投资风险。亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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11、根据相关规定，本次向特定对象发行股票的方案尚需经深圳证券交易所
审核通过以及中国证监会同意注册后方可实施，所以存在不确定性风险。
12、本公司特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六节与本次发行相
关的风险因素” ，注意投资风险，并特别注意以下风险：
（1） 持续亏损的风险
报告期内，公司营业收入分别为 181,287.96 万元、158,787.95 万元、168,644.27
万元和31,846.55万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为3,511.54万元、
-119,938.55 万元、 -120,141.71 万元和 474.56 万元。 2021 年和 2022 年度，公司
归属于母公司所有者的净利润受到军工电子产品和船艇产品毛利率下降、商誉减
值、存货及固定资产减值以及计提应收账款信用减值损失等综合因素的影响，公
司业务出现较大的亏损。如公司未来营业收入未能实现增长或公司军工电子产品
和船艇产品的毛利率继续下降以及出现存货、固定资产、商誉和应收账款进一步
减值迹象，则可能导致公司未来经营业绩出现持续亏损的情况。
（2） 商誉减值风险
公司商誉占公司期末净资产的比重较高，商誉可收回金额受未来相关资产组
或资产组组合的销售毛利率、销售增长率、折现率等参数影响。若未来宏观经济、
市场环境、监管政策发生重大变化，销售毛利率、净利率和销售增长率下滑，或
未来股东内含报酬率提高导致折现率上升，相关资产组或资产组组合商誉发生减
值，公司整体经营业绩存在因商誉减值而大幅下滑的风险。
（3） 应收账款发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款余额分别为 134,899.80 万元、148,163.71 万元、
181,267.64 万元和 187,651.40 万元，坏账准备金额分别为 14,374.56 万元、
19,281.85 万元、 26,414.33 万元和 24,113.33 万元，呈逐年增长趋势。虽然公司军
工电子业务客户主要系军工科研院所等，船艇业务客户主要系海警执法、政府部
门及其下属企事业单位等，客户信用良好，应收账款回收的风险较低，但仍不排
除应收账款不能及时收回而发生坏账的风险。同时，公司船艇业务个别客户受近
几年国内宏观形势的影响，出现生产经营困难和资金紧张的情形，导致船艇业务亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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单项计提坏账准备的金额增加，如未来公司船艇业务客户的经营状况不能有效好
转，将进一步增加公司应收账款无法有效收回的风险。
（4） 存货跌价风险
报告期内，公司早前批量生产的游艇产品由于适销市场发生变化导致适销价
格大幅下降，相关订单开拓不及预期以及原材料成本大幅上升，且因宏观环境影
响船艇销售总量不足，单船分摊的固定成本较高，因此公司于 2021 年度和 2022
年度连续两年对库存游艇产品计提了存货跌价准备。如果未来公司库存游艇产品
进一步发生减值迹象，则存在未来需要进一步计提存货跌价准备的风险，从而对
公司的经营业绩产生不利影响。
（5） 控股股东和实际控制人股票质押风险
截至本募集说明书签署日，公司控股股东太阳鸟控股及实际控制人李跃先合
计持有公司 198,794,001 股股份，占公司总股本的 19.73%，合计质押 154,333,980
股股份，占其所持股份总数的 77.64%，占公司总股本的 15.32%。若未来出现控
股股东债务违约或质权人行使质权的其他情形，公司控股股东、实际控制人将面
临股票平仓风险，届时公司控股股东、实际控制人的持股比例会被进一步稀释，
则公司可能存在控制权变动的风险。亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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目录
声明 ...............................................................................................................................1
重大事项提示 ...............................................................................................................2
目录 ...............................................................................................................................6
释义 ...............................................................................................................................9
第一节发行人基本情况 ...........................................................................................13
一、公司概况.......................................................................................................13
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况...................................................14
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况.......................................................16
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容...................................................52
五、现有业务发展安排及未来发展战略...........................................................60
六、未决诉讼、仲裁及行政处罚情况...............................................................62
七、财务性投资及类金融业务的具体情况.......................................................64
八、控股股东、实际控制人是否存在大比例质押所持发行人股份的情形...71
第二节本次证券发行概要 .......................................................................................80
一、本次向特定对象发行的背景和目的...........................................................80
二、发行对象及其与发行人的关系...................................................................82
三、本次向特定对象发行方案概要...................................................................82
四、募集资金投向...............................................................................................84
五、本次发行是否构成关联交易.......................................................................84
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化...............................................85
七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序
...............................................................................................................................85
第三节发行对象的基本情况及附条件生效的股份认购协议的内容摘要...........87
一、太阳鸟控股基本情况...................................................................................87
二、附条件生效的股份认购协议的内容摘要...................................................88
第四节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ...........................................92
一、本次募集资金的使用计划...........................................................................92亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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二、本次募集资金投资项目的具体情况...........................................................92
三、本次募集资金投资项目的可行性分析.......................................................97
四、本次募投项目与公司既有业务、前次募投项目的关系.........................100
五、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响.........................................101
六、募集资金投资项目可行性分析结论.........................................................101
七、发行人前次募集资金使用情况.................................................................101
八、本次募集资金用于研发投入的情形.........................................................102
九、募投项目是否新增大量固定资产或无形资产.........................................103
十、本次募投项目是否涉及产能过剩行业、限制类及淘汰类行业.............104
十一、本次发行满足《注册管理办法》第三十条关于符合国家产业政策和板
块定位（募集资金主要投向主业）的规定.....................................................105
第五节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析.....................................107
一、本次发行后公司业务及资产整合、公司章程调整、股东结构、高管人员
结构、业务结构的变动情况.............................................................................107
二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况.............107
三、本次发行后公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关
联交易及同业竞争的变化情况.........................................................................108
四、本次发行后公司资金、资产被控股股东及其关联人占用，或上市公司为
控股股东及其关联人提供担保的情形.............................................................108
五、本次发行对公司负债情况的影响.............................................................109
第六节与本次发行相关的风险因素 ..................................................................... 110
一、市场风险.....................................................................................................110
二、经营风险.....................................................................................................110
三、财务风险.....................................................................................................112
四、控股股东和实际控制人股票质押风险.....................................................113
五、募投项目未来研发投入存在研发失败的风险.........................................113
六、股票价格波动风险.....................................................................................114
七、审批风险.....................................................................................................114
第七节与本次发行相关的声明 ............................................................................. 115亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明.....................................115
二、发行人控股股东、实际控制人声明.........................................................119
三、保荐人及其保荐代表人声明.....................................................................120
四、保荐人董事长和总经理声明.....................................................................121
五、发行人律师声明.........................................................................................122
六、审计机构声明.............................................................................................123
七、发行人董事会声明.....................................................................................124亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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释义
在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
一般释义
公司、上市公司、发行人、
亚光科技指亚光科技集团股份有限公司
太阳鸟控股、控股股东指湖南太阳鸟控股有限公司
嘉兴锐联指嘉兴锐联三号股权投资合伙企业（有限合伙）
天通控股指天通控股股份有限公司
成都亚光、亚光电子指成都亚光电子股份有限公司
本次发行、本次向特定对象
发行、本次向特定对象发行
股票
指亚光科技集团股份有限公司以向特定对象发行方式向
湖南太阳鸟控股有限公司发行股票的行为
预案指 《亚光科技集团股份有限公司向特定对象发行股票预
案》 及修订稿
本报告、本尽职调查报告指 《中天国富证券有限公司关于亚光科技集团股份有限
公司向特定对象发行股票之尽职调查报告》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《证券期货法律适用意见第
18 号》 指
《＜上市公司证券发行注册管理办法＞第九条、第十
条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第
六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意
见第 18 号》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所创业板股票上市规则（ 2023 年修
订）》
《公司章程》 指 《亚光科技集团股份有限公司章程》
保荐人、保荐机构、主承销
商、中天国富证券指中天国富证券有限公司
发行人律师指湖南启元律师事务所
发行人会计师、 天健会所指天健会计师事务所（特殊普通合伙）
中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会
深交所、交易所指深圳证券交易所
登记机构指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
工业和信息化部、工信部指中华人民共和国工业和信息化部
国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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商务部指中华人民共和国商务部
科技部指中华人民共和国科学技术部
财政部指中华人民共和国财政部
国防科工局指国家国防科技工业局
国家海事局指中华人民共和国海事局
交易日指深圳证券交易所的正常交易日
最近三年及一期/报告期指 2020 年度、 2021 年度、 2022 年度和 2023 年一季度
报告期末指 2023 年 3 月 31 日
元、万元指人民币元、万元
特殊释义
微波指频率为 300MHz~300GHz、波长在 0.1 厘米~1 米之间的
电磁波，是分米波、厘米波、毫米波的统称
微波混合集成电路指
用厚膜技术或薄膜技术将各种微波功能电路制作在适
合传输微波信号的介质上，然后将分立有源元件安装在
相应位置上组成微波集成电路
微波半导体指由 Ge、 Si、 |||-v 化合物半导体等材料制成的工作频率在
300MHz～300GHz 的二极管、三极管
半导体分立器件指泛指半导体晶体二极管、半导体三极管，简称二极管、
三极管
微波二极管指是指工作在微波频段的二极管，属于固体微波器件。微
波波段通常指频率从 300MHz~300GHz
晶体三极管指
全称应为半导体三极管，也称双极型晶体管、晶体三极
管，是一种控制电流的半导体器件其作用是把微弱信号
放大成幅度值较大的电信号，也用作无触点开关
芯片指
又称微电路（microcircuit）、微芯片（microchip）、集成
电路（英语： integr ated circuit, IC）， 是指内含集成电路
的硅片，体积很小，常常是计算机或其他电子设备的一
部分
IC 指
就是集成电路，泛指所有的电子元器件，是在硅板上集
合多种电子元器件实现某种特定功能的电路模块。它是
电子设备中最重要的部分，承担着运算和存储的功能。
集成电路的应用范围覆盖了军工、民用的几乎所有的电
子设备
LTCC 指
是将低温烧结陶瓷粉制成厚度精确而且致密的生瓷带，
在生瓷带上利用激光打孔、微孔注浆、精密导体浆料印
刷等工艺制出所需要的电路图形，并将多个被动组件
（如低容值电容、电阻、滤波器、阻抗转换器、耦合器
等） 埋入多层陶瓷基板中， 然后叠压在一起， 内外电极
可分别使用银、 铜、 金等金属， 在 900℃下烧结， 制成
三维空间互不干扰的高密度电路，也可制成内置无源元
件的三维电路基板亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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中频指微波收发机中，高频信号经过变频而获得的一种信号
增益指对元器件、电路、设备或系统的电流、电压或功率增加
的程度
相位指
描述信号波形变化的度量，通常以度（角度）作为单位，
也称作相角。是对于一个波，特定的时刻在它循环中的
位置：一种它是否在波峰、波谷或它们之间的某点的标
度
移相指能够对波的相位进行调整，将信号的相位移动一个角度
耦合指
两个或两个以上的电路元件或电网络等的输入与输出
之间存在紧密配合与相互影响，并通过相互作用从一侧
到另一侧传输能量
功分器指
功率分配合成器，是功率传输方向可逆器件，可将输入
信号分成两路或多路信号输出；也可将两路或多路信号
合成输出
开关矩阵指将多路输入设备传来的射频信号进行组合和分配，在同
一时间使可用的信号进行多路输出的设备
T/R 组件指收发组件，用于天线收发复用、幅度加权，空间弱信号
接收预处理、发射信号末级放大、波束控制等重要功能
电子对抗指
是敌对双方为削弱、破坏对方电子设备的使用效能、保
障己方电子设备发挥效能而采取的各种电子措施和行
动，又称电子战
MMIC 指
MonolithicMicrowaveIntegratedCircuit，单片微波集成电
路，在半绝缘半导体衬底上用一系列的半导体工艺方法
制造出无源和有源元器件，并连接起来构成应用于微波
（甚至毫米波）频段的功能电路
NPN 型指
NPN 型三极管， E、 B、 C 三极分别是由 N 型、 P 型、
N 型半导体构成，基极接正电位。 N 的意思是在 PN 结
上有多余的电子，以电子为主导电的材料
PNP 型指
PNP 型三极管， E、 B、 C 三极分别是由 P 型、 N 型、 P
型半导体构成，基极接负电位。 P 的意思是在 PN 结上
缺少电子，以空穴为主导电的材料
微组装技术指
以微电子技术、高密度组装技术和微焊接技术为基础的
综合组装工艺技术，即在多层布线基板上，按照电原理
图，将微电子器件及微型综合元件组装成电子硬件的一
种工艺技术
MCM 指
多芯片组件，是在高密度多层互连基片上，采用微焊接
和封装工艺把构成电子电路的各种微型元器件（集成电
路裸芯片及片式元器件）组装起来，形成高密度、高性
能、高可靠、立体结构的微电子产品的合性技术
MEMS 技术指
微机电系统，也叫做微电子机械系统、微系统、微机械
等，是在微电子技术（半导体制造技术）基础上发展起
来的，融合了光刻、腐蚀、硅微加工、非硅微加工和精
密机械加工等技术制作的高科技电子机械器件亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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SiP 指 SysteminPackage，系统级封装，包括多芯片模块的 2D、
3D 封装结构，以及多功能性基板整合组件的方式
本募集说明书中部分合计数与各数值直接相加之和在尾数上存在差异，是由于数字四舍
五入造成的。亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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第一节发行人基本情况
一、公司概况
公司名称亚光科技集团股份有限公司
英文名称 YaGuang Technology Group Company Limited.
股票简称亚光科技
股票代码 300123
股票上市地深圳证券交易所
法定代表人李跃先
注册资本 100,755.9123 万元人民币
成立日期 2003 年 6 月 3 日
上市日期 2010 年 9 月 28 日
注册地址湖南省沅江市游艇工业园
办公地址湖南省沅江市游艇工业园
邮政编码 413100
电话 0731-84445689
传真 0731-88816828
经营范围
许可项目：船舶制造；船舶改装；船舶拆除；船舶设计；船舶修
理；航天设备制造；民用航空器零部件设计和生产；建筑智能化
系统设计；建设工程设计；特种设备制造；特种设备设计；特种
设备安装改造修理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件
为准）。一般项目：船舶销售；船用配套设备制造；合成材料销售；
高性能纤维及复合材料销售；新材料技术研发；国内船舶代理；
货物进出口；技术进出口；进出口代理；工业设计服务；专业设
计服务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；技
术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
日用百货销售；日用品销售；日用品批发；五金产品零售；五金
产品批发；电子产品销售；电子元器件制造；电子元器件零售；
电子元器件批发；电子专用材料制造；电子专用设备制造；电子
专用设备销售；其他电子器件制造；集成电路芯片及产品制造；
集成电路芯片及产品销售；集成电路芯片设计及服务；集成电路
销售；集成电路设计；通信设备制造；通用零部件制造；机械电
气设备制造；机械电气设备销售；机械零件、零部件加工；机械
零件、零部件销售；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；
通用设备制造（不含特种设备制造）；半导体器件专用设备制造；亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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半导体器件专用设备销售；半导体分立器件制造；半导体分立器
件销售；通讯设备销售；智能车载设备制造；智能基础制造装备
制造；智能基础制造装备销售；智能无人飞行器制造；智能无人
飞行器销售；智能车载设备销售；智能控制系统集成；人工智能
硬件销售；人工智能行业应用系统集成服务；雷达及配套设备制
造；光通信设备制造；通用设备修理；专用设备修理；信息安全
设备制造；信息系统集成服务；信息系统运行维护服务；安全技
术防范系统设计施工服务；非居住房地产租赁；土地使用权租赁；
船舶租赁； 游艇租赁；机械设备租赁；租赁服务（不含许可类租
赁服务）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经
营活动）
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况
（一）股权结构
截至 2023 年 3 月 31 日，发行人股本结构如下：
项目股份数额（股） 占总股本比例
有限售条件股 19,954,080 1.98%
其中：高管锁定股 19,954,080 1.98%
无限售条件流通股 987,605,043 98.02%
合计 1,007,559,123 100.00%
（二）发行人前十大股东情况
截至 2023 年 3 月 31 日，公司前十大股东持股情况如下：
序号股东持股数量（股） 持股比例（%）
1 湖南太阳鸟控股有限公司 88,188,561 8.75
2
太阳鸟控股-财信证券-19 太控 EB 担保及信托
财产专户 84,000,000 8.34
3 嘉兴锐联三号股权投资合伙企业（有限合伙） 55,333,055 5.49
4 天通控股股份有限公司 42,496,800 4.22
5 李跃先 26,605,440 2.64
6
兴业银行股份有限公司－广发稳鑫保本混合
型证券投资基金 22,113,613 2.19
7
北京银行股份有限公司－广发盛锦混合型证
券投资基金 12,328,774 1.22
8 全国社保基金六零四组合 6,072,800 0.60
9 香港中央结算有限公司 5,853,982 0.58亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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序号股东持股数量（股） 持股比例（%）
10
中国建设银行股份有限公司－国泰中证军工
交易型开放式指数证券投资基金 5,640,701 0.56
合计 348,633,726 34.59
（三）控股股东及实际控制人
1、控股股东
截至本募集说明书签署日，太阳鸟控股直接持有公司 88,188,561 股股份，占
公司总股本的比例为 8.75%，通过担保专户“太阳鸟控股-财信证券-19 太控 EB
担保及信托财产专户”持有公司 84,000,000 股股份，占公司总股本的比例为 8.34%，
合计持有公司 172,188,561 股股份，占公司总股本的比例为 17.09%，为公司的控
股股东。太阳鸟控股的基本情况如下：
公司名称湖南太阳鸟控股有限公司
成立日期 1999 年 2 月 4 日
注册资本 2,000.00 万元
法定代表人李跃先
注册地址沅江市琼湖路
统一社会信用代码 91430900707394023R
经营范围
许可项目：港口经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为
准）一般项目：船用配套设备制造；新材料技术研发；五金产品批
发；五金产品零售；服装服饰批发；服装服饰零售；电子产品销售；
通讯设备销售；文具用品批发；办公设备耗材销售；工艺美术品及
礼仪用品销售（象牙及其制品除外）；信息咨询服务（不含许可类
信息咨询服务）；以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产
管理服务；港口货物装卸搬运活动；普通货物仓储服务（不含危险
化学品等需许可审批的项目）（除依法须经批准的项目外，凭营业
执照依法自主开展经营活动）。
股权结构李跃先持有 79.97%的股权，赵镜持有 20.03%的股权
主要财务数据（万元）
（合并口径）
项目 2023 年 3 月 31 日
/2023 年一季度
2022 年 12 月 31 日
/2022 年度
总资产 688,556.10 707,885.33
净资产 194,281.42 196,709.35
营业收入 32,423.94 169,458.25
净利润 -111.24 -135,170.52
注： 上述 2022 年度财务数据经审计， 2023 年一季度数据未经审计。亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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2、实际控制人
截至本募集说明书签署日，李跃先直接持有公司 26,605,440 股股份，占公司
总股本的比例为 2.64%；同时李跃先持有太阳鸟控股 79.97%的股权，其配偶赵
镜持有太阳鸟控股 20.03%的股权，通过太阳鸟控股间接持有公司 172,188,561 股
股份。因此，李跃先合计直接及间接持有公司 19.73%的股份，为公司的实际控
制人。
李跃先：公司董事长，中国国籍， 无境外永久居留权， 1963 年出生，本科
学历，高级工程师。历任湖南文源公司技术员、厂长； 1991 年 7 月至 2008 年 12
月担任湖南凤巢及其前身董事长、总经理； 2003 年 6 月至 2008 年 12 月担任公
司前身太阳鸟有限董事长、总经理；现任公司董事长。
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况
（一） 发行人所处行业基本情况
1、军工电子行业基本情况
发行人军工电子业务主要系从事军用半导体元器件及微波电路及组件的研
发、设计、生产、销售与服务，包括半导体分立器件、微波混合集成电路、微波
单片集成电路、微波组件等（合称“军工产品”），主要应用于航天、机载、弹
载、舰载、地面雷达等军用雷达的通讯、电子对抗、通信系统等领域，主要客户
为国内相关军工院所等。除此之外，发行人还从事安防及专网通信等业务。
根据《上市公司行业统计分类指引》，发行人军工电子业务所处行业为“计
算机、通信、和其他电子设备制造业”，分类代码为 C39；根据《国民经济行业
分类》（GB/T 4754-2017） ，发行人军工电子业务所处行业为“计算机、通信和
其他电子设备制造业”，分类代码为 C39。 从发行人所面向的市场角度分析， 发
行人产品以军品为主，所处行业可归为军工电子行业。
（1）行业主管部门及监管体制
发行人军工电子产品最终主要应用于国防军事领域，主管部门为国家发展和
改革委员会、 工业和信息化部下属的国家国防科技工业局和中央军委装备发展部亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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（原中国人民解放军总装备部） ，行业自律组织为中国半导体行业协会。
国家发展和改革委员会主要职责为综合研究拟定经济和社会发展政策，对宏
观经济运行、国家经济安全和总体产业安全提出政策建议，负责协调解决经济运
行中的重大问题。
工业和信息化部是我国工业行业管理部门，其下属的国防科工局是军工行业
主管部门。国防科工局作为我国主管国防科技工业的行政管理机关，其主要职责
是研究拟定国防科技工业的发展规划、结构布局、总体目标，制定国防科技工业
及行业管理规章，组织研究和实施国防科技工业体制改革，组织军工企事业单位
实施战略性重组，组织国防科技工业的结构、布局、能力调整、企业集团发展和
企业改革工作，组织编制国防科技工业建设、军转民规划和行业发展规划，拟定
航空、航天、船舶、核、兵器工业的产业和技术政策、发展规划，实施行业管理，
指导军工电子的行业管理等。
中央军委装备发展部主要履行全军装备发展规划计划、研发试验鉴定、采购
管理、信息系统建设等职能，着力构建由军委装备部门集中统管、军种具体建管、
战区联合运用的体制架构，核发武器装备生产企业的注册证书。
中国半导体行业协会是中国集成电路行业的行业自律管理机构，主要负责产
业及市场研究，对会员企业提供行业引导、咨询服务、行业自律管理以及代表会
员企业向政府部门提出产业发展建议和意见等。
（2） 行业主要法律法规及政策
时间法律法规及政策发文机构主要内容
2008年
《军工企业对外融
资特殊财务信息披
露管理暂行办法》
国防科工局
对于涉及国家秘密的财务信息，或者可能间接
推断出国家秘密的财务信息，公司及下属子公
司对外披露时应当采用代称、打包或者汇总等
方式，按照《军工企业对外融资特殊财务信息
披露管理暂行办法》的要求进行脱密处理；对
于无法进行脱密处理，或者经脱密处理后仍然
存在泄露国家秘密风险的财务信息，军工企业
应当依照《军工企业对外融资特殊财务信息披
露管理暂行办法》的规定，向国家相关主管部
门或者证券交易所申请豁免披露。
2016年 《涉军企事业单位国防科工局涉军企事业单位实施上市及上市后资本运作行亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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改制重组上市及上
市后资本运作军工
事项审查工作管理
暂行办法》
为，须履行军工事项审查程序；涉军企事业单
位在履行改制、重组、上市及上市后资本运作
法定程序之前，须通过国防科工局军工事项审
查，并接受相关指导、管理、核查。
2016年
《武器装备科研生
产单位保密资格认
定办法》
国防科工局、 中
央军委装备发
展部
国家对承担涉密武器装备科研生产任务的企事
业单位实行保密资格认定制度。承担涉密武器
装备科研生产任务的企业事业单位应当依法取
得相应保密资格。国家保密局会同国家国防科
技工业局、中央军委发展部组织开展全国武器
装备科研生产单位保密资格认定工作。
2018年
《国防科技工业强
基工程基础研究与
前沿技术项目指南
（2018年）》
国防科工局
以增强国防基础前沿技术储备、提升国防科技
工业自主创新能力为目标，突出对国防科技创
新基地、国防特色学科支持，重点发布智能探
测识别与自主控制、脑机智能与生物交叉、高
可靠信息安全与新型通信、高效电能源与多模
式动力、复杂系统耦合动力学、国防特色学科
发展6个主题、 17个重点任务和24个培育方向。
2018年
《促进国家重点实
验室与国防科技重
点实验室、军工和军
队重大试验设施与
国家重大科技基础
设施的资源共享管
理办法》
科学技术部、国
家发展和改革
委员会、国防科
工局、军委装备
发展部、军委科
技委
统筹推进国家重点实验室与国防科技重点实验
室、军工和军队重大试验设施与国家重大科技
基础设施的资源共享，提高资源利用效率，释
放服务潜能，提升协同创新能力，规范相关管
理工作。
2019年 《产业结构调整指
导目录（2019年本）》
国家发展和改
革委员会
将“机载设备、任务设备、空管设备和地面保
障设备系统开发制造” 、 “航空、航天技术应
用及系统软硬件产品、终端产品开发生产” 、
“集成电路设计” 列入国家鼓励发展的产业。
2019年 《新时代的中国国
防》
国务院新闻办
公室
中国军队处于向信息化转型阶段，中国特色军
事变革取得重大进展，但机械化建设任务尚未
完成，信息化水平亟待提高。
2019年
《武器装备科研生
产备案管理暂行办
法》
国防科工局
通过许可管理和备案管理方式，掌握从事武器
装备科研生产活动的企事业单位科研生产能力
保持情况，实现对我国武器装备科研生产体系
完整性、先进性、安全性的有效监控。
2020年
《中华人民共和国
国民经济和社会发
展第十四个五年
（2021－2025年）规
划和2035年远景目
标纲要》
中国共产党第
十九届中央委
员会第五次全
体会议
加快机械化信息化智能化融合发展，全面加强
练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利
益的战略能力，确保2027年实现建军百年奋斗
目标。加快武器装备现代化，聚力国防科技自
主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性
技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武
器装备发展。
（3） 行业发展概况及趋势亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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1）军工电子行业发展概况及趋势
①军工电子行业基本情况
我国国防科技工业主要围绕军事装备的研发和生产展开，主要涵盖有航空、
航天、兵器、核工业、船舶和军工电子六大产业集群。其中，军工电子不仅独立
作为一个产业集群存在，该产业集群所涉及的电子信息技术、部组件及装备同时
也服务于航空、航天、兵器和船舶等其他产业集群，为主战装备飞机、卫星、舰
船和车辆由机械化向信息化转变提供技术支持和武器装备的配套性支持。在此背
景下，以雷达、卫星通信等为代表的电子信息装备正在飞速发展。
军工电子是将模拟电子技术、数字电子技术和电力电子技术深度应用于军事
武器装备的综合性军工技术体系，是国防信息化建设的基石，是国防信息化中装
备信息化的核心。随着我国国防信息化建设持续加速，国防信息化建设支出占军
费支出比重将保持稳定甚至增加，军工电子信息产业将迎来广阔发展空间。
军工电子的产业链可概括如下：
公司军工电子产品包括半导体元器件、芯片、微波电路及组件等，主要应用
于机载、弹载、星载、舰载等领域，属于军工电子行业的上游供应商，具体对应
芯片/半导体/元器件和组件/模块/微系统等产业链环节。军工电子行业分系统和
系统级产品所涉及的上游供应商所具备的技术具有较好的兼容性，针对不同的应
用场景，可灵活满足下游客户的多种定制需求。
②军工电子行业发展现状
A.我国国防预算及装备支出稳定走高将带动军工电子需求快速增长
进入新时代，着眼建设与中国国际地位相称、与国家安全和发展利益相适应
的巩固国防和强大军队，进一步缩小与世界先进军事水平的差距，中国国防费规
模保持了稳步增长，支出结构持续优化。 2022 年我国国防支出预算为 14,504.5
亿元人民币，同比增长 7.1%，对比 2020 年的 12,680.05 亿元（同比增长 6.6%）亚光科技集团股份有限公司募集说明书
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和 2021 年的 13,553.43 亿元（同比增长 6.8%），国防支出预算再次增加，自 2019
年以来首次突破 7%。但从国防支出预算/GDP 比例来看， 2022 年我国国防预算
占国内生产总值（GDP）约为 1.2%，与世界平均水平仍有较大的差距（根据 SIPRI，
2020 年美国 3.7%、印度 2.9%、英国 2.2%、法国 2.1%）。 “十四五” 规划中首
次提出“二〇二七年建军百年奋斗目标” ，为了达成我军多个阶段性目标，以及
巩固我军与周边国家军事实力的优势并进一步缩小与发达国家的差距，未来我国
国防预算仍将保持稳定增长趋势。
2011-2022 年我国国防预算支出
数据来源： 中国军网、 Choice
此外，我国国防预算支出的重心向武器装备建设方面不断倾斜。国防费按用
途划分，主要由人员生活费、训练维持费和装备费构成，其中装备费用于武器装
备的研究、试验、采购、维修、运输、储存等。根据国防部 2019 年发布的《新
时代的中国国防》白皮书，自 2010 年至 2017 年，我国国防支出中装备费由 1,774
亿元增长至 4,288 亿元，复合增速达 13.44%，占比也从 33.2%逐年提升至 41.1%。
在国际战略格局深刻演变下，我国国防预算支出进入适度增长阶段，支出结构持
续优化，装备费占比持续提升，武器装备升级替换需求将进一步加大， 从而带动
上游军工电子的需求快速增长。
5836
6503
7202
8082
8869
9544
10226
11070
11899
12680
13553
14505
11.43%
10.74%
12.23%
9.73%
7.61%
7.15%
8.25%
7.49%
6.57% 6.89% 7.02%
0%
2%
4%