中国证券监督管理委员会广东监管局
行政处罚决定书
〔2021〕6号
当事人：江丽芬，女，1982年12月出生，住址：广东省佛山市禅城区。
依据2005年修订的《中华人民共和国证券法》（以下简称2005年《证券法》）的有关规定，我局对江丽芬操纵证券市场行为进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利，应当事人江丽芬的要求于2021年3月17日举行了听证会，听取了江丽芬的陈述和申辩。本案现已调查、审理终结。
经查明，江丽芬存在以下违法事实：
一、江丽芬控制使用证券账户情况
2016年6月至2018年7月期间，江丽芬实际控制使用如下7人名下的10个证券账户（以下简称账户组）：“江丽芬”湘财证券账户、“江丽芬”新时代证券账户、“江某”光大证券账户、“江某”海通证券账户、“招某燕”长江证券账户、“江某林”长江证券账户、“廖某昌”光大证券账户、“杨某英”光大证券账户、“杨某英”湘财证券账户、“王某文”光大证券账户。账户组资金主要来源于江丽芬家庭资金。
二、江丽芬利用实际控制的账户组操纵股价
2016年6月至2018年7月期间，江丽芬控制账户组利用资金优势，大量申报买入，通过盘中多次大额封涨停、拉抬后封涨停、虚假申报等方式，先后操纵“姚记扑克”“宝钢包装”“康跃科技”“蓉胜超微”“彩虹股份”“美尔雅”“新劲刚”“弘高创意”等8只股票股价，具体情况如下：
（一）“姚记扑克”（现“姚记科技”）
2016年7月28日，10:29:59至14:56:42期间，江丽芬通过账户组中“江丽芬”新时代证券账户、“廖某昌”光大证券账户、“杨某英”光大证券账户、“王某文”光大证券账户等4个证券账户，以涨停价18.32元分19笔共申报买入“姚记扑克”16,891,100股，占当日全市场涨停价委托数量的43.37%，在市场涨停价申买量中排名第一；前述账户累计撤单6,834,800股，占前述账户申报量的40.46%；前述账户共成交4,056,900股，成交金额总计74,322,408.00元；截至收盘前述账户涨停价申报未成交股数为5,999,400股，占市场涨停价申报未成交股数的65.58%，在市场涨停价封单中排名第一。
2016年7月29日9:30:00至14:59:45期间，前述账户申报卖出7月28日买入的“姚记扑克”合计3,996,086股，成交金额74,086,990.96元，获利775,149.39元。
（二）“宝钢包装”
2016年8月19日，14:54:10至14:59:51期间，江丽芬通过账户组中“杨某英”光大证券账户，以涨停价11.15元分13笔共申报买入“宝钢包装”12,362,700股，占当日全市场涨停价委托数量的50.77%，在市场涨停价申买量中排名第一；该账户累计撤单400万股，占该账户申报量的32.36%；该账户共成交3,123,376股，成交金额总计34,825,642.40元；截至收盘该账户涨停价申报未成交股数为5,239,324股，占市场涨停价申报未成交股数的83.75%，在市场涨停价封单中排名第一。
2016年8月22日9:24:45至14:52:50期间，该账户申报卖出8月19日买入的“宝钢包装”合计3,123,376股，成交金额32,480,608.00元，亏损2,388,957.53元。
（三）“康跃科技”
2016年9月23日，11:09:17至14:54:47期间，江丽芬通过账户组中“廖某昌”光大证券账户、“王某文”光大证券账户等2个证券账户，以涨停价23.10元分10笔共申报买入“康跃科技”8,461,000股，占当日全市场涨停价委托数量的41.89%，在市场涨停价申买量中排名第一；前述账户累计撤销涨停价申买单5,823,400股，占前述账户涨停价申报量的68.82%；前述账户共成交725,338股，成交金额总计16,677,734.62元；截至收盘前述账户涨停价申报未成交股数为200万股，占市场涨停价申报未成交股数的74.98%，在市场涨停价封单中排名第一。
2016年9月26日9:24:27至14:59:28期间，前述账户申报卖出9月23日买入的“康跃科技”合计725,338股，成交金额16,524,129.00元，亏损175,205.45元。
（四）“蓉胜超微”（现“贤丰控股”）
2016年11月3日，14:05:04至14:55:23期间，江丽芬通过账户组中“江丽芬”湘财证券账户，以涨停价9.83元分29笔共申报买入“蓉胜超微”26,858,100股，占当日全市场涨停价委托数量的55.62%，在市场涨停价申买量中排名第一；该账户累计撤单15,740,917股，占该账户申报量的58.61%；该账户共成交6,493,283股，成交金额总计63,828,971.89元；截至收盘该账户涨停价申报未成交股数为4,623,900股，占市场涨停价申报未成交股数的44.76%，在市场涨停价封单中排名第一。
2016年11月4日9:24:44至9:32:27期间，该账户申报卖出11月3日买入的“蓉胜超微”合计6,493,283股，成交金额68,866,389.23元，获利4,960,416.73元。
（五）“彩虹股份”
2017年5月24日，10:06:03至14:57:27期间，江丽芬通过“江某”海通证券账户，以涨停价7.66元分14笔共申报买入“彩虹股份”13,431,400股，占当日全市场涨停价委托数量的41.02%，在市场涨停价申买量中排名第一；该账户累计撤单4,609,700股，占该账户申报量的34.32%；该账户共成交6,870,900股，成交金额总计52,629,298.00元；截至收盘该账户涨停价申报未成交股数为1,950,800股，占市场涨停价申报未成交股数的30.92%，在市场涨停价封单中排名第一。
2017年5月25日9:22:42至14:58:09期间，该账户申报卖出5月24日买入的“彩虹股份”合计6,870,900股，成交金额53,771,712.00元，获利1,073,745.69元。
（六）“美尔雅”
2017年6月5日，13:22:40至14:57:16期间，江丽芬通过账户组中的“廖某昌”光大证券账户，以涨停价10.67元分10笔共申报买入“美尔雅”10,000,000股，占当日全市场涨停价委托数量的47.70%，在市场涨停价申买量中排名第一；该账户累计撤单8,635,066股，占该账户申报量的86.35%；该账户共成交378,834股，成交金额总计4,042,158.78元；截至收盘该账户涨停价申报未成交股数为986,100股，占市场涨停价申报未成交股数的33.31%，在市场涨停价封单中排名第一。
2017年6月6日10:03:06至11:27:48期间，该账户申报卖出6月5日买入的“美尔雅”合计378,834股，成交金额4,252,919.14元，获利205,346.13元。
（七）“新劲刚”
2017年12月5日，9:33:35至14:56:58期间，江丽芬通过账户组中的“江某”光大证券账户、“招某燕”长江证券账户、“江某林”长江证券账户、“杨某英”湘财证券账户等4个证券账户，以涨停价48.10元分19笔共申报买入“新劲刚”2,720,200股，占当日全市场涨停价委托数量的38.50%，在市场涨停价申买量中排名第一；前述账户累计撤单1,329,800股，占账户组申报量的48.89%；前述账户共成交896,100股，成交金额总计43,099,315.00元；截至收盘前述账户涨停价申报未成交股数为494,300股，占市场涨停价申报未成交股数的60.21%，在市场涨停价封单中排名第一。
2017年12月6日9:23:10至14:52:31期间，前述账户申报卖出12月5日买入的“新劲刚”合计896,100股，成交金额43,230,272.30元，获利77,367.48元。
（八）“弘高创意”
2018年1月12日，9:44:41至14:47:27期间，江丽芬通过账户组中“江某林”长江证券账户，以涨停价4.96元分10笔共申报买入“弘高创意”1,000万股，占当日全市场涨停价委托数量的56.50%，在市场涨停价申买量中排名第一；该账户累计撤单6,093,707股，占该账户申报量的60.94%；该账户共成交2,188,411股，成交金额总计10,854,518.56元；截至收盘该账户涨停价申报未成交股数为1,717,882股，占市场涨停价申报未成交股数的43.98%，在市场涨停价封单中排名第一。
2018年1月15日13:41:20至14:59:40期间，该账户申报卖出1月12日买入的“弘高创意”合计2,188,411股，成交金额10,548,962.54元，亏损319,957.61元。
以上事实有相关证券账户交易终端硬件信息、证券账户资料、银行账户资料、相关人员询问笔录、交易所相关数据信息等证据证明，足以认定。
听证会中和会后，江丽芬提交了书面陈述、申辩意见，提出陈述申辩意见如下：一是其没有采取《事先告知书》所载的“盘中多次大额封涨停”“拉抬后封涨停”“虚假申报”等三种操纵手法进行交易，在案证据不足以证实其有操纵证券市场的行为。二是其交易行为采取“随行就市”的原则，在其他投资者已经拉涨停后以涨停价下单买入，股票涨停与其申买行为没有因果关系，其也没有操纵市场的主观故意。三是《事先告知书》也错误记载了部分交易数据，夸大交易下单笔数。
经复核，我局据实更正了本案委托时点等交易数据，但认为当事人的其他陈述、申辩意见不能成立，不予采纳。具体如下：
一是在案证据足以证实当事人有操纵证券市场的违法事实。江丽芬控制本人等7人名下的10个证券账户，利用资金优势，大量申报买入，通过盘中多次大额封涨停、拉抬后封涨停、虚假申报等方式，在涨停价位大量买入，并于后续反向卖出获利，违法事实清楚：当事人交易“宝钢包装”“彩虹股份“美尔雅”“弘高创意”4只股票，单次申买量即在1,000万股以上，存在大量申报、虚假申报和频繁撤销申报的行为；当事人交易“姚记扑克”“康跃科技”“蓉胜超微”“新劲刚”4只股票，存在大量申报买入，并存在拉抬后封涨停或盘中多次大额封涨停、虚假申报、频繁撤销申报的行为。
二是当事人交易手法具有欺诈性，足以证实当事人有操纵市场的主观故意。当事人交易涉案8只股票封单量高、封单次数多、虚假申报比例高，强化涉案证券保持涨停的趋势，造成该股交投活跃的假象，误导了其他投资者对市场的判断和投资决策，足以证实当事人有操纵市场的主观故意。
三是根据证券交易所的交易规则，股票竞价交易单笔申报最大数量不得超过100万股。有关中介机构根据投资者的需求，会提供超100万股的委托自动拆单以符合证券交易所交易规则的功能；但投资者下单笔数，仍需在交易规则的基础上计算。因此，我局以拆单后的交易笔数确定当事人的申报笔数，并无不当。
综上，我局认为，江丽芬的上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一款第四项的规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据前述规定，我局决定：
一、对江丽芬操纵“姚记扑克”的行为，没收江丽芬违法所得775,149.39元，并处以1,550,298.78元的罚款；
二、对江丽芬操纵“蓉胜超微”的行为，没收江丽芬违法所得4,960,416.73元，并处以9,920,833.46元的罚款；
三、对江丽芬操纵“彩虹股份”的行为，没收江丽芬违法所得1,073,745.69元，并处以2,147,491.38元的罚款；
四、对江丽芬操纵“美尔雅”的行为，没收江丽芬违法所得205,346.13元，并处以30万元的罚款；
五、对江丽芬操纵“新劲刚”的行为，没收江丽芬违法所得77,367.48元，并处以30万元的罚款；
六、对江丽芬操纵“宝钢包装”的行为，处以30万元的罚款；
七、对江丽芬操纵“康跃科技”的行为，处以30万元的罚款；
八、对江丽芬操纵“弘高创意”的行为，处以30万元的罚款。
合计对江丽芬没收违法所得7,092,025.42元，并处以15,118,623.62元的罚款。
当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内，将罚没款汇交中国证券监督管理委员会，开户银行：中信银行北京分行营业部，账号7111010189800000162，由该行直接上缴国库，并将注有当事人名称的付款凭证复印件送我局备案。当事人如果对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议，也可在收到本处罚决定书之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。
广东证监局
2021年5月7日
抄送：证监会办公厅、稽查局、法律部、处罚委、会计部。
上海证券交易所、深圳证券交易所。
广东证监局办公室 2021年5月8日印发