富奥股份(000030)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-02-13 富奥股份：一汽集团零部件核心战略资源，市场结构逐步完善 (东北证券 胡易琛)

●公司为一汽集团零部件核心战略资源，参股联营企业盈利稳定。预计公司2023-2025年归母净利润分别为6.03/6.02/6.05亿元，同比增长20.4%/-0.12%/0.43%，EPS为0.35/0.35/0.35元，对应PE分别为13/13/13倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2020-05-14 富奥股份：2019年报暨2020一季报点评：业绩逆势求进，“轻量化+电动化+智能化”打开新增长空间 (国信证券 梁超)

●公司凭借核心客户(一汽集团)支撑和新兴业务/新客户贡献增量，在2015-2019年汽车销量复合增长1.19%背景下，超越行业实现23.5%的营收复合增速。预计20/21/22年EPS分别为0.51/0.59/0.67元，对应PE分别9.6/8.3/7.4倍，首次覆盖，给予增持评级。

●2019-02-18 富奥股份：回购彰显信心，持续受益一汽大众强周期 (财通证券 彭勇,吴鹏)

●预计公司2018-2020年EPS分别为0.47元、0.51元、0.56元，对应2018-2020年PE分别为8.6倍、7.9倍、7.2倍。维持公司“买入”评级。

●2018-10-29 富奥股份：季报点评：受益一汽大众强周期，期待业绩持续改善 (财通证券 彭勇)

●预计公司2018-2020年EPS分别为0.47元、0.59元、0.68元，对应2018-2020年PE分别为7.7倍、6.2倍、5.4倍。维持公司“买入”评级。

●2018-08-29 富奥股份：中报点评：并表增厚业绩，受益一汽大众强周期 (财通证券 彭勇)

●预计公司2018-2020年EPS分别为0.48元、0.61元、0.70元，对应2018-2020年PE分别为9.2倍、7.3倍、6.3倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2025-08-27 富特科技：Q2单季度营收净利新高，国内外客户有望持续放量 (开源证券 殷晟路,王嘉懿)

●公司是国内车载电源头部供应商，海外新拓客户放量在即，我们上调原有盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.55、1.99、2.44亿元(原为1.20、1.65、2.06亿元)，EPS为1.00、1.28、1.57元/股，当前股价对应PE分别为37.4、29.2、23.8倍，维持“买入”评级。

●2025-08-27 均胜电子：中报点评：毛利率创单季度新高，拓展机器人产品矩阵 (华泰证券 谢春生,张宇,汤仕翯)

●华泰研究维持对均胜电子2025-2027年的盈利预测，归母净利润分别为15.6亿元、19.0亿元和21.9亿元。基于SOTP估值法，考虑到公司海外业务占比高，给予2025年汽车电子、汽车安全及其他业务PE分别为26.7倍、21.4倍和13.5倍，目标价上调至26.56元，维持“买入”评级。

●2025-08-26 凌云股份：主业保持稳健，机器人等新业务多点开花 (华西证券 白宇)

●公司主业稳健，热成型+电池壳业务双轮驱动；并战略布局储能+机器人等新业务，打开新成长空间。基于此，维持盈利预测不变，预计2025-2027年营收为214.95/236.00/256.06亿元，归母净利润为9.48/10.50/11.37亿元，EPS为0.78/0.86/0.93元。2025年8月25日收盘价14.27元，对应PE为18.41/16.61/15.35倍，维持“增持”评级。

●2025-08-26 模塑科技：盈利能力逐步修复，密集获得大客户项目定点 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2025-2027年收入分别为81.0/91.6/103.1亿元，归母净利润分别为7.1/8.1/9.2亿元，公司近期频繁接到头部客户项目定点，业绩有望稳步增长，维持“买入”投资评级。

●2025-08-26 威迈斯：Q2毛利率创历史新高，业绩超预期 (开源证券 殷晟路,王嘉懿)

●基于公司优异的业绩表现和明确的成长路径，分析师上调了对威迈斯的盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为7.26亿元、10.25亿元和14.86亿元，较此前预测大幅提升。当前股价对应PE分别为20.2倍、14.3倍和9.9倍，估值合理且具备吸引力，因此维持“买入”评级。

●2025-08-26 无锡振华：二季度利润增长提速，绑定上汽、小米有望进入经营快速上行期 (浙商证券 刘巍)

●预计公司2025-2027年收入分别为34.3/44.4/52.3亿元，分别同比+35.5%/29.4%/17.9%；归母利润分别为5.1/6.5/7.8亿元，分别同比+35.3%/26.2%/21.0%；PE分别为16.9/13.4/11.1X，维持买入评级。

●2025-08-26 贝斯特：半年报点评：2025H1业绩稳健，直线驱动器业务持续突破 (国盛证券 丁逸朦,刘伟)

●公司发布2025年半年度报告，2025H1实现营收7.16亿元，同比+2.73%；归母净利润1.48亿元，同比+3.30%；其中2025Q2实现营收3.67亿元，同比+3.55%，环比+4.93%；归母净利润0.79亿元，同比+6.15%，环比+13.94%。考虑到公司在新业务领域的持续投入，我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.5/4.0/4.6亿元，对应PE分别为41/35/31倍，维持“买入”评级。

●2025-08-26 无锡振华：2025年半年报点评报告：2Q25毛利率表现亮眼，新能源客户或持续引领冲压主业增长 (光大证券 倪昱婧,邢萍)

●我们看好公司冲压+电镀双驱动业绩稳健增长前景，维持2025E/2026E/2027E归母净利润预测为5.0/6.0/6.6亿元；我们预计，小米YU7等车型将在2026E对公司产生全年业绩贡献，采用2026年EPS并给予16.5x PE，上调目标价至39.81元，维持“买入”评级。

●2025-08-26 宇通客车：系列点评七：25Q2业绩符合预期，海外增势强劲 (民生证券 崔琰,杜丰帆)

●公司长期保持分红传统，2024年公司每股派发分红1.0元，合计派发现金分红33.2亿元，假设2025年分红金额与2024年一致，根据当前股价，对应股息率5.40%。我们预计公司2025-2027年营收分别为422.5/485.5/558.9亿元，归母净利为45.5/53.0/59.8亿元，对应EPS分别为2.05/2.39/2.70元。按照2025年8月25日收盘价27.77元，对应PE分别为14/12/10倍，维持“推荐”评级。

●2025-08-26 贝斯特：2025年中报点评：汽零主业持续向上，丝杠业务多点开花 (中泰证券 何俊艺,汪越,刘欣畅,毛yan玄)

●与考虑到公司第一、第二、第三梯次业务结构清晰，其中第一、第二梯次业务依托安徽、泰国等地新建产能保持稳定增长，第三梯次业务在人形机器人等领域市场应用前景广阔，我们维持对于公司的盈利预测，预计公司25/26/27年将实现营收16.2/20.1/25.4亿元(同比+19.3%/+24.3%/+26.1%)，归母净利润3.3/4.0/5.1亿元(同比+14.9%/19.5%/27.9%)，对应PE为42.8/35.8/28.0x，维持“持有”评级。