| ◆盈利预测(元)◆ | ◇更新时间:2014-09-01◇
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12个月内没有该公司研究报告
●2014-09-01 中国远洋：复苏仍需时日(中金公司 杨鑫)
●我们维持2014-15年实现盈利6.7/30.7亿元预测，含每年15亿拆船补贴。维持“中性”评级，维持A/H目标价3.05元/3.45港元不变。
●2014-09-01 中国远洋：2014年中报点评：减亏幅度超预期，维持“增持”评级(申银万国 张西林)
●我们看好业绩弹性最大的干散货子行业，且认为中国远洋在2014年有扭亏为盈的可能。我们维持2014-2015年公司将分别实现2.77亿元和18.85亿元归属净利的预测，并引入2016年预测，预计公司将实现21.0亿元净利。基于我们看好航运行业底部复苏的趋势以及干散货子行业的高业绩弹性，我们维持“增持”评级。
●2014-08-31 中海集运：2014年中报点评：因非经损益业绩超预期(申银万国 张西林)
●航运业底部逐步复苏的趋势不变，我们维持2014-2015年公司将分别实现3.66亿元和11.89亿元归属净利的预测，并引入2016年预测，预计公司将实现13.0亿元净利；对应基本每股收益为0.03元、0.10元和0.11元。考虑短期催化剂相对缺乏，我们暂维持“中性”评级。
●2014-08-29 中国远洋：成本控制得当，毛利上升主营好转(长江证券 韩轶超)
●散货市场方面，鉴于淡水河谷扩产出货对运力的消耗明显大于澳洲矿商扩产，同时4季度国内矿商受天气影响开工率下降，矿运市场走势大概率优于疲弱的上半年。集运市场方面，在联盟化以及运力整体过剩的大背景下，今年欧强美弱利于盈利同比恢复，但大幅盈利概率仍然不高。考虑到公司上半年主业减亏幅度显著，我们上调2014和2015年EPS预测至-0.28元和0.09元，维持“谨慎推荐”评级。
●2014-08-29 中国远洋：成本端改善，经营业绩大幅减亏(兴业证券 纪云涛)
●得益于燃油成本、干散货租船成本大幅下降以及上半年干散货市场较去年同期较高的运价，上半年公司经营业绩大幅减亏，预计下半年集运市场、干散货市场整体情况不会差于上半年，公司全年的经营业绩将较去年大幅改善。我们认为航运市场底部复苏，运价将逐步回暖，同时公司大量拆解老旧船舶、退租到期的高价租入船并订造新船，进行船队结构的优化调整，船队成本将持续下降，预计未来几年公司的业绩将持续改善。预计公司14-16年EPS为-0.39、0.03、0.17元，对应14年PB为1.6倍，维持“增持”评级。