安泰科技(000969)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-08-31 安泰科技：半年报点评：核心业务稳健增长，产业平台优势渐显 (天风证券 刘奕町)

●考虑公司部分业务毛利率修复显著，我们上调公司盈利预测，预测23-25年实现归母净利3.15/4.66/6.56亿元，EPS为0.3/0.44/0.63元（前值2.69/3.28/4.83亿元，EPS0.26/0.31/0.46元），对应PE31/21/15X。参考可比公司23年平均PE48X，给予公司23年48X，目标价14.4元，上调评级至“买入”。

●2023-06-17 安泰科技：聚焦钨钼+稀土，钢研院新材料平台扬帆起航 (天风证券 刘奕町)

●预测23-25年实现归母净利2.69/3.28/4.83亿元，EPS为0.26/0.31/0.46元，对应2023年6月16日收盘价PE分别为36.2/29.7/20.2X。参考23年行业平均PE36.7X，给予公司23年37X，对应股价9.62元，首次覆盖给予“持有”评级。

●2021-04-21 安泰科技：季报点评：需求复苏带动业绩反弹 (财通证券 李帅华)

●公司稀土永磁产品主要应用于新能源汽车、高端消费电子以及工业电机等领域，收购爱科科技后，产能达到5500吨。随着全球新能源市场需求的快速扩张，未来政策及产品的双驱动保障新能源产业高增长，公司稀土永磁业务将充分受益；随着海外疫情缓解和经济复苏，国内和国际需求也将拉动公司另一核心主业难熔钨钼产品的销量，提升公司经营业绩。我们预计公司2021-2023年EPS分别为0.24/0.32/0.41元，对应当前股价PE分别为31/23/18倍，维持“增持”评级。

●2021-01-06 安泰科技：聚焦两大产业，新材料龙头再出发 (财通证券 李帅华)

●维持“增持”评级。公司未来战略逐步清晰，将聚焦“难熔钨钼+稀土永磁”两大核心产业。海外疫情对公司业绩影响逐步消退，公司在“十四五”期间有望实现跨越式发展。我们预计公司2020-2022年EPS分别为0.12/0.23/0.31元，对应当前股价的PE分别为56/28/21倍。

●2020-11-16 安泰科技：跟踪点评：资产结构明显优化，突出两大核心主业 (太平洋证券 杨坤河)

●预计公司2020-22年将实现归母净1.09\1.89\2.88亿元，EPS为0.11/0.18/0.28元，对应PE为65.64、37.72、24.80倍。我们首次覆盖给予公司增持评级，12个月目标价8.1元。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-04-29 大业股份：骨架材料业务进入实质性优化成长新阶段，公司第二增长曲线有望推升业绩弹性 (东兴证券 张天丰)

●考虑到公司产品特性、产能成长性及所处行业的扩张性，结合对公司各业务条线的产能、产能利用率、产销率及毛利率的预测，我们预测公司2024-2026年营收分别为68.5279.07183.72亿元，同比增长23.3%/15.4%/5.9%，综合毛利率分别为7.61%/11.16%/11.79%。实现归母净利润1.743.5/4.55亿元，同比增长+63.74/+101.06%/+29.8%，当前股价对应2024-2026年PE值分别为17.7XW8.81XW6.78X，维持“推荐”评级。

●2024-04-28 苏泊尔：Q1外销延续快增，经营表现稳健 (兴业证券 颜晓晴,苏子杰,王雨晴)

●2024年公司持续推进新品类与新渠道布局，内销增长韧性较强，外销增长中枢稳健。我们调整盈利预测，预计2024-2026年EPS为2.97/3.23/3.53元，4月26日收盘价对应动态PE为19.6/18.0/16.5，维持“买入”评级。

●2024-04-28 科达利：年报点评报告：盈利能力超预期，竞争优势持续强化 (天风证券 孙潇雅)

●相比上一次盈利预测(2023年4月)，考虑到23年发生的产业链去库和降价影响，我们下调公司24、25年归母净利润至15、19亿元(此前预测20、28亿元)，预计26年实现归母净利润24亿元，维持“买入”评级。

●2024-04-28 东睦股份：折叠机放量公司单季收入连创新高，机器人关节电机实现创收有望助公司快速增长 (中信建投 王介超,郭衍哲,范彬泰)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.93亿元/6.74亿元/8.93亿元，同比增长149%/37%/33%。对应当前股价2024/2025年PE估值为17.7/13.0/9.8倍，考虑到公司在行业地位和成长性，给予公司“买入”评级。

●2024-04-28 苏泊尔：2024Q1外销持续恢复，内销稳健且优于行业表现 (开源证券 吕明,周嘉乐)

●2024Q1外销持续恢复，内销稳健且持续优于行业表现，维持“买入”评级。2024Q1公司实现营收53.78亿元(同比+8.38%，下同)，归母净利润4.70亿元(+7.23%)，扣非归母净利润4.61亿元(+8.06%)。单季度业绩仍表现稳健，外销持续恢复/内销优于行业表现增长。长期继续看好经营稳健/利润率稳定，高质量稳健经营或维持较高分红比率，我们维持2024-2025年盈利预测，并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为24.22/26.88/29.35亿元，对应EPS为3.00/3.33/3.64元，当前股价对应PE为19.4/17.5/16.0倍。

●2024-04-28 苏泊尔：Q1业绩稳健增长，协同支撑外销需求 (招商证券 史晋星,彭子豪,闫哲坤)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为226亿元、242亿元及261亿元，同比增长6%、7%及8%，预计归母净利润分别为23.8亿元、25.1亿元及27.2亿元，分别同比增长9%、6%及8%，对应PE分别为19.8倍、18.7倍及17.3倍，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-04-28 大业股份：年报点评报告：2023年扭亏为盈，静待成本优化释放利润 (国盛证券 张一鸣)

●公司下游企稳回暖，主业成本优化对利润提振作用明显，叠加特种钢丝新产品有望突破机器人等新赛道，维持“买入”评级。

●2024-04-27 科达利：2024年一季报点评：Q1业绩超市场预期，经营稳健盈利亮眼 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,刘晓恬)

●考虑公司盈利稳健，我们维持2024-2026年归母净利润测为14.5/18.3/22.4亿，同比+20%/26%/23%，对应PE17x/13x/11x，公司为结构件龙头，给予2024年25xPE，对应目标价134元，维持“买入”评级。

●2024-04-27 鸿路钢构：季报点评：经营性吨净利同比提升，高价库存钢影响减弱 (国盛证券 何亚轩,廖文强,程龙戈)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为13.0/14.8/16.8亿元，同增10%/14%/13%(2023-2026年CAGR为13%)，当前股价对应PE为9.8/8.6/7.6倍，维持“买入”评级。

●2024-04-27 鸿路钢构：季报点评：毛利率同比改善，研发拖累吨净利 (华泰证券 方晏荷,黄颖)

●公司24Q1实现营收/归母净利/扣非归母净利44.3/2.0/0.9亿元，同比-11.8%/+1.1%/-38.8%，我们认为主要系Q1产量及产销率受实物量落地缓慢、华东雨雪天气等因素影响，同时智能化持续推进，研发支出同比增加较多拖累利润增长。我们维持公司24-26年归母净利润预测为13.3/14.7/16.0亿元，可比公司24年wind一致预期平均12xPE，认可给予公司24年12xPE，目标价23.18元(前值19.32元)，维持“买入”评级。