◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
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每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2024-04-28 华孚时尚:2023年年报及2024年一季报点评:需求疲弱下业绩短期承压,24年期待逐步修复
(光大证券 唐佳睿,孙未未,朱洁宇)
- ●23年需求疲弱下公司业绩承压,公司持续拓展内循环市场,拓展国内客户,围绕功能科技、时尚快反、可持续发展、高质量发展,多品类拓展市场。公司积极推进数字化工厂建设、推动降本增效,后端网链业务进一步成型,产业互联的协同效应逐渐体现。同时公司布局算力赛道,投资建设上虞AIGC智算中心项目及新疆阿克苏城市公共算力平台项目。24年我们期待随着需求修复,公司业绩逐步改善。考虑终端需求走势仍存不确定性,我们下调公司24-25年盈利预测(归母净利润较前次盈利预测分别下调83%/75%),新增26年盈利预测,对应24-26年EPS分别为0.06、0.12、0.18元,24年、25年PE分别为75倍、38倍,下调至“中性”评级。
- ●2023-09-04 华孚时尚:半年报点评:业绩短期承压,推进数智化升级和网链战略
(天风证券 孙海洋)
- ●2023H1,受国内外发展形势错综复杂、制造业景气波动收缩、居民消费信心和市场预期下行等风险因素冲击,纺织行业经济运行持续承压,产销增速略有放缓,盈利水平同比有所下降。考利到公司整体经营情况和纺织服装行业总体运行态势保持一致,业绩小幅下滑,因此调整盈利预测。我们预计23-25年归母净利润为3.09、4.99、7.48亿元(23-24年前值为6.60、7.62亿元);23-25年EPS分别为0.18、0.29、0.44元/股(23-24年前值为0.39、0.45元/股);对应PE分别为17/11/7x。
- ●2023-05-10 华孚时尚:棉价下行下业绩承压,袜制品业务高增
(中银证券 郝帅,丁凡)
- ●当前股本下,考虑公司业务恢复需要一定过程,下调2023至2025年EPS至0.24/0.28/0.32元;市盈率分别为13/11/10,维持买入评级。
- ●2022-11-01 华孚时尚:网链业务带动收入增长,棉价下行导致毛利承压
(浙商证券 马莉,詹陆雨)
- ●长期来看,公司无论订单结构还是生产管理效率,均呈现改善趋势,同时网链业务及袜业板块展现较好的成长性,预计22-24年归母净利润3.9/6.5/7.7亿元,同比增长-32%/67%/18%,对应PE为14/8/7倍,维持“买入”评级。
- ●2022-10-31 华孚时尚:2022年三季报点评:Q3网链业务助推收入回暖,棉价回落致净利压力加大
(东吴证券 李婕,赵艺原)
- ●我们将22-23年归母净利预测由6.02/6.78亿元下调至3.74/4.58亿元、新增24年归母净利润预测5.01亿元,EPS为0.22/0.27/0.29元/股,对应PE为14/11/11X,基于疫情反复及棉价下行影响,下调为“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:纺织业
- ●2024-04-29 鲁泰A:第一季度毛利率提升,扣非净利增长139%
(国信证券 丁诗洁,关竣尹)
- ●关注2024年业绩底部反弹机遇。2023年品牌去库存影响公司业绩表现,2024第一季度公司扣非净利率修复明显,预计2024全年延续这一趋势,业绩将有较大修复潜力。中长期看,产能扩张和效率提升推动稳健增长。由于公司第一季度公允价值变动损失超过预期,下调盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.1/7.2/7.8亿元(原6.4/7.4/8.1亿元),同比增长51%/18%/9%。考虑到盈利预测的下调主要受公允价值变动影响,实际上扣非净利仍然预期表现较强,维持目标价7.0-7.8元,对应2024年PE9.5-10.5x,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 开润股份:2023年代工韧性凸显、90分扭亏,2024Q1扣非净利率超预期
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●2023年收入31.05亿元(同比+13.3%,下同),归母净利润1.16亿元(+146.7%),扣非净利润1.39亿元(+589%),归母与扣非同比增速差异主要系远期外汇套保损失/政府补助同比减少1688/4420万元。2024Q1收入9.1亿元(+22.9%),归母净利润0.7亿元(+103%),扣非净利润0.78亿元(+121.4%)。2024Q1扣非净利润超预期,我们上调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为3.0/4.1/5.2亿元(原为2.1/2.7亿元),对应EPS为1.2/1.7/2.2元,当前股价对应PE15.9/11.5/9.2倍,全年代工继续巩固差异化产能布局及数字化优势稳老拓新,预计收入20%+增长;品牌端受益于出行景气度提升,在精细化运营下90分加大包品类及跨境布局、小米生态链改革新机遇,规模及盈利预计双回暖,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 台华新材:季报点评:业绩超预期,差异化战略推动公司持续成长
(国联证券 郭荆璞)
- ●我们预计公司2024-26年收入分别为63/77/88亿元,对应增速分别为24%/22%/15%,归母净利润分别为6.6/8.2/10.0亿元,对应增速分别为47%/24%/23%,EPS分别为0.74/0.92/1.13元/股,3年CAGR为31%。鉴于公司再生尼龙及尼龙66业务具有较强的成长性,我们维持公司目标价16.6元,对应2024年PE为22倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 新澳股份:季报点评:成长势能持续加强
(天风证券 孙海洋)
- ●基于24Q1表现,我们适当调整盈利预测,收入预期不变,我们预计24-26年归母净利分别为4.7亿、5.4亿、6.2亿(24-26年前值分别为4.8、5.7、6.2亿元),对应EPS分别为0.64、0.74、0.85元/股,PE分别为11、10、9X。
- ●2024-04-29 富安娜:年报点评:高分红政策延续,毛利率创新高
(东方证券 施红梅,朱炎)
- ●根据年报和一季报,我们调整盈利预测并引入2026年盈利预测,预计公司2024-2026年每股收益分别为0.77、0.85和0.94元(原2024-2025年为0.79和0.88元),考虑到公司优异的经营质量、稳健的业绩表现以及持续的高分红,我们调整为DCF估值,目标价为14.97元,上调至“买入”评级。
- ●2024-04-29 罗莱生活:2024Q1美国业务扰动延续,看好国内家纺稳健增长
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●考虑到美国家具业务扰动延续,我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为5.79/6.58/7.43亿元(2024-2025年前值为:7.25/8.25亿元),对应EPS为0.69/0.79/0.89元,当前股价对应PE为13.7/12.1/10.7倍,考虑到公司国内线下积极开店并提升店效,线上稳毛利实现稳健增长,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 罗莱生活:年报点评报告:2023年国内家纺营运稳健,海外家具业务承压
(国盛证券 杨莹,侯子夜)
- ●公司作为家纺行业龙头坚持变革,产品力、品牌力以及渠道效率提升,我们预计公司国内家纺业务稳步增长,然而短期来看海外家具业务压力仍然较大,因此我们预计公司2024-2026年业绩为5.74/6.70/7.71亿元,现价对应24年PE为14倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 罗莱生活:2023年年报及2024年一季报点评:23年家纺主业收入稳健增长、美国家具业务下滑拖累,24年期待业绩修复
(光大证券 唐佳睿,孙未未,朱洁宇)
- ●考虑国内外消费需求走势存不确定性,我们下调公司24-25年盈利预测(归母净利润较前次盈利预测分别下调24%/24%),新增26年盈利预测,对应24-26年EPS分别为0.76、0.89、1.01元,24年、25年PE分别为12倍、11倍,兼顾公司高分红属性,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 稳健医疗:年报点评报告:短期业绩承压,消费品业务经营质量稳健提升
(国盛证券 杨莹,侯子夜)
- ●公司医疗与消费板块协同发展,我们预计2024-2026年归母净利润分别9.84/11.55/13.21亿元,对应2024年PE为18.7倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 真爱美家:Q1盈利水平显著改善,产能释放在即打开成长空间
(中泰证券 张潇)
- ●23年业绩受产能瓶颈及下游去库扰动,展望2024年,新产能一期投产在即,产能有望由4.97万吨增长至6.5-7万吨(同比+30-40%),二期有2.5万吨产能规划(较目前+50%),下游中东及非洲客户毛毯需求稳定,产能掣肘消除,打开成长空间;同时受益于新工厂智能化降本增效,盈利水平有望明显提升。预计2024-2026年公司归母净利润为1.79、2.34、2.64亿元(24-25年前值为1.95、2.68亿元,据23年及24Q1业绩有所调整),对应PE为10、8、7倍,维持“买入”评级。