皖通科技(002331)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-08-08 皖通科技：信息化业务稳健发展，内生外延并举打造公司增长新引擎 (华金证券 谭志勇,朱琨)

●我们预测公司2017年-2019年的EPS分别为0.25元、0.27元和0.31元。6个月目标价15.50元，给予增持-A评级。

●2016-10-26 皖通科技：交通信息化增长与新业务开拓良好 (华安证券 雷涛)

●公司在高速公路信息化业务上非常成熟，在安徽省的份额非常高。随着高速公路建设量的缓慢下降，存量养护业务量逐步提高，公司在这部分业务上能够保持稳定的增长。另外港口航运业务方面凭借市场份额优势，在稳定增长的同事维持较高的毛利，静待行业的拐点带来业绩快速增长。在新业务方面，“互联网+”的开拓也成为公司后续新的增长点。与此同时，公司通过7500万元的员工持股计划，让员工与公司利益捆绑，推动公司发展。最后，公司外延发展预期强烈，在三次重组失败之后，我们期待公司重组窗口的再次打开。鉴于此我们给出公司2016年到2018年的EPS分别为0.24元/0.31元/0.39元；对应的PE为63X/50X/39X。我们对公司给出增持的评级。

●2016-10-24 皖通科技：季报点评：经营状况稳健，预计全年业绩增速仍保持平稳 (平安证券 张冰)

●我们维持此前的盈利预测，预计2016-2018年的EPS分别为0.24元、0.29元、0.36元，对应10月21日收盘价的PE分别为62.7、51.7、42.6倍。我们认为，公司在细分市场具有技术、经验和客户资源方面的明显优势，看好公司在业务发展方面的战略部署和寻求外延增长的努力，员工持股计划的推出对激励机制的完善为公司长期发展添加了额外动力。我们看好公司的发展前景，继续给予“推荐”评级。

●2016-09-26 皖通科技：发布员工持股计划草案，激励机制望得以强化 (平安证券 张冰)

●我们维持此前的盈利预测，公司16至18年EPS分别为0.24元、0.29元、0.36元，对应9月23日收盘价的PE分别为58.3、48、39.6倍。由于员工持股计划有助于维护公司高管及核心骨干队伍的稳定，实现个人利益与公司利益的捆绑，在对公司股价形成有力支撑的同时，强化了公司继续寻求外延增长机遇的动力和概率，我们继续看好公司的发展前景，继续维持“推荐”评级。

●2016-09-13 皖通科技：业绩稳健的细分市场龙头，积极寻求外延增长机会 (平安证券 张冰)

●预计公司16至18年EPS分别为0.24元、0.29元、0.36元，对应9月12日收盘价的PE分别为56.1、46.3、38.1倍。我们认为，公司在细分市场具有技术、经验和客户资源方面的明显优势，并看好公司在业务发展方面的战略部署和寻求外延增长的努力。我们看好公司的发展前景，首次覆盖，给予“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-04-24 金山办公：季报点评：一季报增长亮眼，股权激励目标彰显成长信心 (国盛证券 孙行臻,陈泽青)

●综合考虑公司在办公软件领域的领军地位以及在AI办公领域的业务潜力，我们预计2026-2028年营业收入分别为70.20/82.58/96.50亿元，归母净利润分别为22.39/27.24/32.65亿元，维持买入评级。

●2026-04-24 东方电子：年报点评：主业利润与订单稳健增长 (华泰证券 刘俊,边文姣,戚腾元)

●考虑到新能源与储能产品竞争加剧，华泰研究下调了部分业务的毛利率预期，但上调了2026-2027年的归母净利润预测至10.32亿元和11.95亿元。基于公司较高的技术壁垒以及虚拟电厂的技术与先发优势，给予公司2026年22倍PE，目标价上调至16.94元，并维持“买入”评级。

●2026-04-24 能科科技：年报点评：All in AI有望带动26年业绩加速 (华泰证券 郭雅丽,岳铂雄)

●基于研发投入短期承压及传统产品需求改善节奏较缓，华泰证券下调了公司2026-2028年的盈利预测，预计归母净利润分别为2.63亿元、3.12亿元和3.75亿元，三年复合增速为18.41%。考虑到公司传统业务需求略承压，给予2026年50倍PE，目标价调整至53.50元，维持“买入”评级。报告还提示了下游景气度不及预期和市场竞争加剧的风险。

●2026-04-23 乐鑫科技：季报点评：26Q1利润增长超预期，毛利率再上新台阶 (国盛证券 佘凌星,肖超)

●我们看到，虽然宏观环境有所逆风，但公司26Q1营收仍然实现了双位数增长，并且凭借优异的毛利率表现助力净利润再次大幅增长，反映出AIoT下游需求的韧性以及公司自身产品结构的改善和管理水平的提升。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营收32.2/42.3/54.1亿元，同比增长25.5%/31.5%/27.6%；分别实现归母净利6.3/8.4/11.5亿元，同比增长26.7%/32.6%/37.9%。我们坚定看好公司未来发展，维持“买入”评级。

●2026-04-23 中控技术：传统主业短期承压，工业AI蓄势待发 (山西证券 盖斌赫)

●公司作为国内流程工业制造领军者，快速开拓海外市场，同时加速布局工业AI业务，有望带来业绩的持续增长，预计公司2026-2028年EPS分别为0.98\1.50\1.89，对应公司4月22日收盘价68.42元，2026-2028年PE分别为70.1\45.6\36.1，维持“买入-A”评级。

●2026-04-23 中望软件：年报点评报告：2025年业绩符合预期，海外业务成为全新增长引擎 (国盛证券 孙行臻,陈泽青)

●公司面临的主要风险包括3D CAD技术迭代不及预期、海外业务落地困难以及宏观经济波动等。从估值来看，2025年P/E高达452.2倍，但随着未来业绩释放，预计2026-2028年P/E将逐步下降至104.5倍、72.6倍和53.0倍。综合考虑公司成长性和行业前景，维持“买入”评级。

●2026-04-23 联芸科技：企业级SSD主控加速推进 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入16.5/20.2/27.0亿元，实现归母净利润分别为0.8/2.5/4.0亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-23 卓易信息：利润端高增长，AI编程双线战略前景可期 (信达证券 傅晓烺)

●预计2026-2028年的EPS分别为1.04/1.62/2.32元，对应P/E分别为120.60/77.77/54.24倍。基于新产品的市场潜力和现有产品的商业化前景，信达证券维持对公司“买入”的投资评级。

●2026-04-23 中控技术：工业AI应用规模化应用开启，订阅模式带来新增量 (信达证券 傅晓烺)

●公司积极开拓AI浪潮下的商业机会，相关收入有望持续增加，并成为新的业务增长点，从下游景气度周期中逐步复苏。我们预计2026-2028年EPS分别为1.02/1.18/1.38元，对应P/E分别为66.98/58.14/49.64倍。

●2026-04-23 税友股份：业绩稳步增长，税务智能体构建垂直场景护城河 (中银证券 郑静文)

●2025年公司业绩稳步增长，考虑到公司选择性收缩数字政务业务，我们对应调整盈利预测。预计2026-2028年公司营收24.7/29.1/33.4亿元，归母净利2.0/2.5/2.8亿元，EPS0.48/0.60/0.70元，PE124.2/99.0/85.9倍。考虑到公司是在财税领域积累深厚，数据资源丰富，聚焦高价值项目有望进一步提升公司盈利能力，且公司“犀友”人工智能平台有望构建垂直场景下人工智能应用的护城河，因此维持公司买入评级。