皖通科技(002331)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-08-08 皖通科技：信息化业务稳健发展，内生外延并举打造公司增长新引擎 (华金证券 谭志勇,朱琨)

●我们预测公司2017年-2019年的EPS分别为0.25元、0.27元和0.31元。6个月目标价15.50元，给予增持-A评级。

●2016-10-26 皖通科技：交通信息化增长与新业务开拓良好 (华安证券 雷涛)

●公司在高速公路信息化业务上非常成熟，在安徽省的份额非常高。随着高速公路建设量的缓慢下降，存量养护业务量逐步提高，公司在这部分业务上能够保持稳定的增长。另外港口航运业务方面凭借市场份额优势，在稳定增长的同事维持较高的毛利，静待行业的拐点带来业绩快速增长。在新业务方面，“互联网+”的开拓也成为公司后续新的增长点。与此同时，公司通过7500万元的员工持股计划，让员工与公司利益捆绑，推动公司发展。最后，公司外延发展预期强烈，在三次重组失败之后，我们期待公司重组窗口的再次打开。鉴于此我们给出公司2016年到2018年的EPS分别为0.24元/0.31元/0.39元；对应的PE为63X/50X/39X。我们对公司给出增持的评级。

●2016-10-24 皖通科技：季报点评：经营状况稳健，预计全年业绩增速仍保持平稳 (平安证券 张冰)

●我们维持此前的盈利预测，预计2016-2018年的EPS分别为0.24元、0.29元、0.36元，对应10月21日收盘价的PE分别为62.7、51.7、42.6倍。我们认为，公司在细分市场具有技术、经验和客户资源方面的明显优势，看好公司在业务发展方面的战略部署和寻求外延增长的努力，员工持股计划的推出对激励机制的完善为公司长期发展添加了额外动力。我们看好公司的发展前景，继续给予“推荐”评级。

●2016-09-26 皖通科技：发布员工持股计划草案，激励机制望得以强化 (平安证券 张冰)

●我们维持此前的盈利预测，公司16至18年EPS分别为0.24元、0.29元、0.36元，对应9月23日收盘价的PE分别为58.3、48、39.6倍。由于员工持股计划有助于维护公司高管及核心骨干队伍的稳定，实现个人利益与公司利益的捆绑，在对公司股价形成有力支撑的同时，强化了公司继续寻求外延增长机遇的动力和概率，我们继续看好公司的发展前景，继续维持“推荐”评级。

●2016-09-13 皖通科技：业绩稳健的细分市场龙头，积极寻求外延增长机会 (平安证券 张冰)

●预计公司16至18年EPS分别为0.24元、0.29元、0.36元，对应9月12日收盘价的PE分别为56.1、46.3、38.1倍。我们认为，公司在细分市场具有技术、经验和客户资源方面的明显优势，并看好公司在业务发展方面的战略部署和寻求外延增长的努力。我们看好公司的发展前景，首次覆盖，给予“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-28 航天宏图：季报点评：短期收入承压，全年营收增速或回正 (华泰证券 谢春生)

●考虑到短期收入承压，下调盈利预测，预计公司2024-2026年EPS分别为0.52、1.15、2.30元(前值0.52、1.21、2.36元)。可比公司平均25E24.1xPE(Wind)，给予公司25E24.1xPE，目标价27.74元(前值28.48元)，“买入”。

●2024-04-28 云赛智联：季报点评：24Q1业绩超预期，上海数字经济核心平台空间广阔 (国盛证券 刘高畅,陈芷婧)

●公司为上海数字经济核心服务商，伴随着算力基础设施、数据要素、政企数字化转型的加快推进，业务有望稳健增长。我们预计公司2024-2026年实现营业收入60.23、68.17、76.61亿元，实现归母净利润2.32、2.77、3.23亿元。维持“买入”评级。

●2024-04-28 中科江南：2024Q1收入符合预期，发挥“数据要素×”效应 (华安证券 金荣,王奇珏)

●我们预计公司2024-2026年分别实现收入15.1/19.5/25.0(前值：15.1/19.5/25.0)亿元，同比增长25%/29%/28%(前值：25%/29%/28%)；实现归母净利润3.7/4.8/6.2(前值：3.7/4.9/6.3)亿元，同比增长25%/29%/29%(前值：25%/30%/30%)，维持“买入”评级。

●2024-04-28 长亮科技：季报点评：信创回暖或带动24年营收增长 (华泰证券 谢春生)

●长亮科技发布一季报，2024年Q1实现营收2.89亿元(yoy-2.49%、qoq-61.02%)，归母净利-378.92万元(yoy+34.02%、23Q1为-574.29万元)，扣非净利-585.44万元(yoy+21.11%、23Q1为-742.11万元)。我们认为，随着下游信创市场逐步回暖，公司有望凭借客户资源优势实现营收持续增长。维持盈利预测，预计公司2024-2026年EPS分别为0.09、0.15、0.24元。可比公司平均24E2.8x PS(Wind)，给予公司24E2.8x PS，对应目标价8.83元(前值7.88元)，“买入”。

●2024-04-28 吉大正元：2023年年报点评：加大研发布局，“AI+密码”稳步迈进 (民生证券 吕伟)

●公司推出数字安全新型基础设施体系，将数字安全能力基础设施、数字安全智能中枢、数字安全操作系统有机结合，形成智能化、操作化、云原生化、安全业务化、业务安全化的全新数字安全防护体系，全面护航各行业客户数字化转型。我们预计公司2024-2026年实现营收10.0、14.0、18.0亿元，归母净利润分别为1.2、2.4、4.9亿元，当前股价对应市盈率分别为38X、20X、10X，维持“推荐”评级。

●2024-04-28 安恒信息：新安全业务推进顺利，“恒脑”大模型已赋能多项核心产品 (信达证券)

●我们认为，2023年网安行业下游需求恢复不及预期，致使公司收入端增速未达预期，此外，公司自23年Q4开始实施较大力度的降本增效，但23年全年人员基数较大，刚性人工成本支出较高，叠加公司为支持杭州亚运会、成都大运会产生了较大投入，致使公司利润端也受到影响。若未来下游需求改善，叠加公司降本增效的成果逐渐体现，公司有望重回快速增长轨道。我们预计2024-2026年EPS分别为0.22/1.16/2.24元，对应PE为259.00/48.38/25.10倍。

●2024-04-28 致远互联：2023年报&2024Q1季报点评：营收实现增长，COP-V8打造第二增长曲线 (浙商证券 刘雯蜀)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为11.39/12.53/13.82亿元，同比增速分别为9.01%/10.06%/10.27%；对应归母净利润分别为0.29/0.65/1.20亿元，2024年实现扭亏，2025/2026年增速分别为123.76%/85.09%，当前股价对应PE为77.80/34.77/18.78X，维持“买入”评级。

●2024-04-27 恒华科技：2023年年报及2024年一季报点评：业绩持续向好，多点布局新业务潜力可期 (民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司是电力IT领域领军企业，在电力BIM设计领域具有优势，且立足传统优势不断向新能源、光储充一体化、AI等方向拓展，长期潜力可期。预计2024-2026年归母净利润分别为0.43/0.73/1.06亿元，对应PE分别为75X、44X、30X，维持“推荐”评级。

●2024-04-27 拓维信息：2023年年报及2024年一季报点评：拥抱华为布局AI软硬件，打开长期成长空间 (民生证券 吕伟,郭新宇)

●华为是国产算力的标杆，在AI浪潮持续深化的背景下，公司积极拥抱华为，在软硬件领域积极展开合作，有望打造增长新动能，预计公司2024-2026年归母净利润为0.89/1.29/1.84亿元，对应PE分别为194X、133X、94X维持“推荐”评级。

●2024-04-27 卫宁健康：2024年一季报点评：“1+X”战略深化，业绩趋势向好 (国海证券 刘熹)

●公司是国内医疗信息化龙头，深化推进“1+X”战略，WiNEX产品矩阵持续丰富，互联网+医疗创新业务趋势向好。我们预计2024-2026年公司营收分别为38.01/45.90/55.76亿元，归母净利润分别为5.60/7.54/10.24亿元，当前股价对应PE分别为27/20/15X，维持“买入”评级。