◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
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每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-08-28 贵州百灵:2023年半年报点评:半年度业绩快速成长,营销改革成果逐显
(国元证券 马云涛)
- ●公司营销改革效果逐步显现,业务增长快速,扩能技改项目投产后有望进一步释放产能,我们预计2023-2025年,公司实现营业收入分别为41.29、49.13和57.47亿元,实现归母净利润分别为2.96、4.23和6.16亿元,对应EPS分别为0.21、0.30和0.44元/股,对应PE分别为37、26和18倍,维持“买入”评级。
- ●2023-08-25 贵州百灵:半年报点评:业绩持续高增,扩产+营销改革逐步兑现
(天风证券 杨松)
- ●公司扩产+营销改革持续推进,业绩有望维持稳健增长。根据公司2023年中报业绩情况,2023-2025年营业收入预测维持44.75/54.34/64.75亿元,归母净利润预测维持3.11/4.60/6.92亿元,维持“买入”评级。
- ●2023-07-03 贵州百灵:营销改革展新局,苗药龙头开新篇
(国元证券 马云涛)
- ●公司营销改革进入第三年,改善结果预计将逐步体现,销售网络持续完善,销售制度不断优化。核心产品银丹心脑通软胶囊在扩能技改项目后有望实现量的增长,助力营业收入提升。预计2023-2025年,公司归属母公司股东净利润分别为:2.96、4.29和6.34亿元,对应基本每股收益分别为:0.21、0.30和0.45元/股,对应PE分别为43、29和20倍。首次推荐,给予公司“买入”的投资评级。
- ●2023-06-28 贵州百灵:营销改革阵痛期已过,期待苗药品牌修复
(华鑫证券 胡博新)
- ●预测公司2023-2025年收入分别为44.57、54.13、64.50亿元,对应归母净利润分别为3.44、4.96、6.96亿元,EPS分别为0.24、0.35、0.49元,当前股价对应PE分别为35.9、24.9、17.7倍,给予“买入”投资评级。
- ●2023-06-05 贵州百灵:深耕苗药宝库,营销改革+扩产助力业绩反转
(天风证券 杨松)
- ●公司作为苗药龙头企业,营销体系改革+扩能技改下有望迎来业绩拐点。我们预测公司2023-2025年营业收入分别为44.75、54.34、64.75亿元,归属于上市公司股东的净利润分别为3.11、4.60、6.92亿元。参考可比公司给予2023年45倍PE,贵州百灵合理估值为139.93亿元,对应目标价9.92元,首次覆盖,给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生
- ●2024-04-30 以岭药业:经营业绩短期承压,创新属性助力长期发展
(开源证券 余汝意)
- ●公司2023年实现营收103.18亿元(同比-17.67%,下文皆为同比口径);归母净利润13.52亿元(-42.76%);扣非归母净利润12.65亿元(-45.58%)。2024Q1实现营收25.23亿元(-35.89%);归母净利润3.04亿元(-74.73%);扣非归母净利润2.92亿元(-75.18%)从盈利能力来看,2023年毛利率为57.28%(-6.49pct),净利率为13.03%(-5.78pct)。从费用端来看,2023年销售费用率为26.21%(+0.21pct);管理费用率为5.74%(+0.85pct);研发费用率为8.27%(+0.03pct);财务费用率为0.26%(+0.10pct)。我们看好公司在创新中药向好发展大背景下的发展潜力,预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.50/15.63/17.30亿元,EPS为0.87/0.94/1.04元,当前股价对应PE为22.0/20.4/18.4倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 新产业:2024年一季报点评:业绩符合预期,边际持续改善
(东吴证券 朱国广,徐梓煜)
- ●我们维持公司2024-2026年归母净利润20.9/26.7/33.0亿元的预期,对应2024-2026年PE估值为27/21/17倍;公司海内外业绩均保持强劲动能,看好公司长期成长性,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 华厦眼科:业绩稳健增长,内生外延完善全国布局
(东海证券 杜永宏,伍可心)
- ●综合考虑消费复苏较慢等因素的影响,我们适当下调2024/2025年盈利预测,新增2026年盈利预测,我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.52、10.80、13.45亿元,EPS分别是1.01、1.29、1.60元,对应PE分别24.9、19.7、15.8倍。公司是国内大型眼科医疗连锁集团,内生外延持续布局全国眼科医疗服务网络,长期成长趋势明确。维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 君实生物:拓益销售收入Q1同比增长57%,适应症扩展成效显著
(太平洋证券 周豫,霍亮)
- ●我们预测公司2024/25/26年营业收入为21.10/34.42/47.05亿元人民币,归母净利润为-10.63/0.12/10.18亿元人民币。假定WACC为9%,永续增长率3%,我们分别使用DCF法和NPV法进行估值并取二者的平均数,测算出目标市值为593.42亿元人民币,对应股价为60.20元。维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 新和成:蛋氨酸量价齐升助力Q1业绩显著改善,在建项目有序释放驱动中长期成长
(开源证券 金益腾)
- ●考虑营养品价格仍然承压,我们下调2024-2025、新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为39.01(-5.51)、45.25(-8.52)、52.02亿元,对应EPS为1.26、1.46、1.68元/股,当前股价对应PE为15.0、12.9、11.2倍。我们看好公司坚持“化工+”和“生物+”战略主航道,坚持创新驱动,有序推进项目建设,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 以岭药业:高基数下业绩短期承压,推动新药研发
(信达证券 唐爱金,吴欣)
- ●我们预计以岭药业2024-2026年营收分别为116.83/135.23/7157.03亿元,归母净利润分别为19.48/22.45/25.86亿元,对应PE分别为16/14/12X,维持“增持”评级。
- ●2024-04-30 凯莱英:业绩符合预期,常规业务稳健增长
(华鑫证券 胡博新)
- ●预测公司2024-2026年收入分别为64.41、78.60、93.63亿元,归母净利润分别为10.95、14.38、17.45亿元,EPS分别为2.96、3.89、4.72元,当前股价对应PE分别为28.4、21.6、17.8倍,首次覆盖,给予“买入”投资评级。
- ●2024-04-30 博腾股份:常规业务增速稳健,利润端阶段性承压
(开源证券 余汝意)
- ●考虑上述因素,我们下调公司2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为-0.95/1.11/2.88亿元(原预计4.71/5.95亿元),EPS为-0.17/0.20/0.53元,当前股价对应PE为-98.0/84.1/32.4倍,鉴于公司常规业务增速稳健、小分子制剂CDMO等新兴业务快速发展,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 康泰生物:业绩基本符合预期,新品放量可期
(东海证券 杜永宏,伍可心)
- ●综合考虑新生人口因素、行业竞争因素等,我们适当下调2024年、2025年盈利预测,新增引入2026年盈利预测。我们预计公司2024-2026年的营收分别为47.77/59.54/72.20亿元,归母净利润分别为11.92/15.41/19.58亿元,对应EPS分别为1.07/1.38/1.75元,对应PE分别为19.09/14.76/11.62倍。公司13价肺炎疫苗快速增长,人二倍体狂苗放量可期,整体发展态势良好,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 同仁堂:24Q1利润端稳健增长,持续深化营销改革
(信达证券 唐爱金,吴欣)
- ●我们预计同仁堂2024-2026年营收分别为198.41/221.04/246.52亿元,归母净利润分别为19.35/22.07/25.31亿元,对应PE分别为31/27/23X,维持“增持”评级。