青龙管业(002457)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-01-24 青龙管业：受益水利管网建设需求，业绩持续高增 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●上调盈利预测，预计2024-2026年，公司归母净利润为2.13/2.47/2.92亿元，对应目前股价18.5/16.0/13.5倍PE。维持公司“增持”评级。

●2024-10-28 青龙管业：2024年三季报点评：Q3业绩继续高增，盈利和回款显著改善 (东方财富证券 王翩翩)

●维持盈利预测，预计2024-2026年，公司归母净利润为1.78/2.00/2.18亿元，对应目前股价27.3/24.2/22.3倍PE。维持公司“增持”评级。

●2024-10-08 青龙管业：2024年中报点评：水利管网受益品种，业绩创上市以来同期新高 (东方财富证券 王翩翩)

●预计2024-2026年，公司归母净利润为1.78/2.00/2.18亿元，对应目前股价19.7/17.5/16.0倍PE。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2023-10-25 青龙管业：国债落地，游龙得水 (东北证券 廖浩祥)

●首次覆盖，给予公司“增持”评级。我们预计公司2023-2025年实现营收23.56/25.38/27.01亿元，实现归母净利润0.95/1.22/1.49亿元，对应PE分别为30.70x/23.91x/19.70x。

●2022-04-28 青龙管业：国内输节水领域的龙头企业 (南京证券 许吟倩)

●预计公司2022-2024年营收可达28.03/31.39/34.53亿元，归母净利润可达1.59/1.78/1.95亿元，同比增长11.4%/11.8%/9.9%，每股收益为0.47/0.53/0.58元，对应2022年4月28日收盘价的市盈率为18.7/16.5/15.1倍。我们选取主营业务同样为相近管材管件研发、生产和销售的韩建河山、龙泉股份、雄塑科技作为可比公司，截至2022年4月28日，可比公司的平均PB为1.65；公司的PB为1.35，低于可比公司PB均值。综上，给予公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2026-04-23 福耀玻璃：2026年一季报点评：2026Q1业绩符合预期，汽玻龙头成长步伐稳健 (东吴证券 黄细里)

●考虑到因外汇波动导致公司汇兑亏损等情况，我们维持公司2026年归母净利润预测101.29亿元，将2027-2028年的归母净利润预测从111.10亿元/121.73亿元调整至110.70亿元/121.33亿元，对应的EPS分别为3.88元、4.24元、4.65元，市盈率分别为15.56倍、14.24倍、12.99倍，公司作为全球汽玻龙头仍处估值低位，看好公司长期稳健发展，维持“买入”评级。

●2026-04-22 尚太科技：2025年报点评：Q4年终奖影响单位盈利，业绩符合预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●由于材料涨价影响公司负极单吨盈利承压，我们预计26-27年归母净利润为11/15.4亿元，(原预测13.1/16.4亿元)，新增28年归母净利润预测19.2亿元，同比+16.7%/+40%/+25%，对应17/13/10倍PE，考虑到后续大客户涨价有望跟进，公司负极满产满销，给予27年20倍pe，目标价118.4元，维持“买入”评级。

●2026-04-22 福耀玻璃：福耀玻璃系列四十四-营收增速大幅跑赢行业，核心盈利能力持续向上【国信汽车】 (国信证券 唐旭霞,杨钐,唐英韬,孙树林,贾济恺,余珊)

●福耀玻璃持续投入研发，高附加值产品销售占比不断提升。公司已经实现了核心技术的自主可控，并解决了多项行业技术难题。未来，随着镀膜天幕、调光玻璃等产品的普及，单车配套价值将持续提升，带动公司收入规模的增长。

●2026-04-22 福耀玻璃：营收增速大幅跑赢行业，核心盈利能力持续向上 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●公司是全球汽玻龙头，智能化大趋势下，汽玻有望1)单车玻璃面积从4㎡增长到6㎡；2)单平方米价值量提升(HUD、调光、镀膜、隔热等)，单车价值从600元-1000元-远期2000元+。我们持续看好公司产品升级、海外拓展，预计26-28年归母净利润105/121/143亿元，高分红(上市至今累计分红比例64%+)全球龙头，维持“优于大市”评级。

●2026-04-22 福耀玻璃：1Q26 core earnings slightly beat on stronger product mix;rising ASP momentum set to bolster profit resilience (中银国际 Lou Jia,Olivia NIU)

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●2026-04-22 宏和科技：年报点评报告：普通电子布与特种布板块共振，业绩弹性持续兑现 (国盛证券 沈猛,陈冠宇)

●宏和科技定位于高端差异化电子玻纤布的生产销售，普通E布方面公司超薄布、极薄布产品技术成熟，特种布方面旗下低介电一代、二代及Low CTE电子布均于2025年完成认证并进入批量生产，中长期来看上述高端布种具备较强成长性。因特种布放量以及普通电子布提价进展均超预期，我们上调公司盈利预测，预计宏和科技2026-2028年归母净利润分别为7亿元、12.3亿元、15.5亿元，对应估值分别为138倍、79倍、62倍。

●2026-04-22 中材科技：年报点评：风电叶片与玻纤景气推动业绩大增，特种电子布构筑新增长点 (中原证券 顾敏豪)

●预计公司2026、2027年EPS为1.78元和2.36元，以4月21日收盘价50.73元计算，PE分别为28.49倍和21.53倍。考虑到行业景气上行的空间与增长前景，给予公司“增持”的投资评级。

●2026-04-22 福耀玻璃：2026年一季报点评：毛利率超预期，经营性业绩逆势增长 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●预计26-28年归母净利润分别为103.3亿元、117.2亿元、137亿元，同比增速分别11%、14%、17%，对应当前PE15.3X、13.3X、11.5X，福耀作为全球汽玻龙头，格局已出清带来盈利韧性且电动智能产品升级引领同行份额继续提升，龙头虹吸效应突出，同时持续保持较高分红比例(2025年分红比例58.85%)，维持“买入”评级。

●2026-04-22 联瑞新材：年报点评：高端球形品占比持续提升，公司盈利空间可期 (平安证券 陈潇榕,马书蕾)

●综上，我们预计2026-2027年公司有望实现归母净利润3.90亿元、4.80亿元(较原值3.98亿元、4.91亿元小幅下调)，新增2028年归母净利润预测值5.54亿元，对应2026年4月21日收盘价的PE分别为58.7倍、47.6倍、41.3倍。下游AI、半导体产业景气持续走高，公司高性能球形粉体需求空间进一步打开，高毛利产品占比提升，维持“推荐”评级。

●2026-04-21 浙江荣泰：浙商重大推荐&三年一倍股||浙江荣泰·邱世梁/王华君/姬新悦 (浙商证券 邱世梁,王华君,姬新悦)

●我们预计公司2026-2028年营收为19.6、29.7、45.1亿元，CAGR达49%；归母净利润为4.1、6.1、8.5亿元，CAGR达45%，基于2026年4月17日的收盘价，对应PE为70、47、34倍。公司作为新能源云母材料赛道龙头，护城河牢固，人形机器人业务打开成长空间，维持“买入”评级。