旷达科技(002516)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-07-07 旷达科技：汽车内饰主业稳健增长，2024年员工持股首批解锁落地 (东海证券 谢建斌)

●根据公司产品结构及毛利率情况调整盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润2.17亿元、2.39亿元、2.60亿元(原2025-2026年预测值分别为2.11亿元、2.29亿元)，对应EPS为0.15元、0.16元、0.18元(原2025-2026年预测值分别为0.14元、0.16元)，按2025年7月7日收盘价计算，对应PE为36X、32X、30X，考虑到公司汽车内饰主业将持续受益于产品结构优化，叠加滤波器业务有望逐步形成第二增长极，维持“买入”评级。

●2024-07-08 旷达科技：汽车内饰材料行业龙头，新能源车企项目步入收获期 (东海证券 黄涵虚)

●预计2024-2026年公司实现归母净利润1.97亿元、2.11亿元、2.29亿元，同比+3%、+7%、+9%，对应EPS为0.13元、0.14元、0.16元，按照2024年7月8日收盘价计算对应PE为26X、24X、23X。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2022-09-14 旷达科技：传统业务提供稳健支撑，滤波器规模化成长静待花开 (太平洋证券 王凌涛,沈钱)

●汽车内饰件业务是公司基本盘，后续将贡献稳定的收入及利润，来源于NSD的滤波器业务过往有思佳讯等行业核心客户支持，是具备良好的基础的绩优生。旷达通过芯投微将NSD收至麾下后，未来如能把国内市场的产业化做好，把合肥工厂产能快速落地并规模化，未来成长与资本化的回报还是值得期冀的，预计公司2022-2024年的净利润分别为2.07、2.30和2.61亿，当前股价对应PE38.16、34.40和30.30倍，首次覆盖，给予增持评级。

●2022-01-26 旷达科技：滤波器产能扩张稳步推进，期待释放增量业绩 (西部证券 邢开允)

●我们预计公司2021-23年净利润分别为2.36、2.65、2.86亿元，EPS为0.16、0.18和0.19元，PE为43、38、35x，看好公司滤波器业务的稀缺性，维持公司“买入”评级。

●2021-07-29 旷达科技：高端SAW滤波器稀缺标的 (西部证券 邢开允,胡朗)

●我们预计公司2021-23年净利润分别为2.36、2.65、2.89亿元，EPS为0.16、0.18和0.20元，PE为34、30、28x，维持公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:纺织业

●2026-04-24 罗莱生活：2025年高分红延续，2026一季度扣非净利增长29% (国信证券 丁诗洁,刘佳琪)

●高毛利大单品驱动增长，高股息提供安全边际。公司2025年报、2026年一季报业绩表现亮眼，盈利能力持续提升，高毛利大单品持续放量；同时公司维持较高的分红水平。我们看好公司产品高端差异化定位和线下渠道优势下稳固基本盘，以及通过大单品策略在线上渠道尤其是抖音渠道获得快速增长，同时大单品带动毛利率提升、加盟渠道恢复带动净利率提升。

●2026-04-24 罗莱生活：2025年报及2026年一季报点评：经营向好，盈利提升，看好家纺市场扩容机遇 (东吴证券 赵艺原)

●公司2025年派息0.62元/股，派息比例高达99.5%，同时公告2026年中期目标分红0.23元/股，高分红属性突出。考虑26Q1业绩增长靓丽，我们将26-27年归母净利润从此前的5.78/6.36亿元上调至6.01/6.85亿元、增加28年预测值7.64亿元，对应26-28年PE为15/13/12X，看好家纺行业扩容期龙头持续受益，维持“买入”评级。

●2026-04-24 水星家纺：年报点评报告：2025/2026Q1业绩增速优异，持续高分红回馈股东 (国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)

●公司作为家纺行业龙头公司之一，产品力不断升级，同时渠道效率优化，我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为4.61/5.23/5.94亿元，当前股价对应2026年PE为12倍，维持“买入”评级。

●2026-04-23 罗莱生活：年报点评报告：2025/2026Q1家纺主业收入稳健增长，盈利能力提升 (国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)

●展望2026年，分析师预计公司业务将继续稳步改善，归母净利润增长13.8%至5.92亿元。基于公司为国内家纺行业龙头，经营表现持续优化，维持“买入”评级。同时提醒投资者关注原材料价格波动、人民币汇率波动及消费环境波动等风险因素。

●2026-04-23 健盛集团：季报点评：2026Q1利润超预期，棉袜业务盈利卓越 (国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)

●维持“买入”评级，并调整了盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为4.06亿、4.39亿和4.85亿元，对应2026年PE为12倍。不过需警惕下游需求波动、汇率异常波动、越南政策变化及客户订单转移等潜在风险。

●2026-04-23 健盛集团：Q1业绩表现亮眼，棉袜基本盘稳固，期待无缝产能爬坡 (信达证券 姜文镪,刘田田)

●公司为全球针织运动服饰制造领先企业，产业链完整、全球化布局持续优化。我们预计2026-2028年归母净利润3.88/4.34/4.79亿元，对应PE12.53X/11.20X/10.15X。

●2026-04-23 罗莱生活：年报点评：年报分红亮眼，未来盈利能力有望持续提升 (东方证券 施红梅)

●根据2025年年报和2026年一季报数据，结合下游可选消费复苏态势，东方证券调整了公司2026-2027年的盈利预测，并新增2028年预测。预计2026-2028年每股收益分别为0.72元、0.83元和0.94元。参考可比公司估值，给予2026年18倍PE，目标价12.99元，维持“增持”评级。

●2026-04-23 稳健医疗：年报点评：26Q1平稳开局，预计全年消费品业务仍将保持良好增长 (东方证券 施红梅)

●根据25年年报和26年一季报，结合地缘动荡等外部因素，我们调整公司26-27年盈利预测，同时新引入28年盈利预测，预计公司26-28年EPS为1.71、2.01和2.24元(原预测为26-27年分别为2.10和2.46元)，参考可比公司，给予2026年20倍PE估值，对应目标价34.2元，维持“增持”评级。

●2026-04-23 稳健医疗：品牌力与经营韧性突出，Q1扣除汇兑盈利亮眼 (华福证券 李宏鹏)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为9.6亿元、11.1亿元、13.0亿元（上期预测26-27年净利12.1亿元、14.5亿元，根据年报调整盈利预测），增速分别为24.7%、16.2%、16.8%，目前股价对应26年PE为19X。公司医疗+消费、全棉+健康的业务模　　式与品牌属性稀缺，积极培育多增长点，维持“买入”评级。

●2026-04-23 水星家纺：大单品进展顺利，盈利能力持续向上 (浙商证券 马莉,詹陆雨,周敏)

●预计2026-2028年，公司收入将分别实现8.2%、7.5%和6.2%的增长，归母净利润则有望同比增长11.7%、9.0%和7.8%。基于对公司长期增长稳健性和较高分红率的信心，分析师维持“买入”评级，并预计2026年的分红率将继续保持在64%，对应股息率为5.3%。