*ST天沃(002564)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-03-30 *ST天沃：EPC业务优势明显，清洁能源持续发力 (申港证券 曹旭特)

●公司在清洁能源领域广泛布局，随着在手订单的逐步兑现，预计未来将迎来稳健增长期。我们预测2020-2021年公司营收分别为130.9、159.5亿元，归母净利润分别为2.46、4.21亿元，对应PE分别为16.67、9.73倍，给予“买入”评级。

●2019-03-07 *ST天沃：实际控制人变更，公司进入新阶段 (天风证券 杨藻,王纪斌,邹润芳)

●考虑到上海电气控股后的公司融资成本降低及行业地位提升，对于公司首次覆盖，并给予“增持”评级，目标价7.02元，预计2019-2020年净利润分别为3.48和4.21亿元，对应现价的PE分别为15倍、13倍。

●2018-09-02 *ST天沃：上海电气继续增持，天沃科技迎国资实控人 (浙商证券 潘贻立)

●天沃科技在手订单充足，具备多个业务增长点。截至2018年6约30日，公司在手订单达198.75亿元，电力工程、清洁能源EPC工程业务占比总订单额85.64%。上海电气控制天沃科技后，天沃科技丰富的电力工程项目经验结合上海电气在电力装备制造方面的核心优势，二者将产生很强的业务协同性，各自经营效益有望买入新的台阶。我们维持公司“买入”评级。

●2018-08-04 *ST天沃：控股股东变更为上海电气，上海市国资委成实控人 (中泰证券 王华君,朱荣华)

●我们预计天沃科技2018-2020年净利润为3.03、4.29、5.76亿元，对应PE为20/14/10倍。目前股价低于增发价(7.28元)。维持“买入”评级。

●2018-07-05 *ST天沃：定增助推公司发展迈入新阶段 (海通证券 房青,张一弛)

●我们预计公司2018-2020年公司归母净利润2.94亿元、3.84亿元、4.98亿元，同比增30.68%、30.61%、29.67%。对应每股收益0.33元、0.44元、0.56元。给予2018年20-25倍PE，合理价值区间6.6元-8.25元。给予“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-04-26 嘉益股份：Q1业绩再获高增，延续订单饱满态势 (国投证券 陆偲聪)

●嘉益股份是保温杯壶制造领先企业，海外大客户产品销售持续火热利好嘉益订单表现。维持买入-A投资评级，给予公司9333659992024年15x PE，6个月目标价87.00元。

●2024-04-26 苏泊尔：Q1外销持续复苏，单季收入稳健增长 (国投证券 李奕臻,余昆)

●苏泊尔是我国厨房小家电的领军企业，品牌影响力保持领先。长期来看，公司产品结构和销售渠道不断优化，且持续受益于母公司SEB集团的全球订单转移，收入和业绩有望保持快速增长。预计公司2024年-2026年的EPS分别为3.05/3.45/3.85元，维持买入-A的投资评级，给予公司2024年25倍动态市盈率，相当于6个月目标价76.30元。

●2024-04-26 文灿股份：系列点评二：2024Q1业绩超预期，一体化压铸再获突破 (民生证券 崔琰)

●公司是一体化压铸先行者，有望于电动智能变革中崛起成为轻量化龙头，2024年起核心客户项目逐步量产将驱动业绩高成长。预计公司2023-2026年营收76.5/95.2/115.1亿元，归母净利润4.17/5.97/7.57亿元，EPS为1.58/2.26/2.87元。对应2024年4月25日25.63元/股收盘价，PE分别16/11/9倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-26 常宝股份：季报点评：盈利环比略增，销量增幅有望加快 (国盛证券 笃慧,高亢)

●我们预计公司2024年-2026年实现归母净利分别为8.9亿元、9.4亿元、10.4亿元，对应PE为6.4、6.1、5.5倍，维持“买入”评级。

●2024-04-26 苏泊尔：季报点评：盈利能力稳健，炊具行业复苏态势明显 (国盛证券 徐程颖)

●公司2024年一季度实现营业收入53.78亿元，同比增长8.38%；实现归母净利润4.7亿元，同比增长7.23%；实现扣非归母净利润4.61亿元，同比增长8.06%。我们预计2024-2026年归母净利润分别为23.68/26.11/29.02元，同增8.6%/10.3%/11.1%，维持“买入”评级。

●2024-04-26 坚朗五金：2024年一季报点评：经营稳健，应收规模进一步降低 (国信证券 任鹤,陈颖)

●公司持续关注投入产出和人效提升，坚守质量和现金流，国内县城市场逐见成效，并继续积极拓展海外市场，未来有望贡献更多增量，叠加品类持续孵化成熟和内部管理提效，盈利亦有进一步提升空间，持续看好公司长期发展潜力。预计24-26年EPS为1.56/2.04/2.46元/股，对应PE为19.3/14.7/12.2x，维持“买入”评级。

●2024-04-26 新兴铸管：季报点评：业绩短期承压，铸管需求有望扩张 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司为国内球墨铸管行业龙头，拥有显著产能优势与技术壁垒，持续受益于城市管网改造及水利设施建设，产销规模提升的同时盈利能力有望增强，预计公司2024年-2026年实现归母净利14.0亿元、15.0亿元、16.8亿元，对应PE为11.0、10.2、9.1倍，维持“增持”评级。

●2024-04-25 祥鑫科技：年报点评：23年量利齐升，看好持续增长 (华泰证券 申建国,边文姣)

●考虑公司定增顺利发行补充流动资金，我们降低财务费用假设，我们预计公司24-26年归母净利润分别为6.16/7.75/9.24亿元(此前预计24-25年分别为6.12/7.77元)，参考可比公司Wind一致预期下24年平均PE14倍，考虑公司电池箱体等新能源结构件业务成长性较高，给予公司24年合理PE16倍，对应目标价48.23元(前值44.67元)，维持“买入”评级。

●2024-04-25 巨星科技：年报点评：2024海外补库可期 (华泰证券 倪正洋)

●23年由于欧美高利率环境压制了工具行业需求，24年随着零售商库存去化结束有望迎来补库。我们预计公司2024-2026年EPS分别为1.68、2.00、2.30元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为19倍，给予公司24年19倍PE，目标价31.92元(前值25.92元)，维持“买入”评级。

●2024-04-25 利通电子：传统业务有所承压，算力租赁业务已显有成效 (华鑫证券 任春阳,宝幼琛)

●预测公司2024-2026年收入分别为26.6、31.64、37.62亿元，EPS分别为0.61、0.82、1.14元，当前股价对应PE分别为39、29、21倍，我们看好公司传统业务稳步增长，算力租赁业务打造第二增长曲线，维持“买入”投资评级。