申科股份(002633)盈利预测

◆研报摘要◆

●2011-11-22 申科股份：新股点评 (华安证券)

●预测公司 2011-13 年 EPS：0.50 元，0.74 元和 0.96 元。根据公司所处行业的平均估值， 以公司2012年合理市盈率范围在20-25倍计算，对应合理价格区间为 14.80-18.50 元之间。

●2011-11-22 申科股份：新股定位分析报告 (安信证券 高翔)

●综合考虑可比公司估值水平等因素及，公司在今年全年动态PE运行区间在30-40倍的可能性较大，预计上市首日运行区间在16.8至21元。近期市场弱势震荡，新股上市首日估值有向下拉动可能。

●2011-11-08 申科股份：厚壁滑动轴承行业龙头企业，合理价格13.6-17元 (申银万国 李晓光,黄夔,王喆,徐翔)

●我们预计公司11、12、13年完全摊薄EPS为0.44元、0.68元和0.93元，参考相关公司轴研股份、襄阳轴承、南方轴承、天马股份、杭齿前进和江苏神通2012年PE，给予12年20-25倍PE估值，合理价格为13.6-17元。

●2011-11-07 申科股份：产品齐全、客户稳定的专业厚壁滑动轴承及部套件供应商 (海通证券 龙华,熊哲颖,何继红)

●我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.43、0.61和0.74元，按2011年24-28倍的PE水平给予询价区间10.32-12.04元，按2012年22倍的PE水平给予上市后6个月目标价13.42元。

●2011-11-07 申科股份：国内领先的滑动轴承制造商，进口替代助力高速增长 (渤海证券 杜朴,王雪莹)

●预计公司2011-2013年EPS分别为0.45元、0.70元和0.94元，净利润增速分别为18.17%、55.66%和34.80%。综合考虑基础零部件行业的平均估值及公司的竞争优势，建议询价区间为13.3-16.8元，对应2011、2012年市盈率分别为29.6-37.3和19-24倍。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-04-20 中大力德：年报点评：营收稳健增长，海外业务毛利率高 (平安证券 杨钟,徐碧云)

●公司自成立以来深耕传动与控制应用领域关键零部件，同时布局精密行星减速器、谐波减速器、RV减速器等多种产品类型，在减速器方面积累深厚。作为国内减速器的领先企业，随着国内下游工业机器人、高端机床、工业自动化等智能制造行业景气度的恢复，叠加公司在机器人组件等方面的布局和扩产，公司产品线将进一步拓宽。根据公司最新财报，我们调整了公司的盈利预测，我们预计，2026-2028年公司的EPS分别为0.54元(前值为0.71元)、0.62元(前值为0.85元)和0.74元(新增)。公司作为全品类精密减速器制造商，将深度受益于人形机器人产业化进程。我们看好未来人形机器人商业化落地背景下，公司在精密减速器及机电一体化组件方面的增量市场空间，维持公司“推荐”评级。

●2026-04-19 华纬科技：2025年报点评：Q4短期承压，全球化战略加速 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,毛yan玄)

●考虑行业竞争加剧，调整26-27年归母净利润为2.9亿元、3.3亿元(前值为3.56亿元、4.38亿元)，新增2028年盈利预测值3.7亿元，预计25-27年同比增速分别为+7%/+12%/+11%，对应PE分别为18.5X/16.5X/14.8X，维持“买入”评级

●2026-04-19 纽威股份：2025年报点评：归母净利润+39%大超预期，平台化+高端化+全球化成长可持续 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●公司海外业务持续高速增长，我们上调公司盈利预测，调整2026-2028年公司归母净利润为19.5(原值19.5)/23.5(原值23.3)/28.4亿元，当前市值对应PE分别为20/17/14X，维持“买入”评级。

●2026-04-18 联德股份：AI算力驱动主业高景气，能源赛道筑新增长极 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为16.65、21.44、26.81亿元，EPS分别为1.37、1.81、2.32元，当前股价对应PE分别为43.8、33.2、25.9倍，维持“买入”投资评级。

●2026-04-17 纽威数控：2025年报点评：收入稳健增长，静待需求复苏修复盈利能力 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到行业价格竞争加剧影响，我们下调公司2026-2027年归母净利润预测分别为3.20（原值3.78）/3.70（原值4.44）亿元，给予2028年归母净利润预测4.29亿元，公司持续研发投入产品力提升，五期工厂开工建设，当前股价对应PE分别为22/19/16倍，维持公司“增持”评级。

●2026-04-17 夏厦精密：2025年年报点评：业绩承压，人形机器人+全球化战略有序推进 (甬兴证券 刘荆)

●公司为小模数齿轮行业龙头，并已在人形机器人领域形成精密齿轮、减速机、行星滚柱丝杠的产品布局，未来有望持续受益于机器人产业的发展以及全球化战略的有序推进。我们预计2026、2027、2028年公司总体营收分别为8.96、9.99、11.04亿元，同比增长分别为16.2%、11.5%、10.5%。归母净利润分别为0.89、1.04、1.24亿元，对应EPS分别为1.41、1.65、1.97元，对应2026年4月16日收盘价的PE分别为47.62、40.65、34.05倍，维持“增持”评级。

●2026-04-17 新强联：25年年报业绩点评：25年业绩高增，26年看TRB渗透率提速+品类及双海拓张 (中泰证券 曾彪,吴鹏,郭琳)

●展望后续，基于大兆瓦占比提升以及TRB应用开始向更低功率段下移，TRB渗透率快速提升，26年TRB主轴承出货有望继续高增，同时主轴承海上以及海外批量+齿轮箱轴承放量进一步贡献业绩增长。我们维持26-27年公司业绩预期基本不变同时引入28年业绩预期，我们预计公司26-28年分别实现归母净利润11.1/13.3/15.6亿元，同比分别增长36%/20%/17%，对应PE分别为16/13/11倍，维持“增持”评级。

●2026-04-17 中密控股：年报点评：国际业务市场拓展力度持续加大 (华泰证券 倪正洋,杨云逍,张婧玮)

●考虑到下游石化资本开支等待复苏，我们下调公司26-27年归母净利润至4.24/4.70亿元（较前值调整-13.65%/-16.28%），新增预测28年归母净利润5.21亿元，对应EPS为2.04、2.26、2.51元。可比公司2026年iFind一致预期PE为24倍，由于公司积极开拓海外增量市场、有望实现进一步市场突破，给予公司行业平均估值水平26年24倍PE，略微上调对应目标价为48.21元（前值47.20元，对应26年PE20倍）。

●2026-04-16 新强联：2025年报点评：业绩高速增长，TRB国产渗透加速，海风与出海打开成长空间 (中原证券 刘智)

●中原证券预测公司2026年-2028年营业收入分别为57.16亿、66.89亿、74.67亿，归母净利润分别为10.94亿、13.28亿、14.86亿，对应的PE分别为16.17X、13.33X、11.91X。继续维持公司“买入”评级。

●2026-04-15 美力科技：25年净利润同比增长37%，并购ACPS增强海外布局 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●公司前期并购整合初见成效，吉利、万都、长安等客户持续贡献增量；拓展智能悬架、人形机器人弹簧等新业务，我们看好公司业绩加速兑现，考虑收购ACPS增厚公司利润，上调26/27年盈利预测并新增28年盈利预测，预计26-28年净利润2.8/3.4/4.0亿元(前次26/27年预测2.5/3.2亿元)，维持“优于大市”评级。