荣联科技(002642)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-02-08 荣联科技：募集资金支持数字转型，国资入主开拓政务市场 (东兴证券 王健辉)

●我们预计公司2020-2022年净利润分别为-8.70、0.56和0.87亿元，对应EPS分别为-1.30、0.08和0.13元。当前股价对应2020-2022年PE值分别为-、48.34和31.27倍。看好公司困境反转，大股东变更带来动力，维持“推荐”评级。

●2020-07-28 荣联科技：业绩向好，开启战略转型新局面 (东兴证券 王健辉)

●公司是专业的信息技术公司，在云计算、物联网与数据服务、生物医疗等方面均有布局。我们预计公司2020-2022年归母净利润为0.44/0.62/0.89亿元，对应EPS分别为0.07/0.09/0.13元。当前股价对应2020-2022年PE值分别为98/70/49倍。维持“推荐”评级。

●2019-09-19 荣联科技：公司战略调整将迎新机遇，业绩拐点将至 (东兴证券 王健辉)

●公司是专业的信息技术公司，在云计算、物联网与数据服务、生物医疗等方面均有布局。我们预计公司2019-2021年归母净利润为1.26/1.43/2.04亿元，对应EPS分别为0.19/0.22/0.31元。当前股价对应2019-2021年PE值分别为30/26/18倍。给予“推荐”评级。

●2019-09-12 荣联科技：公司战略调整将迎新机遇，业绩拐点将至 (东兴证券 王健辉)

●公司是专业的信息技术公司，在云计算、物联网与数据服务、生物医疗等方面均有布局。我们预计公司2019-2021年归母净利润为1.26/1.42/2.04亿元，对应EPS分别为0.19/0.22/0.31元。当前股价对应2019-2021年PE值分别为30/26/18倍。给予“推荐”评级。

●2017-09-04 荣联科技：募资方案成功过会，收购赞融电子再进一步 (民生证券 郑平)

●预计公司2017-2019年EPS分别为0.45元、0.67元和0.82元，当前股价对应PE分别为43X、29X和23X。综合考虑公司数据中心业务基础发展稳健，金融IT行业有望迎来爆发期，给予公司2017年50-55倍PE，未来6个月合理估值为22.5元-24.75元，维持公司“强烈推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2025-08-27 寒武纪：【国盛计算机】寒武纪：时代的主角，利润率大超预期 (国盛证券 刘高畅,赵伟博)

●我们在报告中表示寒武纪类似于2013-2015年的东方财富，东方财富2015年营收较2013年提升10.8倍，市值峰值较2014年初提升15.88倍，东方财富成为2013-2015年互联网金融浪潮下的主角。看好寒武纪成为本轮AI浪潮主角，预计2025-2027年营收为85.22/170.36/255.50亿，归母净利润为29.12/59.55/91.53亿，对应EPS6.96/14.23/21.88元，维持“买入”评级。

●2025-08-27 金山办公：浙商重大推荐||金山办公·刘雯蜀 (浙商证券 刘雯蜀)

●金山办公是国内办公软件龙头厂商，也是信创和AI应用核心标的，SaaS业务商业模式良好，行业龙头优势地位显著。截至8月25日，参考市场对可比公司估值倍数120倍，给予目标市值2366亿，对应股价510.90元，向上空间为57.87%。维持“买入”评级。

●2025-08-27 中科信息：2025年半年报点评：上半年新签订单增长282%，机器人打开新空间 (民生证券 吕伟)

●人工智能推动医疗行业智能化，麻醉机器人是重要落地场景，助力麻醉学向数据驱动转变，以实现更优患者麻醉管理。公司作为软件与信息化重要厂商，受益于软件行业AI驱动的盈利重构及机器人行业产业化机遇，而软件行业在科技革命下将迎来新发展机遇。预计公司2025-2027年营业收入分别为5.85、6.81、7.99亿元，归母净利润为0.29、0.39、0.45亿元，对应PE分别为398X、301X、260X，维持“推荐”评级。

●2025-08-27 广联达：2025年半年报点评：核心业务回暖，AI赋能业务打造成长新动能 (民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司是国内领先的数字建筑平台服务商，数字成本等业务SaaS模式价值凸显，数字施工业务毛利率回暖，费用端持续优化，推动业绩快速回暖。长期看，公司积极布局AI，将自身深刻行业理解与AI技术深度融合，有望打开新的增长空间。预计公司2025-2027年归母净利润为4.49/6.63/8.35亿元，对应PE分别为57X、38X、30X，维持“推荐”评级。

●2025-08-27 中科创达：半年报点评：AI端侧成为重要成长动力，智能软件与汽车业务提供稳健基本盘 (国盛证券 刘高畅,陈泽青)

●公司发布2025年半年报，2025H1公司实现营业收入32.99亿元，较上年增长37.44%。公司归属于上市公司股东的净利润1.58亿元，较上年增长51.84%。鉴于公司新发布的2025半年报业绩，我们调整盈利预测，预计2025E/26E/27E分别实现归母净利润5.15/5.88/6.68亿元，维持“买入”评级。

●2025-08-27 寒武纪：半年报点评：时代的主角，利润率大超预期 (国盛证券 刘高畅,赵伟博)

●我们在报告中表示寒武纪类似于2013-2015年的东方财富，东方财富2015年营收较2013年提升10.8倍，市值峰值较2014年初提升15.88倍，东方财富成为2013-2015年互联网金融浪潮下的主角。看好寒武纪成为本轮AI浪潮主角，预计2025-2027年营收为85.22/170.36/255.50亿，归母净利润为29.12/59.55/91.53亿，对应EPS6.96/14.23/21.88元，维持“买入”评级。

●2025-08-27 彩讯股份：2025年半年报点评：全面拥抱AI，全栈式智能化布局开启发展新征程 (民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司是国内协同办公、智慧渠道领域龙头，在AI驱动的新技术革命背景下，以AI驱动传统业务升级，平台化布局助力AI应用一站式开发，同时智算业务有望打开公司新的成长空间。预计2025-2027年归母净利润分别为2.93/3.81/4.78元，对应PE分别为46X、36X、28X，维持“推荐”评级。

●2025-08-27 能科科技：中报点评：看好公司AI Agent产品商业化提速 (华泰证券 谢春生)

●我们基本维持25-27年EPS分别为1.03/1.21/1.33元的预测，我们看好25年AI Agent商业化持续深入，带动公司商业模式向产品化/云化继续转型，25年营收有望加速增长。可比公司平均25E55.7x PE，给予公司25E55.7x PE，上调目标价为57.37元(前值46.77元，对应24E45.0x PE)。

●2025-08-27 金山办公：收入增速明显回暖，AI赋能效益逐渐显现 (信达证券 庞倩倩)

●公司预计随着WPS AI3.0的应用商业化落地，AI月活用户有望快速增长，WPS个人业务和WPS365业务将持续为公司带来高增速收入。信达证券预测2025-2027年EPS分别为4.06元、4.77元和5.69元，对应P/E分别为79.11倍、67.29倍和56.38倍，维持“买入”评级。

●2025-08-27 科大讯飞：星火大模型持续升级，AI赋能多领域应用突破 (信达证券 庞倩倩,刘旺)

●公司为国内人工智能领域领先企业，坚持核心技术底座自主可控；同时，星火大模型持续迭代升级，深化AI与业务融合，商业化落地进一步加快，多领域应用实现突破。我们预计2025-2027年EPS分别为0.35/0.45/0.56元，对应P/E分别为148.73/116.53/93.33倍，维持“买入”评级。