广东宏大(002683)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-25 广东宏大：2026年一季报点评：Q1业绩同比增长，看好公司长期成长性 (国海证券 董伯骏)

●预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为231.19、264.25、302.56亿元，归母净利润分别为13.25、15.06、17.91亿元，对应PE分别为22、20、17倍，考虑公司矿服板块规模增大，积极向防务装备转型，看好公司长期发展，维持“买入”评级。

●2026-04-20 广东宏大：矿服民爆经营稳健，防务板块扭亏为盈 (太平洋证券 王亮,王海涛)

●分析师预计公司2026/2027/2028年的EPS分别为1.62/1.97/2.19元，并给予“买入”评级。根据盈利预测，未来三年公司营业收入增长率将保持在11%-15%之间，净利润增长率则在11%-28%区间波动，展现出较强的盈利能力。

●2026-04-14 广东宏大：矿服民爆与军工双轮驱动，防务板块产品谱系逐步拓展 (兴业证券 石康,吉金,李博彦)

●我们根据最新财报给出盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为13.51/15.33/17.18亿元，EPS分别为1.78/2.02/2.26元，对应4月13日收盘价PE为23.6/20.8/18.5倍，维持“增持”评级。

●2026-04-01 广东宏大：2025年年报点评：民爆矿服基本盘稳固，防务静待放量突破 (中泰证券 孙颖,曹惠)

●考虑到公司最新经营情况及军工转型，我们调整盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为13.3、15.0、17.0亿元(前次预测2026-2027年归母净利润分别为13.85、16.29亿元)，当前股价对应PE分别为22.7、20.0、17.7倍。公司是民爆矿服一体化龙头，市场地位领先，且在新疆西藏海外等高景气市场均有优势布局，有望受益于相关区域需求释放，同时防务板块弹性可期，维持“买入”评级。

●2025-11-06 广东宏大：2025年三季报点评：Q3业绩承压不改长期增长趋势，军工转型持续推进 (太平洋证券 王亮,王海涛)

●报告指出，广东宏大作为中国第一家矿山民爆一体化服务上市公司，矿服和炸药主业稳步增长，军工转型成为未来第二增长曲线的重要支撑。预计公司2025-2027年EPS分别为1.45元、1.69元、1.9元，市盈率分别为29.26倍、24.97倍、22.28倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:开采辅助

●2026-04-24 中海油服：季报点评：半潜平台运营表现亮眼 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测为49.01亿元、56.15亿元、59.56亿元，对应EPS分别为1.03/1.18/1.25元。可比公司2026年iFind一致预期PE为13倍，考虑到公司作为海上油气装备行业龙头，有望充分受益于钻井平台市场需求的修复，应享有一定估值溢价，给予公司26年A股17倍PE，对应A股目标价为17.51元(前值18.54元，对应26年PE18倍)。参考过去1个月公司H/A股估值折价率均值约51%，维持给予公司26年H股9倍PE，港元汇率取0.88，维持H股目标价10.53港元。

●2026-04-24 中海油服：FX loss dragged 1Q26 earnings (中银国际 刘志成,Rainey DAI)

●null

●2026-04-23 中海油服：Q1公司经营基本面稳健，债务结构加速优化 (信达证券 刘红光,胡晓艺)

●我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为42.77、45.86和46.45亿元，同比增速分别为11.3%、7.2%、1.3%，EPS(摊薄)分别为0.90、0.96和0.97元/股，按照2026年4月22日收盘价对应的PE分别为16.66、15.53和15.34倍。我们认为，考虑到公司未来持续海外拓展和国内工作量托底，2026-2028年公司业绩有望持续增长，维持对公司的“买入”评级。

●2026-04-20 中曼石油：油价承压拖累盈利，海外布局加速 (信达证券 刘红光,胡晓艺)

●我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为9.20、9.74和13.39亿元，同比增速分别为+80.6%、+5.9%、+37.4%，EPS分别为1.99、2.11和2.90元/股，按照2026年4月20日A股收盘价对应的PE分别为16.70、15.78和11.48倍，PB分别为3.10、2.72、2.29倍。考虑到公司受益于油气产量快速增长和油价中枢整体抬升，2026-2028年公司有望继续保持良好业绩，我们维持对公司的“买入”评级。

●2026-04-20 博迈科：季报点评：油气模块订单释放可期 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为1.49亿元、3.30亿元、4.56亿元，对应BPS为11.94、13.11、14.73元。可比公司2026年iFind一致预期PB均值为1.3倍，考虑到公司作为全球领先的上部模块建造商，有望受益于FPSO需求释放带来的潜在订单增量，且从建造向设计、总装等高附加值环节延伸，单项目价值量和盈利能力有望提升，我们维持给予公司2026年2.0倍PB估值，维持目标价23.88元。

●2026-04-17 中曼石油：原油价格下跌影响业绩，长期关注海外项目进展 (国信证券 杨林,董丙旭)

●公司国内温宿区块、海外坚戈区块及岸边区块稳定开发，伊拉克两大区块投入开发建设，公司原油产量有望持续保持增长。考虑到原油价格中枢提升，我们上调了公司2026-2027年的盈利预测，并新增2028年公司盈利预测，预计公司2025-2027年营业收入分别为48.23/50.65/59.31亿元(2026-2027年前值为41.43/45.09亿元)，归母净利润分别为8.65/8.86/10.07亿元(2026-2027年前值为6.71/8.10亿元)，维持“优于大市”评级。

●2026-04-15 中曼石油：2025年年报点评：原油业务放量可期，油服盈利能力回升 (国联民生证券 周泰,李航,王姗姗,卢佳琪)

●公司成本优势强，产量具备高成长性，我们预计，2026~2028年公司归母净利润分别为8.61/8.65/9.92亿元，对应当前股本的EPS分别为1.86/1.87/2.15元，对应2026年4月14日收盘价的PE分别为19/19/17倍，维持“推荐”评级。

●2026-04-07 中海油服：钻井业务盈利水平提升，高油价下油服行业持续高景气 (东吴证券 陈淑娴,周少玟)

●基于公司项目开展&；钻井平台交付情况，我们调整公司2026-2027年归母净利润分别至45、48亿元(此前为47、50亿元)，新增2028年归母净利润预测值为54亿元。按2026年4月3日收盘价，对应PE分别17、16、14倍。考虑地缘冲突下，油价中枢抬升，油服行业持续高景气，维持“买入”评级。

●2026-04-07 海油发展：创新驱动技术升级，三大业务高质量发展 (东吴证券 陈淑娴,周少玟)

●基于公司三大产业&建设项目推进情况，我们调整公司2026-2027年归母净利润分别至44、48亿元(此前为46、50亿元)，新增2028年归母净利润预测值为52亿元。按2026年4月7日收盘价，对应PE分别10.5、9.6、8.8倍。公司业务多元发展，盈利能力显著，维持“买入”评级。

●2026-04-02 海油工程：中海福陆股权完成交割，公司综合实力进一步增强 (东吴证券 陈淑娴,周少玟)

●基于公司工作量变化以及市场承揽额情况，我们调整公司盈利预测，2026-2027年归母净利润分别为26.5、27.8亿元(此前为27.5、30亿元)，新增2028年归母净利润预测值为29.6亿元。按2026年4月2日收盘价，对应PE分别11.5、11、10.3倍。考虑地缘冲突推高油价，油服工程行业持续高景气，且公司加大海外拓展，维持“买入”评级。