电光科技(002730)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-20 电光科技：业绩表现亮眼，永磁电机业务拓展顺利 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为16.28、19.82、23.98亿元，EPS分别为0.45、0.60、0.77元，当前股价对应PE分别为16、12、9倍，维持“买入”投资评级。

●2023-11-01 电光科技：业务拓展收获成果，毛利率稳步提高 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2023-2025年收入分别为14.28、17.86、21.82亿元，EPS分别为0.32、0.43、0.58元，当前股价对应PE分别为28、21、16倍。考虑到公司矿用防爆业务稳步发展，永磁电机产品表现优异，预计随着业务的拓展和高毛利产品的推出，未来公司收入利润有望双双增长。首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2020-10-18 电光科技：政策驱动千亿市场，定增加码智慧矿山 (华西证券 刘菁,俞能飞)

●我们预计公司2020-2022年归母净利润分别为0.64、0.84、1.09亿元，分别同比增长50.4%、30.9%、29.5%。考虑到公司作为矿用防爆电器领域龙头将受益于煤矿数量减少将带来市场集中度提升，同时未来借助客户资源优势、在智慧矿山领域的持续发力，公司有望在千亿市场占据先机，首次覆盖给予“增持”评级。

●2017-10-25 电光科技：教育内生增长按部就班，防爆业务受益于下游复苏 (中泰证券 鞠兴海,范欣悦)

●公司教育业务围绕国际教育和幼教两个细分领域，在内生稳步增长的同时，具有外延的预期。原有业务在下游煤炭行业周期性改善的背景下趋势向好。预计2017/18/19年每股收益0.19/0.23/0.25元，公司目前市值45亿元，对应估值74x/60x/56x。

●2017-08-23 电光科技：主业度过周期低谷，教育业务盈利能力即将体现 (兴业证券 李跃博)

●公司具有夯实主业、双轮驱动的发展基调，将坚持专用设备制造，继续保持领先企业地位，随着电力行业度过周期低谷，盈利能力还将进一步发展。在教育板块，采用内生和外延方式扩大现有的教育体量，随着学校继续开设，学费收取，教育业盈利能力可以期待。预计公司17-19年EPS分别为0.17/0.20/0.25元，对应目前股价PE为86/70/56倍，首次覆盖给予增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-09-12 柳工：装载机市场回暖，公司业绩有望持续高增 (开源证券 孟鹏飞,罗悦,张健)

●公司混改、电动化、国际化三重逻辑共振，盈利能力持续优化，我们上调盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为15.4/20.3/27.1亿元(原值为13.40/17.91/22.53亿元)，对应EPS为0.78/1.03/1.37元，当前股价对应PE分别为12.2/9.2/6.9倍，维持"买入"评级。

●2024-09-12 中微公司：半年报点评：刻蚀设备收入/订单高增，更多款薄膜沉积设备规划开发中 (海通证券 张晓飞,肖隽翀)

●我们预计公司2024E-2026E收入分别为82.00亿元、116.01亿元、140.48亿元，同比+30.92%、+41.47%、+21.10%；归母净利润(扣非前)分别为16.29亿元、23.61亿元、30.17亿元，同比-8.78%、+44.93%、+27.77%。我们采取PE估值方法，结合可比公司PE估值水平，给予中微公司2024E(PE)35x-40x估值，对应合理市值区间570.18亿元-651.63亿元，合理价值区间91.77元/股-104.88元/股，维持"中性"评级。

●2024-09-12 祥生医疗：2024年中报点评：业绩有所承压，保持高比例研发投入 (国信证券 张佳博)

●考虑海外订单波动及国内行业整顿影响，下调盈利预测，预计2024-26年营收5.6/6.8/8.3亿元(原为6.8/8.9/11.0亿元)，同比增速15%/22%/23%，归母净利润1.9/2.3/2.9亿元(原为2.1/2.8/3.6亿元)，同比增速31%/21%/26%，当前股价对应PE=12/10/8x，维持“优于大市”评级。

●2024-09-12 美好医疗：Q2业绩超预期，下半年有望持续改善 (中信建投 贺菊颖,王在存,朱琪璋)

●短期来看，下游客户库存水平已恢复正常，下半年公司家用呼吸机组件业务订单有望持续环比改善，同时公司与客户A在其产品升级换代的过程中进行更深入的合作，供应份额有望进一步提升。中长期来看，公司已和迈瑞、强生、雅培等全球医疗器械头部企业达成不同细分领域的合作，未来随着合作客户数量的进一步增加以及单个客户合作体量的提升，业绩有望持续增厚；另一方面，公司依托底层技术持续拓展新赛道，在血糖管理、体外诊断、心血管介入、骨科、MAH等领域持续加大研发投入，有望持续打开成长天花板。我们预计2024-2026年公司营收分别同比增长25%、24%和24%，归母净利润分别同比增长26%、25%和24%。维持“买入”评级。

●2024-09-11 威高骨科：2024中报点评：边际显著改善，看好下半年持续向好态势 (东方证券 伍云飞)

●根据2024年中报，我们下调公司收入假设、毛利率和销售费用率预测，调整预测公司2024-2026年每股收益分别为0.62、0.82、1.01元(原2024-2026年EPS为0.74/1.01/1.25元)，参照可比公司，我们给予公司的合理估值水平为2024年的38倍市盈率，对应目标价为23.56元，维持增持评级。

●2024-09-11 柳工：装载机龙头混改提效，国际化电动化促成长 (国联证券 刘晓旭,蒙维洒)

●我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为303.9/351.1/405.2亿元，分别同比增长约10%/16%/15%；归母净利润分别为15.4/21.0/26.6亿元，分别同比增长77%/37%/26%；EPS分别为0.8/1.1/1.3元/股，2024-2026年CAGR为32%。鉴于公司混改逐渐释放利润弹性叠加海外拓展顺利，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-09-11 三诺生物：利润端核心受子公司信用减值影响，核心品种稳健增长 (华福证券 王艳)

●考虑到公司中报业绩符合此前预期，我们维持此前盈利预测，预计2024-2026年公司营收分别为47/55/65亿元，同比增长17%、16%、19%；归母净利润分别为4.5、5.7、7.1亿元，同比增长59%、26%、24%，维持“买入”评级。

●2024-09-11 赛腾股份：消费电子&半导体双驱动，AI浪潮推动公司加速成长 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2024-2026年收入分别为54.73、67.00、80.52亿元，EPS分别为4.08、4.79、5.81元，当前股价对应PE分别为14、12、10倍。随着消费电子的回暖以及HBM对半导体设备的驱动，公司将受益实现营收和利润的持续提升，维持“买入”投资评级。

●2024-09-11 中科飞测：盈利暂时承压，订单放量+下游拓宽驱动24年成长 (中泰证券 王芳,杨旭,游凡)

●我们维持公司2024-26年营收预测为13.3/18.7/25.7亿元，对应PS为12/8/6X。鉴于国产量/检测设备国产化率低，中科飞测处于订单快速放量阶段，公司未来成长动力强劲，维持“买入”评级。

●2024-09-11 奥特维：获9亿元单晶炉海外订单，设备商加快出海步伐 (东吴证券 周尔双,李文意)

●随着组件设备持续景气+单晶炉持续放量+新领域拓展顺利，我们维持公司2024-2026年归母净利润为18.4/23.5/29.9亿元，对应PE6/5/4倍，维持“买入”评级。