真视通(002771)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-02-12 真视通：真正的视频会议盈利模式主赛道 (东兴证券 王健辉)

●公司牢牢把握在线科技爆发机遇，积极布局云视频。我们预计公司2019-2021年归母净利润为4,352/6,535/9,216万元，对应EPS分别为0.21/0.31/0.44元。当前股价对应2019-2021年PE值分别为73/48/34倍。给予“推荐”评级。

●2018-03-30 真视通：加快区域市场发展，看好公司新业务未来增长 (中银国际 谭鹏鹏)

●我们预测公司2018年、2019年营业收入分别为9.52亿和11.60亿，每股收益分别为0.50元和0.62元，给予买入评级，建议投资者关注。

●2017-04-06 真视通：2016年年报点评：公司多项业务进展顺利，区域市场多点开花 (中银国际 吴砚靖)

●数据中心业务加速发展，区域市场多点开花。我们预测公司2017年、2018年营业收入分别为9.61亿和11.82亿，每股收益分别为0.96元和1.25元，维持谨慎买入评级，建议投资者关注。

●2016-08-26 真视通：“3云、3+、3平台”战略促进公司业绩稳健增长 (中银国际 吴砚靖)

●我们预测公司2016年、2017年、2018年营业收入分别为9.27亿、11.84亿和14.93亿，每股收益分别为0.94元、1.21元和1.48元，首次给予谨慎买入评级，目标价格102.23元，建议投资者关注。

●2016-08-25 真视通：业绩增长符合预期，云视讯产品进入市场推广 (兴业证券 袁煜明)

●公司明确了未来三到五年成为国内领先的信息技术及多媒体视讯综合服务与解决方案提供商的战略目标，将依托多媒体视讯应用领域的优势，将云计算、大数据等技术与公司业务结合，拓展云数据中心、物联网、VR\AR及仿真系统等新领域，增加云运营平台、综合服务等新模式。我们给予公司2016-2018年盈利预测EPS分别为：0.89、1.12和1.41，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-25 迪普科技：产品能力突出，运营商、能源、金融市场持续突破 (中信建投 刘永旭,阎贵成,武超则,曹添雨)

●公司凭借强大的产品力及不断完善的渠道能力，持续突破金融、能源等客户。我们预计公司2024-2026年公司归母净利润分别为1.51亿元、1.99亿元、2.55亿元，对应PE46X、35X、27X，维持“买入”评级。

●2024-04-25 绿盟科技：年报点评：23年经营承压，24年期待改善 (华泰证券 谢春生,范昳蕊)

●2023公司销售商品、提供劳务收入为22.57亿元，同比下降16.34%。考虑到2024年公司业务逐步恢复，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为20.31/23.88/28.16亿元。参考可比公司Wind一致预期平均3.7倍24PS，给予公司3.7倍24PS，目标价9.26元，维持增持评级。

●2024-04-25 博思软件：2023年年报&2024年一季报点评：2023年盈利能力大幅提升，24Q1收入提速 (民生证券 吕伟,丁辰晖)

●预计公司24-26年归母净利润分别4.06、5.06、6.12亿元，同比增速分别为24%/25%/21%，当前市值对应24/25/26年PE为24/19/16倍。考虑到公司在财政IT领域的龙头地位，后续数字政府建设浪潮中公司主营业务有望充分受益，维持“推荐”评级。

●2024-04-25 光环新网：2024年一季报点评：Q1营收稳步提升，绿色数字化营销推进 (民生证券 马天诣)

●AI浪潮和数字经济背景下，数据中心产业和云计算行业仍将保持快速增长。我们预计公司2024-2026年收入分别为91.2/109.0/128.7亿元，归母净利润分别为6.08/7.85/9.22亿元，当前股价对应2024-2026年P/E分别为26/20/17x，维持“推荐”评级。

●2024-04-25 科大讯飞：星火驱动C端收入占比提升，AI基座打开产业应用空间 (招商证券 刘玉萍)

●星火大模型持续赋能行业应用及C端产品，平滑G端业务压力，提升公司收入增长动力及持续性。预计公司24-26年实现营收226.90/266.68/309.41亿元，YoY+15%/+18%/+16%；实现归母净利润8.45/10.57/12.85亿元，YoY+29%/+25%/+22%。维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-04-25 科大讯飞：一季度收入延续增长态势，大模型实现多领域落地 (中银证券 杨思睿,刘桐彤)

●预计24-26年归母净利为10.7、18.0和20.0亿元(考虑公司加大大模型投入，下修36%-43%)，EPS为0.46、0.78和0.86元，对应PE分别为91X、54X和49X。公司大模型已在汽车、金融等领域实现落地应用，一季度收入延续增长态势，维持买入评级。

●2024-04-25 中科创达：研发投入加大影响利润，24年新业务有望突破 (招商证券 刘玉萍,周翔宇)

●调整公司24至26年营收至60.60、74.11、92.35亿元，归母净利润至5.34、7.11、9.51亿元，对应PE39.4、29.6、22.1倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-04-25 宝信软件：2024年一季报点评：收入增速反弹，业绩持续稳健增长 (国信证券 熊莉,库宏垚)

●预计2024-2026年营业收入为153.71/186.42/225.80亿元，增速分别为19%/21%/21%，归母净利润为30.22/37.60/45.93亿元，对应当前PE为32/26/21倍，维持“买入”评级。

●2024-04-25 莱斯信息：2023年年报和2024年一季报点评：一季报超市场预期，低空经济有望核心受益 (东吴证券 王紫敬)

●空管系统龙头企业，我们维持公司2024-2025年EPS预测1.00/1.28元，预测2026年EPS为1.64元。预计随着低空经济基础设施建设持续落地，公司有望率先受益，维持“买入”评级。

●2024-04-25 新大陆：利润端实现高增，业务出海有望打造公司重要增长极 (信达证券 庞倩倩)

●我们预计2024-2026年EPS分别为1.25/1.55/1.84元，对应PE为14.11/11.38/9.59倍。