科达利(002850)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-07 科达利：季报点评：2024Q1业绩超市场预期，新业务布局机器人领域 (国联证券 贺朝晖)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为132.04/160.43/190.59亿元，同比增速分别为25.61%/21.50%/18.80%，归母净利润分别为14.60/18.30/22.38亿元，对应增速分别为21.58%/25.31%/22.31%，EPS分别为5.41/6.78/8.29元/股，3年CAGR为23.1%，对应PE分别为19/15/12倍。鉴于公司为结构件行业龙头，盈利能力优于行业平均水平，海外市场拓展顺利，我们给予公司2024年24倍PE，目标价129.77元，维持“买入”评级。

●2024-04-30 科达利：2024年一季报点评：业绩维持快速增长，彰显盈利韧性 (东莞证券 黄秀瑜)

●预计公司2024-2026年EPS分别为5.36元、6.28元、7.14元，对应PE分别为18倍、15倍、14倍，业绩有望保持稳增长趋势，维持买入评级。

●2024-04-30 科达利：盈利能力稳健，海外扩产稳步推进 (华金证券 张文臣,申文雯,周涛)

●公司为锂电池结构件龙头企业，客户结构优异，盈利能力稳定，技术先发优势明显，海外市场增长潜力大。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为12.80亿元、16.14亿元和19.54亿元，对应的PE分别是20.4、16.2、13.4倍，维持“买入-A”评级。

●2024-04-29 科达利：2023年报和24Q1季报点评：稳健盈利彰显龙头水准，海外基地放量增厚利润 (浙商证券 张雷,黄华栋)

●考虑到国内市场需求增速下降，行业竞争加剧，我们谨慎下调公司2024-2025年归母净利润分别至14.12亿和17.33亿元(下调前为18.14亿和25.61亿元)，新增2026年预测为19.96亿元，对应EPS分别为5.23、6.42、7.39元，当前股价对应的PE分别为17、14、12倍。维持“买入”评级。

●2024-04-28 科达利：年报点评报告：盈利能力超预期，竞争优势持续强化 (天风证券 孙潇雅)

●相比上一次盈利预测(2023年4月)，考虑到23年发生的产业链去库和降价影响，我们下调公司24、25年归母净利润至15、19亿元(此前预测20、28亿元)，预计26年实现归母净利润24亿元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-05-07 文灿股份：系列点评三：定点再获突破，一体化压铸引领行业 (民生证券 崔琰)

●公司是一体化压铸先行者，积极拥抱头部新能源车企，收购百炼加速全球化，2024年起核心客户项目逐步量产将驱动业绩高成长，维持盈利预测，预计公司2024-2026年营收76.5/95.2/115.1亿元，归母净利润4.17/5.97/7.57亿元，EPS为1.58/2.26/2.87元。对应2024年5月6日31.95元/股收盘价，PE分别20/14/11倍，维持“推荐”评级。

●2024-05-06 常宝股份：专用管材出口小巨人，高端转型正当时 (东方证券 刘洋,李一冉)

●常宝股份专注于生产中小口径的专用无缝钢管，主打产品为油井管、锅炉管，品牌知名度高，出口占比高。预计24-26年公司EPS分别0.88、0.99、1.10元/股，可比公司24年10XPE，目标价8.80元，首次覆盖给予买入评级。

●2024-05-06 久立特材：2023年报点评：高端特材稳步发力，公司业绩表现亮眼 (东莞证券 许正堃)

●公司作为工业不锈钢管龙头企业，随着产品高端化的推进，国内外市场持续开拓，公司业绩稳步增长值得期待。预计公司2024-2025年EPS分别为1.60元、1.82元，对应PE分别为15.59倍、13.72倍，维持“买入”评级。

●2024-05-06 文灿股份：年报点评报告：客户放量叠加百炼修复，24Q1业绩大幅改善 (国盛证券 丁逸朦,刘伟)

●考虑到下游整车价格战，叠加百炼业绩仍在修复，预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.0/5.8/7.2亿元，对应PE分别为21/15/12倍，上调至“买入”评级。

●2024-05-06 欧科亿：国内数控刀具佼佼者，品类延展、国产替代、海外拓展促成长 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计2024-2026年归母净利润为2.12、2.79、3.57亿，同比增长28%、31%、28%，CAGR=30%。对应PE为16、12、9倍，维持“买入”评级。2024-2026年业绩增长的主要来源公司自身的品类延伸、海外市场拓展，以及行业的国产替代趋势加速。

●2024-05-06 久立特材：主营业务量利齐升推动公司盈利稳健增长 (兴业证券 赖福洋)

●随着各项新建产能的陆续落地和欧洲久立复合管产能的释放，公司产能规模进一步扩大，同时公司高端产品逐步放量，产品结构升级，吨盈利有望持续提升。量价齐升背景下公司业绩有望实现快速增长，但考虑到锂盐价格波动影响公司投资收益，因此我们对公司的盈利预测进行调整，预计2024-2026年公司归母净利润分别为14.60、17.02、19.09亿元，EPS分别为1.49、1.74、1.95元，4月30日收盘价对应PE分别为16.7、14.3、12.8倍，维持“增持”评级。

●2024-05-04 欧科亿：2024年一季报点评：业绩短期承压，整包方案&海外市场有望贡献新增量 (东吴证券 周尔双,罗悦)

●因下游通用制造业复苏进程略低于预期，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测分别为2.05(原值3.05)/2.62(原值4.51)亿元，新增2026年归母净利润预测为3.25亿元，当前股价对应动态PE分别为16/13/10倍，考虑到公司新品正逐步放量，海外市场拓展顺利，仍维持“增持”评级。

●2024-05-04 巨星科技：一季度业绩表现优异，产业升级自有品牌持续提升 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，我们对盈利预测小幅调整，修改预测为：2024-2026年营业收入为138.06/159.16/188.11亿元(2024-2025年前值为136.00/162.06亿元)；2024-2026年预测归母净利润分别为19.88/23.29/27.85亿元(2024-2025年前值为20.58/24.36亿元)；2024-2026年对应的EPS为1.65/1.94/2.32元。公司当前股价对应的PE为15/13/11倍，维持“增持”投资评级。

●2024-05-04 大金重工：海外海工先发优势明显，静待项目启动 (开源证券 殷晟路)

●考虑到海外和国内海风项目进展较慢，我们下调其2024-2025年盈利预测，预计公司2024-2025年归母净利润为6.51/8.60亿元(原9.47/13.62亿元)，新增2026年盈利预测10.24亿元，EPS为1.02/1.35/1.61元，对应当前股价PE为20.6/15.6/13.1倍。考虑公司在手海外订单丰富和海风项目即将陆续启动，维持“买入”评级。

●2024-05-03 巨星科技：渠道去库影响结束，Q1业绩超预期 (财通证券 于健)

●公司具备全球化产能及渠道市占率提升alpha，2024年箱柜及手工具补库、动力工具拓品类有望带来营收弹性。我们预计公司2024-2026年实现营业收入132.68/157.77/177.51亿元，归母净利润20.60/24.04/27.91亿元，当前对应PE分别为15/13/11x，维持“增持”评级。