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麦格米特(002851)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:
   
 

◆业绩预测◆

截止2025-08-13,6个月以内共有 12 家机构发了 15 篇研报。

预测2025年每股收益 1.27 元,较去年同比增长 47.28% ,预测2025年净利润 6.96 亿元,较去年同比增长 59.56%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 12 1.011.271.741.26 5.506.969.5113.23
2026年 12 1.431.842.751.66 7.8110.0515.0718.08
2027年 8 1.842.223.502.10 10.0512.1119.1824.23

截止2025-08-13,6个月以内共有 12 家机构发了 15 篇研报。

预测2025年每股收益 1.27 元,较去年同比增长 47.28% ,预测2025年营业收入 107.06 亿元,较去年同比增长 31.01%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 12 1.011.271.741.26 99.17107.06114.95174.19
2026年 12 1.431.842.751.66 123.35136.67160.09213.35
2027年 8 1.842.223.502.10 154.08167.81207.53265.01
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1 1 10 29 47
未披露 1 1 2 2
增持 1 1 4 5 7

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 0.95 1.26 0.80 1.31 1.88 2.22
每股净资产(元) 7.04 8.42 11.02 11.62 13.34 15.44
净利润(万元) 47269.55 62932.28 43612.19 71625.53 102392.47 121058.63
净利润增长率(%) 21.56 33.13 -30.70 47.23 40.35 33.32
营业收入(万元) 547775.86 675424.12 817248.64 1068289.73 1364444.87 1678074.88
营收增长率(%) 31.81 23.30 21.00 30.22 27.69 24.51
销售毛利率(%) 23.76 24.72 25.17 25.48 25.80 25.43
摊薄净资产收益率(%) 13.49 14.92 7.25 11.72 14.33 14.50
市盈率PE 27.01 19.39 76.82 40.04 28.46 22.48
市净值PB 3.64 2.89 5.57 4.67 4.04 3.11

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-08-11 招商证券 增持 1.132.753.50 61800.00150700.00191800.00
2025-07-15 长江证券 买入 1.321.82- 72100.0099500.00-
2025-05-15 西南证券 - 1.111.732.95 60690.0094610.00161169.00
2025-05-11 国信证券 买入 1.141.471.87 62000.0080000.00101900.00
2025-05-09 兴业证券 增持 1.121.481.88 61300.0080500.00102700.00
2025-05-08 华安证券 买入 1.111.461.92 60600.0079800.00104500.00
2025-05-05 中泰证券 增持 1.191.521.92 65200.0083000.00104600.00
2025-05-03 国海证券 买入 1.111.431.84 60600.0078100.00100500.00
2025-05-01 中金公司 买入 1.361.93- 74400.00105500.00-
2025-04-29 华泰证券 买入 1.141.451.86 62231.0078928.00101300.00
2025-04-15 长江证券 买入 1.742.53- 95100.00138300.00-
2025-03-31 华鑫证券 买入 1.512.07- 82400.00113100.00-
2025-03-31 中金公司 买入 1.011.92- 55000.00105000.00-
2025-03-18 浙商证券 买入 1.501.83- 82113.00100034.00-
2025-03-12 招商证券 增持 1.622.21- 88300.00120600.00-
2025-02-12 东北证券 买入 1.612.12- 88000.00115800.00-
2025-02-03 海通证券 买入 1.572.15- 85800.00117200.00-
2024-12-30 中信建投 - 1.041.873.52 56609.00102140.00192301.00
2024-12-20 东吴证券 买入 1.181.481.87 64649.0080754.00102152.00
2024-12-14 天风证券 买入 1.191.521.87 65047.0082839.00101742.00
2024-12-02 中邮证券 买入 1.081.471.96 57097.0077307.00103240.00
2024-11-17 长江证券 买入 1.071.361.69 56200.0071800.0089000.00
2024-11-14 太平洋证券 买入 1.081.462.02 57100.0077000.00106700.00
2024-11-04 华安证券 买入 1.091.502.20 55200.0075500.00110900.00
2024-11-03 中金公司 买入 1.091.71- 55000.0086000.00-
2024-10-31 华泰证券 买入 1.151.501.88 57871.0075838.0094520.00
2024-10-31 信达证券 买入 1.141.612.11 57400.0081100.00106600.00
2024-10-30 东北证券 买入 1.061.762.28 53600.0088900.00115000.00
2024-10-23 国信证券 买入 1.131.772.30 57000.0089000.00115700.00
2024-10-20 国泰君安 买入 1.452.292.91 73300.00115700.00146800.00
2024-10-18 华泰证券 买入 1.361.742.14 68765.0087662.00108100.00
2024-09-21 国泰君安 买入 1.541.882.20 77700.0094800.00110900.00
2024-09-03 华安证券 买入 1.431.762.17 71900.0088600.00109600.00
2024-09-03 西部证券 买入 1.391.732.12 70200.0087100.00106700.00
2024-08-30 中金公司 买入 1.371.71- 69000.0086000.00-
2024-08-30 财通证券 增持 1.421.701.96 71643.0085505.0098738.00
2024-07-18 国信证券 买入 1.451.782.18 72800.0089700.00109900.00
2024-07-09 华安证券 买入 1.591.962.36 79800.0098700.00118900.00
2024-05-31 长江证券 买入 1.511.812.26 75700.0090600.00113300.00
2024-05-14 信达证券 买入 1.531.842.19 76500.0092100.00110000.00
2024-05-02 中金公司 买入 1.381.72- 69000.0086000.00-
2024-04-30 西南证券 买入 1.552.022.47 77917.00101284.00123575.00
2024-04-30 华泰证券 买入 1.632.022.47 81672.00101500.00123800.00
2024-04-09 财通证券 增持 1.652.02- 82800.00101200.00-
2024-01-12 长江证券 买入 1.512.01- 75900.00100900.00-
2023-11-03 中金公司 买入 1.241.84- 62000.0092000.00-
2023-11-03 信达证券 买入 1.311.732.21 65600.0086900.00110700.00
2023-11-02 西部证券 买入 1.341.802.32 67300.0090300.00116100.00
2023-10-31 华泰证券 买入 1.441.912.55 72269.0095461.00127800.00
2023-09-04 中信证券 买入 1.421.882.37 71100.0094100.00118600.00
2023-08-31 东北证券 买入 1.421.912.52 70800.0095400.00125800.00
2023-08-31 长江证券 买入 1.602.162.86 80200.00108200.00142700.00
2023-08-31 中金公司 买入 1.441.94- 72000.0097000.00-
2023-08-31 信达证券 买入 1.461.952.48 72800.0097300.00123800.00
2023-08-30 华泰证券 买入 1.562.032.62 77899.00101400.00131100.00
2023-08-30 财通证券 增持 1.471.752.65 73400.0087200.00132300.00
2023-08-29 西南证券 买入 1.512.082.65 75691.00103759.00132250.00
2023-08-17 西南证券 买入 1.512.082.65 75691.00103759.00132250.00
2023-05-05 长江证券 买入 1.441.922.57 71900.0095600.00127800.00
2023-05-04 中信证券 买入 1.361.822.29 67700.0090300.00113900.00
2023-05-04 申万宏源 增持 1.371.982.73 68100.0098300.00135800.00
2023-05-03 西部证券 买入 1.331.832.41 66300.0091200.00120200.00
2023-05-03 信达证券 买入 1.391.962.39 69300.0097600.00118800.00
2023-05-01 东吴证券 买入 1.351.772.28 67400.0088200.00113400.00
2023-04-30 中金公司 买入 1.411.95- 70000.0097000.00-
2023-04-29 华泰证券 买入 1.311.912.59 65172.0095270.00128700.00
2023-04-28 西南证券 增持 1.331.912.28 66280.0094898.00113301.00
2023-02-21 信达证券 买入 1.261.71- 62600.0085200.00-
2023-02-10 天风证券 买入 1.371.85- 68028.0091913.00-
2022-12-28 中金公司 - 0.901.411.95 45000.0070000.0097000.00
2022-11-02 申万宏源 增持 0.891.371.97 44100.0068100.0098300.00
2022-11-02 中金公司 买入 0.901.41- 45000.0070000.00-
2022-10-31 东吴证券 买入 0.871.251.72 43500.0062400.0085400.00
2022-10-31 长江证券 买入 0.911.471.99 45300.0073300.0098800.00
2022-10-30 西部证券 买入 0.891.371.97 44400.0068100.0097800.00
2022-09-07 中信证券 买入 1.001.281.73 49600.0063900.0085800.00
2022-09-04 长江证券 买入 1.011.512.03 50100.0074900.00101000.00
2022-09-02 中信证券 买入 1.001.281.73 49600.0063900.0085800.00
2022-08-31 东吴证券 买入 1.011.381.91 50300.0068700.0095100.00
2022-08-30 华泰证券 买入 1.081.522.06 53619.0075679.00102400.00
2022-08-30 西南证券 增持 1.061.461.87 52524.0072704.0092990.00
2022-05-05 华泰证券 买入 1.081.522.06 53619.0075679.00102400.00
2022-04-25 中信证券 买入 1.001.281.72 49600.0063900.0085800.00
2022-04-24 浙商证券 买入 1.041.481.98 51512.0073506.0098352.00
2022-04-24 西部证券 买入 0.951.171.45 47200.0058000.0072000.00
2022-04-24 东吴证券 买入 1.011.381.91 50300.0068700.0095100.00
2022-04-22 中金公司 买入 0.921.18- 46000.0058700.00-
2022-04-22 平安证券 增持 1.011.392.02 50500.0069000.00100500.00
2022-04-22 西南证券 增持 1.071.431.80 53164.0071367.0089340.00
2021-10-29 中信证券 买入 0.981.301.73 49100.0065400.0087000.00
2021-10-27 东吴证券 买入 0.951.261.60 47100.0062900.0079600.00
2021-10-26 西部证券 买入 1.031.492.05 51100.0074200.00101800.00
2021-10-26 平安证券 增持 0.931.301.75 46200.0064500.0087000.00
2021-09-30 海通证券 - 1.041.371.83 51600.0068400.0090800.00
2021-08-31 申万宏源 增持 1.061.401.84 52600.0069400.0091700.00
2021-08-31 东吴证券 买入 1.021.321.63 50900.0065500.0081300.00
2021-08-31 长江证券 买入 1.081.411.85 53800.0070000.0092000.00
2021-08-30 中金公司 - 0.961.28- 47500.0063500.00-
2021-08-30 西部证券 买入 1.031.492.05 51100.0074200.00101800.00
2021-08-30 中信证券 买入 1.071.371.81 53800.0069000.0090700.00

◆研报摘要◆

●2025-08-11 麦格米特:有望在AI相关的电能领域获得增长引擎 (招商证券 游家训,蒋国峰)
●根据招商证券的预测,公司2025-2026年的归母净利润分别为6.18亿元和15.07亿元,对应市盈率(PE)分别为59.9倍和24.6倍。基于对公司未来成长性的看好,维持“增持”评级。不过,投资者需注意AIDC装机扩容速度低于预期、行业竞争加剧以及管理协同风险等潜在不利因素。
●2025-05-15 麦格米特:2025年一季报点评:研发持续高投入,网络电源即将放量 (西南证券 韩晨)
●预计公司2025-2027年营收分别为99.2亿元、123.3亿元、154.1亿元。公司扎根电力电子行业,业务多点开花,充分受益于下游多行业高景气。
●2025-05-11 麦格米特:2024年年报及2025年一季报点评:AI服务器电源即将放量,计划定增优化产能布局 (国信证券 王蔚祺,袁阳)
●考虑到GB200出货进度滞后,公司智能家电电控业务主动降价争夺市场份额拖累毛利率水平,我们下调2025-2026年盈利预测至6.2/8.0亿元(原为8.9/11.6亿元),新增2027年盈利预测10.2亿元,同比+42.1%/+29.0%/+27.5%,当前股价对应PE为40.5/31.4/24.7倍,维持“优于大市”评级。
●2025-05-09 麦格米特:服务器电源厚积薄发,新能源汽车业务二次成长 (兴业证券 王帅,孙曌续)
●公司发布2024年报及2025年一季报,2024年公司实现营收81.72亿元,同比增长21.00%,实现归母净利润4.36亿元,同比下降30.70%,实现扣非归母净利润3.66亿元,同比增长3.07%。2025年一季度公司实现营收23.16亿元,同比增长26.51%,实现归母净利润1.07亿元,同比下降22.57%,实现扣非归母净利润0.92亿元,同比下降24.40%。预计公司2025-2027年归母净利润为6.13/8.05/10.27亿元,首次覆盖,给予公司“增持”评级。
●2025-05-08 麦格米特:智能家电电控基本盘快速增长,电源产品未来可期 (华安证券 张志邦,郑洋)
●公司发布2024年年报及2025年第一季度报告。2024年实现营收81.72亿元,同比+21.00%,归母净利润4.36亿元,同比-30.70%,扣非归母净利润3.66亿元,同比+3.07%。2025Q1实现营收23.16亿元,同比+26.51%,归母净利润1.07亿元,同比-22.57%,扣非归母净利润0.92亿元,同比-24.40%。2024年公司毛利率为25.17%,同比提升0.23Pct,2025Q1公司毛利率为22.95%,同比下降2.96Pct。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为6.06/7.98/10.45(前值为7.55/11.09/-亿元),对应PE43/33/25倍,维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2025-08-13 宁德时代:全球锂电行业龙头,全球化布局推动发展 (国投证券 王倜,赵皓)
●我们预计公司2025年-2027年的收入增速分别为28.8%、14.0%、13.3%,净利润的增速分别为28.4%、32.2%、10.4%,成长性突出;参考同为上市公司的国轩高科、亿纬锂能和欣旺达的估值均值,2025年给予宁德时代的当期PE为25倍,预计2025年EPS为14.57元/股,对应6个月目标价为364.18元/股,首次给予买入-A的投资评级。
●2025-08-13 华明装备:2025年中报点评:业绩符合预期,海外市场增长动能强劲 (中信建投 朱玥,郑博元)
●在全球电网升级改造、新能源装机保持较高规模、用户侧需求增加等多元驱动下,预计海外变压器需求将延续较高景气度。国内网内市场得益于电网投资上行,2025年1-6月电网投资完成额为2911亿元,同比增长14.6%。公司作为国内分接开关龙头企业,预计核心业务将保持稳健增长,扎实向前。公司已发布2025年员工持股计划,彰显对未来经营信心。预计2025/2026年公司归母净利润为7.2/8.2亿元,对应PE为24.9/21.9x。
●2025-08-13 安孚科技:现金牛筑基,产品出海,积极探索新业务 (东兴证券 侯河清,洪一,吴征洋)
●南孚电池是家喻户晓的国民品牌,在碱性电池领域具备压倒性优势,其在国内市场的占有率已经接近86%,收益稳定。其对应的三板上市公司亚锦科技分红率高,可以通过持续高额分红为母公司提供稳定的现金流。出海方面,南孚的年产十亿支电池的产线建设完成后,产量有望提升30%,出口份额将由目前的8%提升至23%。新业务方面,安孚科技以碱性电池垄断性现金流为基础,有望通过"技术跨界"(投资GPU)和"渠道复用"(品牌代理)打破增长天花板,构建传统业务稳增长、新兴业务高弹性的估值重塑逻辑。基于南孚电池的稳定现金流,投资硬科技行业有望为公司的业绩提供更高弹性;依托于其业已成型的销售渠道,有望通过低边际成本的渠道复用突破单一品类增长瓶颈。在不考虑公司继续收购南孚少数股权的情形下,我们预计2025-2027年,公司营业收入将分别达到53.91亿元、62.99亿元以及70.74亿元,对应归母净利润2.18亿元、2.71亿元、3.18亿元。给予“推荐”评级。
●2025-08-12 安孚科技:安孚科技(603031):收购议案通过上交所审核,将显著提升南孚电池持股比例 (招商证券)
●安孚科技在南孚电池并表后,持续造血能力强劲,并加大新业务投入。2022年设立合孚智慧能源,布局储能领域,2024年实现销售收入4.12亿元,净利润0.13亿元。此外,公司投资象帝先,布局GPU领域,为其高性能芯片研发提供支持。未来公司不排除继续外延并购硬科技资产,打造第二增长曲线。
●2025-08-12 爱旭股份:公司中报点评:海外高价值市场销售扩大,公司二季度业绩转正 (中原证券 唐俊男)
●预计公司2025、2026、2027年归属于上市公司股东的净利润分别为2.58亿元、6.13亿元和15.30亿元,对应的全面摊薄EPS分别为0.14元、0.34元、0.84元。按照8月11日14.40元/股收盘价计算,对应PE分别为101.88、42.88和17.18倍。目前光伏行业处于周期底部位置,行业内公司经营上的普遍亏损和政策上的行业反内卷将促使落后产能淘汰,改善供需格局。公司作为BC组件的领先企业,具备技术领先优势,并开拓海外高价值市场,业绩有望逐步改善。首次覆盖,给与公司“增持”投资评级。
●2025-08-12 宁德时代:25H1半年报点评:出货量稳步增长,全球份额持续提升 (中信建投 许琳)
●预计2025-2027年公司实现营收4253/5061/5771亿元,实现归母净利润680/800/910亿元,对应当前股价的PE为17.7/15.0/13.2倍,给与“买入”评级。
●2025-08-12 卧龙电驱:2025H1利润快速增长,具身智能与低空领域布局加速推进 (国信证券 王蔚祺,李全)
●维持盈利预测,维持“优于大市”评级。我们预计2025-2027年公司实现归母净利润10.55/12.61/14.26亿元,同比+33%/+20%/+13%,EPS为0.68/0.81/0.91元,动态PE为35.8/30.0/26.5倍。
●2025-08-12 海信家电:2025半年报点评:业绩短期略显压力,看好品牌出海步伐持续 (浙商证券 张云添,马莉,芦家宁)
●预计公司2025-2027年营业收入分别为933.17/1003.12/1063.90亿元,同比分别+0.62%/+7.50%/+6.06%,归母净利润分别为36.62/40.96/44.74亿元,同比分别+9.39%/+11.85%/+9.23%,对应EPS分别为2.64/2.96/3.23元,维持“买入”评级。
●2025-08-11 华明装备:2025年中报点评:25Q2业绩符合预期,海外市场增速亮眼 (民生证券 邓永康,李佳,许浚哲)
●公司是国内变压器分接开关龙头,竞争格局稳定,出海进程全面加速,我们预计公司25-27年营收为26.12、29.70、33.53亿元,营收增速分别为12.5%、13.7%、12.9%;归母净利润为7.10、8.24、9.51亿元,归母净利润增速分别为15.6%、16.0%、15.4%。对应8月8日收盘价,公司25-27年PE分为23X、20X、17X。维持“推荐”评级。
●2025-08-11 北鼎股份:半年报点评:内销受益以旧换新,费用压降盈利改善 (天风证券 周嘉乐,宗艳,金昊田)
●公司沉淀出差异化的高端品牌定位,国内产品推新和新兴渠道建设有序推进,外销业务供应链具备韧性。根据公司25H1情况,我们适当上调了内销增速,预计25/26/27年归母净利润分别为1.19/1.41/1.64亿元(前值1.12/1.38/1.62亿元),对应动态估值分别为34.0x/28.7x/24.7x,维持“增持”评级。
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