宇晶股份(002943)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-02-04 宇晶股份：AI算力驱动太空光伏浪潮，超薄硅片切割设备迎放量机遇 (华鑫证券 何鹏程,庄宇,尤少炜)

●预测公司2025-2027年收入分别为10.52、16.50、22.20亿元，EPS分别为0.09、1.41、1.99元，当前股价对应PE分别为941.1、57.6、40.7倍，我们看好公司切磨设备在太空光伏、半导体以及消费电子领域的发展前景，维持“买入”投资评级。

●2025-12-21 宇晶股份：再获海外光伏客户重要订单，彰显海外业务扩张能力 (华福证券 罗通,鲁星泽,张习方)

●考虑到1)公司海外市场的扩张，以及24年10月的两笔海外订单在公司公告中明确提到将对25年经营业绩产生积极影响；2)公司积极探索消费电子行业和半导体行业的机会，预计明后年产品结构持续优化，消费电子和半导体行业打开增量空间预期；3)25年12月新签海外重大订单2亿；因此我们上调26年/27年收入增速分别为53%、36%，上调26年/27年毛利率分别为30.4%、31.4%。我们预计公司2025-2027年收入10.49、16.01(前值13.98)、21.80(前值17.83)亿元；归母净利润0.20、1.92(前值1.41)、2.98(前值2.09)亿元，EPS分别为0.10元、0.93元、1.45元。鉴于公司盈利能力提升，我们将公司评级上调为“买入”。

●2025-12-19 宇晶股份：深耕切磨抛设备，看好公司底部反转 (银河证券 高峰,鲁佩,王子路)

●我们认为公司有望受益于未来三年消费电子行业产品升级、化合物半导体厂商扩产以及光伏业务出海等。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.22、2.10、2.96亿元，对应PE分别为329.19/35.07/24.88倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2025-12-19 宇晶股份：发布2025年股权激励计划，三年业绩目标强势增长 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2025-2027年营业收入10.53、17.74、22.48亿元，同比增长1.53%、68.37%、26.78%；预计归母净利润0.27、2.29、3.18亿元，同比增长107.20%、749.90%、38.73%；对应PE分别为273.92、32.23、23.23倍。维持“增持”评级。

●2025-12-14 宇晶股份：12寸大硅片切割设备核心卡位，消费电子3D玻璃切割设备放量在即 (华鑫证券 何鹏程,尤少炜,吕卓阳)

●预测公司2025-2027年收入分别为10.52、16.50、22.20亿元，EPS分别为0.14、1.41、1.99元，当前股价对应PE分别为266.0、26.5、18.8倍，考虑到公司12寸大硅片以及碳化硅切割设备、以及消费电子切磨抛设备有望加速批量出货，预计毛利率以及净利率有望提升，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-04-29 天奇股份：2025年报&2026一季报点评：25年实现扭亏，具身智能产业布局加码 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到公司智能装备主业订单储备充足，锂电循环业务盈利修复，我们基本维持公司2026-2027年归母净利润为2.4/3.3亿元，预计公司2028年归母净利润为4.1亿元，当前股价对应动态PE分别为38/28/22倍，维持“增持”评级。

●2026-04-29 冰轮环境：海外收入高增，新兴业务开启第二成长曲线 (中信建投 许光坦,乔磊)

●预计2026-2028年，公司实现营业收入分别为81.23亿元、94.78亿元、110.03亿元，同比分别+15.19%、+16.69%、+16.09%；公司实现归母净利润分别为7.83亿元、9.73亿元、11.57亿元，同比分别+38.77%、+24.21%、+18.92%，对应PE分别为28.16x、22.67x、19.06x，考虑到公司传统主业持续修复，数据中心和工业热管理等新业务发展潜力，继续给予“买入”评级。

●2026-04-29 华中数控：2025年报&2026一季报点评：2025年利润转正，高端数控系统国产化稳步推进 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到公司机器人与智能产线业务仍受制裁因素影响，研发投入维持较高水平，我们下调公司2026-2027年归母净利润预测为0.44（原值1.31）/0.79（原值1.97）亿元，预计2028年归母净利润为1.27亿元，当前市值对应动态PE分别为141/78/49倍，维持公司“增持”评级。

●2026-04-29 海鸥股份：国内冷却塔龙头，数据中心、核电有望带来公司业绩增长新动能 (信达证券 郭雪,王锐,吴柏莹)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为18.73亿元、20.87亿元、24.88亿元，增速分别为1.5%、11.4%、19.2%；归母净利润分别为1.56、2.07、2.52亿元，增速分别为34.5%、33.2%、21.5%。

●2026-04-29 绿的谐波：2025年年报及2026年一季报点评：战略卡位具身智能，营收净利表现亮眼 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为8.34/11.74/16.43亿元，归母净利润分别为1.96/2.57/3.35亿元，对应EPS为1.07/1.40/1.83元/股，对应PE估值分别为192/146/112倍，维持“增持”评级。

●2026-04-28 中力股份：2025年报点评：营收同比+11%，海外市场引领增长、智能化业务打开成长空间 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●持续产生催化。盈利预测与投资评级：公司智能化业务推进导致期间费用有所增长，出于谨慎考虑，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为9.2（原值10.0）/10.3（原值11.3）/11.7亿元，当前市值对应PE15/13/12X，维持“增持”评级。

●2026-04-28 国茂股份：2025年报&2026一季报点评：Q1业绩恢复增长，精密减速器业务持续推进 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到减速机行业竞争仍较为激烈、公司利润端有所承压，我们下调公司2026-2027年归母净利润预测为3.03(原值3.43)/3.48(原值4.00)亿元，预计2028年归母净利润为3.98亿元，当前股价对应动态PE分别为33/29/25倍，维持“增持”评级。

●2026-04-28 科德数控：机床产品多领域渗透，产能扩张有序推进 (东海证券 商俭)

●公司是高端数控机床龙头具有稀缺性，核心零部件自主可控，数控系统和机床性能比肩国外龙头，项目投产逐步释放产能。考虑公司产线业务占比提升、研发投入增加和销售承压，我们调整公司预测2026-2028年归母净利润为1.32/1.64/1.99亿元(原2026-2027预测为1.75/2.31亿元)，EPS对应PE分别为59.65/47.88/39.40倍，给予“增持”评级。

●2026-04-28 中力股份：2026年一季报点评：营收同比+13%，外销引领增长 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●2026年Q1公司实现营业收入17亿元，同比增长13%，归母净利润2.2亿元，同比下降7%，扣非归母净利润1.8亿元，同比下降5%。我们维持2026-2028年公司归母净利润预测为9.2/10.3/11.7亿元，当前市值对应PE分别为16/14/12X，维持“增持”评级。

●2026-04-28 联德股份：2026年一季报点评：Q1归母净利润同比+35%，明德二期扩产进一步打开成长空间 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●2026Q1公司实现营收3.4亿元，同比+22.4%；实现归母净利润0.6亿元，同比+35.1%；单季度汇兑损失约300万元，若扣除则归母净利润同比+46%。我们维持公司2026-2028年归母净利润为3.4/4.6/6.1亿元，当前市值对应PE41/31/23X，维持“买入”评级。