朗玛信息(300288)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-04-26 朗玛信息：互联网医疗布局雏形已现，拥抱千亿市场 (兴业证券 唐海清)

●2015年公司实现营收3.16亿，同比去年增长160.94%；归属于上市公司股东的净利润9840万，同比增长183.16%。2016年一季度实现营收9007万，同比增长43.2%；归属于上市公司股东的净利润为1498万，同比增长16.48%。预计16-18年EPS分别为0.34元，0.41元，0.50元，维持“增持”评级。

●2016-04-09 朗玛信息：互联网医疗产业链布局，前景可期 (兴业证券 唐海清)

●预计一季度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长0%-30%，上年同期净利润为1286万元。预计15-17年EPS分别为0.24元，0.30元，0.38元，维持“增持”评级。

●2015-11-30 朗玛信息：调研纪要：互联网医院启航 (中银国际 吴砚靖,宋彬)

●我们认为，朗玛信息作为行业内率先布局医疗资源的企业，将充分发挥互联网医疗线上的优势，与线下传统医疗相结合，提升运营效率。公司将继续整合医疗资源，结合远程诊疗、药品流通、可穿戴、大数据等搭建以互联网医院平台为核心的互联网医疗体系。我们看好互联网医疗行业广阔的空间，看好公司前瞻性的业务布局及在贵州省的优势地位，认为公司兼具成长性及稀缺性，建议投资者积极关注。

●2015-11-15 朗玛信息：打造医疗O2O闭环，收购线下医院更具稀缺性 (兴业证券 唐海清)

●我们认为，随着我国老龄化程度不断提高，患者数量增多，而传统医疗资源紧缺，因此催生的互联网医疗市场空间将非常巨大。公司通过收购医院，依托实体医院资质，开展O2O诊疗和健康管理服务，打造医、患、药三位一体的互联网医疗生态平台，核心优势明显，稀缺性十足。因此，我们积极看好公司未来发展空间，预计15-17年EPS分别为0.23元，0.29元，0.36元，维持“增持”评级。

●2015-03-23 朗玛信息：多点布局，互联网医疗产业链日臻完善-非公开增发点评 (兴业证券 李明杰)

●我们认为，互联网医疗是产业互联网中市场空间最大的一个领域，随着我国老龄化程度不断提高，到2020年我国医疗市场将达到8万亿元市场，互联网可以改良的空间十分巨大。朗玛信息背靠贵州省政府努力发展大健康产业的东风，在收购39健康网的基础上，通过此次增发全面布局互联网医疗产业链，打造医、患、药三位一体的互联网医疗生态平台，稀缺性十足，未来发展空间十分广阔。维持“增持”评级，15-17年EPS分别为0.68元，0.92元，1.23元。

◆同行业研报摘要◆行业:通信网络

●2024-01-16 中国移动：港股回购彰显信心，高股息凸显投资价值 (浙商证券 张建民)

●2024年1月15日，公司港股发布公告，以约4835.64万港元回购73.8万股，回购价为每股64.95港元-65.9港元。我们预计公司2023-25年收入增速7.4%、5.6%、5.6%，归母净利润增速7.1%、5.6%、5.5%，维持“买入”评级。

●2023-12-02 海看股份：大屏主业稳拓展，视听业态谋新篇 (中泰证券 康雅雯)

●我们预计海看股份2023-2025年收入分别为9.76/10.60/11.71亿元，分别同比增长-4.39%/8.62%/10.45%。2023-2025年归母净利润分别为3.84/4.16/4.54亿元，分别同比增长-7.24%/8.24%/9.28%，对应PE估值分别为40.2x/37.1x/34.0x。我们选择广电行业内同样从事IPTV集成播控业务公司作为可比对象，包括芒果超媒、新媒股份、东方明珠。参考同业可比公司，考虑到公司IPTV渗透率较低，且微短剧等创新业务有望打开业绩成长空间，故给予其一定估值溢价具备合理性，建议持续关注，首次覆盖，给予增持评级。

●2023-11-30 中国移动：电信行业新兴业务发展迅猛，公司持续推动高分红政策 (群益证券 何利超)

●我们预计公司2023-2025年净利润分别为1358亿、1507、1677亿元，YOY分别为+8.23%、+10.97%、11.31%；EPS分别为6.35元、7.04、7.84元，当前股价对应A股2023-2025年P/E为14/13/11倍，对应2023年股息率达5%，维持“买进”建议。

●2023-11-29 中国电信：2023年三季报点评：业绩稳健增长，数字化转型成果卓著 (东莞证券 陈伟光,罗炜斌)

●在移固业务基本盘向好，新兴业务较快增长的背景下，公司经营业绩实现稳健增长，预计2023-2024年公司EPS分别为0.33/0.37元，对应PE分别为15/14倍，维持“买入”评级。

●2023-11-27 中国电信：云业务快速增长，长期看好运营商价值回归 (光大证券 石崎良,付天姿)

●运营商仍然是通信板块最具价值投资板块，5G建设高峰回落，CAPEX压力进一步减少，同时我们认为算力投资对CAPEX整体压力有限，CAPEX占收比仍将不断降低，自由现金流持续改善，持续加大现金分红是运营商长期趋势。考虑到公司今年以来加大了对云、IDC、算力等相关业务投入，公司云业务优势明显，对B端业务的拉动作用有望得到进一步体现，我们上调中国电信23-24年归母净利润由293/316至302(+3%)/331(+5%)亿元人民币，预测25年归母净利润360亿元，对应A股PE16X/14X/13X，H股PE10X/9X/8X，A股首次覆盖，给予“买入”评级，H股维持“买入”评级。

●2023-11-24 吉视传媒：定位社会信息化转型，全面布局数字业务 (中邮证券 王晓萱)

●我们预计公司23-25年有望实现营业收入17.91/18.71/19.79亿元，归母净利润-1.53/0.36/1.08亿元，对应EPS为-0.05/0.01/0.03元，根据2023年11月23日收盘价，分别对应-48/202/68倍PE。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-11-23 中国联通：季报点评：盈利能力持续提升，创新业务蓬勃发展 (中原证券 唐俊男)

●公司业绩表现稳中有进，盈利能力持续提升，联通云、物联网、大数据、数字化应用等创新业务保持良好增长。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为80.87亿元、89.49亿元、98.87亿元，对应PE分别为17.74X、16.03X、14.51X，维持“买入”评级。

●2023-11-22 中国电信：季报点评：净利润双位数增长，布局战略新兴产业 (中原证券 唐俊男)

●公司实施云改数转战略，C端业务稳健增长，产业数字化业务快速发展。此外，公司加强智算能力建设，持续布局AI领域，全年净利润有望保持两位数增长。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为304.92亿元、336.16亿元、369.85亿元，对应PE分别为15.52X、14.07X、12.79X，维持“买入”评级。

●2023-11-21 中国移动：季报点评：业绩表现良好，实际控制人增持彰显发展信心 (中原证券 唐俊男)

●公司系统打造以5G、算力网络、能力中台为重点的新型信息基础设施，创新构建“连接+算力+能力”新型信息服务体系，深入推进改革创新，经营业绩表现良好。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为1343.89亿元、1434.99亿元、1528.42亿元，对应PE分别为14.14X、13.24X、12.43X，维持“买入”评级。

●2023-11-21 中国卫通：我国卫星通信运营唯一上市平台，高通量卫星打造新引擎 (民生证券 尹会伟)

●公司是我国卫星通信运营龙头，是亚洲第二大、世界第六大固定通信卫星运营商。受益于国内卫星互联网的加速部署，公司有望加速发展。我们预计公司2023-2025年归母净利润为8.13亿元、9.57亿元、10.94亿元，对应2023-2025年PE为97x/82x/72x。我们考虑到公司在卫星通信运营领域的龙头地位及在卫星互联网方向的发展潜力，首次覆盖，给予“推荐”评级。