鼎捷数智(300378)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-10 鼎捷数智：雅典娜EIOS发布，AI原生底座落地 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅)

●基于市场整体AI需求旺盛，公司新品能有效赋能市场AI+数字化需求，伴随宏观经济整体向好，我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为26.83/29.56/32.61亿元，同比增速分别为10.28%/10.18%/10.29%；对应归母净利润分别为2.08/2.60/3.17亿元，同比增速分别为27.46%/25.02%/21.66%，对应EPS为0.77/0.96/1.17元，对应PE为48.01/38.40/31.56倍，维持买入评级。

●2026-05-29 鼎捷数智：发布企业智能运行空间EIOSpace，加速迈向AI原生 (湘财证券 周成)

●我们预计鼎捷数智2026-2028年营收分别为26.7亿元、29.16亿元、31.82亿元，同比增加9.7%、9.2%、9.1%，归母公司净利润分别为2.01亿元、2.51亿元、3.19亿元，同比增加22.8%、25.1%、27.1%。我们认为，鼎捷凭借深厚行业know-how打造出具备竞争力的垂直应用及AIAgent，其核心长期价值在于依托雅典娜数智原生底座向平台生态型公司转型，有望实现商业模式与盈利能力的质变。我们看好工业AI时代下公司的发展机遇和潜能。维持“买入”评级。

●2026-05-23 鼎捷数智：积极拓展海外版图，AI业务商业化加速 (西部证券 郑宏达,王朗)

●我们预计鼎捷数智26-28年营收分别为26.62亿元、29.30亿元、33.00亿元，归母净利润分别为2.19亿元、2.64亿元、3.28亿元。我们继续看好鼎捷的经营发展韧性以及AI带来的发展机遇，维持“买入”评级。

●2026-05-22 鼎捷数智：经营业绩稳健增长，全面推进AI落地 (中泰证券 刘一哲,苏仪)

●我们预计公司2026-2028年总收入分别为26.58/29.07/32.12亿元，归母净利润分别为2.06/2.46/3.00亿元。我们看好公司在AI商业化应用方面持续快速推进，整体营收结构的持续优化，以及海外市场的逐步规模化，维持“买入”评级。

●2026-05-12 鼎捷数智：延续稳健增长，AI战略成效显著 (中邮证券 李佩京,王思)

●我们看好公司AI商业化远期成长，以及东南亚新兴市场有望为公司贡献持续增量。我们预计2026-2028年公司营业总收入分别为26.63、29.40、32.54亿元，同比增长9.46%、10.38%、10.69%，归母净利润分别为2.09、2.60、3.10亿元，同比增长28.09%、24.16%、19.32%。维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-06-11 国芯科技：AI铸芯，量子护航 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为7.7/11.3/16.9亿元，归母净利润分别为0.02/0.5/1.3亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-11 中控技术：TPT重塑流程工业范式，打造AI时代新底座 (中信建投 应瑛)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为92.88/105.50/119.50亿元，同比增长15.05%/13.60%/13.27%；归母净利润分别为6.94/9.77/12.55亿元，同比增长57.18%/40.74%/28.54%，对应PE为125/89/69倍，给予“买入”评级。

●2026-06-10 国芯科技：ASIC订单支撑业绩修复，端侧AI芯片打开成长空间 (东北证券 李玖,武芃睿,叶怡豪)

●预计公司2026E-2028E收入7.58/11.36/16.96亿元，归母净利润0.03/0.48/1.31亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-10 虹软科技：车载业务快速增长，AI端侧多点开花 (兴业证券 蒋佳霖,孙乾,陈鑫)

●2025年公司营收9.23亿元，同比增长13.22%；归母净利润2.58亿元，同比增长46.25%；扣非归母净利润2.14亿元，同比增长37.51%。2026Q1营收2.27亿元，同比增长8.54%；归母净利润0.54亿元，同比增长8.90%；扣非归母净利润0.48亿元，同比增长20.02%。根据公司最新财报，预计2026-2028年归母净利润为3.15/3.80/4.57亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-10 润和软件：创新业务快速增长，经营质量提升 (兴业证券 蒋佳霖,孙乾,陈鑫)

●根据公司最新财报，预计2026-2028年归母净利润为1.65/2.25/2.88亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-10 纳芯微：从汽车模拟芯片龙头到全解决方案厂商 (东北证券 李玖)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为45.9/60.0/75.0亿元，分别同比增长36.32%/30.69%/25.00%；2026-2028年归母净利润分别为0.91/3.01/5.43亿元。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-06-10 达梦数据：打造网信生态共同体，入围国家安可测评名录 (国投证券 赵阳,杨楠)

●达梦深耕数据库行业40余年，始终坚持自研路线，目前已掌握数据管理与数据分析领域的核心前沿技术，拥有主要产品全部核心源代码的自主知识产权，凭借多重优势，公司市场认可度高，已成为国产数据库领航者。在AI与数据库深度融合的产业变革趋势中，公司立足自主研发的数据库技术积淀积极布局数据库管理系统、数据库一体机、云数据库等核心产品，打造数据库网信生态共同体，有望进一步巩固国产数据库领域的领先地位。我们预计公司2026-2028年实现营业收入17.05/21.84/28.09亿元，归母净利润分别为6.91/8.41/9.77亿元。首次给予买入-A的投资评级，给予6个月目标价305.75元，相当于2026年50倍的动态市盈率。

●2026-06-09 线上线下：深蕾科技入主，发展转型或可期 (华源证券 陈良栋)

●目前上市公司未披露将深蕾科技资产注入上市公司的具体安排。因此，我们不将其业务视为上市公司现有主营业务或已确定的转型方向，不将其纳入盈利预测。我们预计公司2026-2028年营业总收入分别为6.12/6.47/6.84亿元，同比增速分别为5.73%/5.77%/5.80%，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-08 海天瑞声：业绩高增长，全球化及具身智能持续发力 (兴业证券 蒋佳霖,孙乾,陈鑫)

●2025年，公司实现营收3.77亿元，同比增长59%；归母净利润0.14亿元，同比增长24.54%；扣非净利润0.11亿元，同比增长116.85%。2026Q1，公司实现营收9678万元，同比增长38.63%；归母净利润840万元，去年同期为37万元；扣非净利润777万元，去年同期为-68万元。根据公司最新财报，预计2026-2028年归母净利润为0.38/0.67/0.98亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-08 依米康：数据中心温控解决方案服务商，定增加码液冷促进产品升级 (华鑫证券 任春阳)

●预测公司2026-2028年收入分别为19.72、26.19、34.26亿元，EPS分别为0.13、0.22、0.36元，当前股价对应PE分别为111、65、41倍。公司作为温控设备先驱，聚焦液冷全场景解决方案，其海外业务增速快、毛利高，伴随海外收入占比增长有望驱动盈利能力提升；且定增落地，公司产能释放，首次覆盖，给予“买入”投资评级。