诚迈科技(300598)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-08-26 诚迈科技：营收保持稳步增长，重点领域持续技术迭代 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●分析师预测公司2025-2027年营收分别为24.93亿、31.28亿和38.00亿元，归母净利润分别为0.10亿、0.81亿和1.46亿元，维持“增持”评级。尽管对公司未来业绩持乐观态度，但也提示了政策落地不及预期、宏观经济环境变化、新业务拓展不及预期等潜在风险。

●2025-06-11 诚迈科技：营收持续增长，信创PC加强投入 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●考虑到公司部分传统业务短期仍将承压，以及公司经营与管理效率优化提升有所成效的表现，结合2024年公司年报与经营情况，我们小幅调整2025-2026年盈利预测，并新增2027年盈利预测。我们预测公司2025-2027年营收分别为24.93/31.28/38.00亿元(2025-2026年前预测值为26.27/33.03亿元)，归母净利润分别为0.10/0.81/1.46亿元(2025-2026年前预测值为0.10/0.78亿元)。我们看好公司在信创、智能网联汽车业务上的快速发展，经营管理优化后，利润有望实现扭亏为盈，整体维持“增持”评级。

●2025-04-14 诚迈科技：国内领先的OS专家，确立信创新增长路径 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司最新发布的2024年业绩预告，我们预测2024-2026年公司营业收入分别为20.10/26.27/33.03亿元，归母净利润分别为-1.22/0.10/0.78亿元。我们看好公司在信创、智能网联汽车业务上的快速发展，以及经营管理优化后带来的利润快速扭亏为盈，不过考虑到当前公司估值水平，我们首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-01-10 诚迈科技：自主操作系统专家，深度参与开源鸿蒙共建 (东北证券 李玖,王浩然)

●我们预计2023/2024/2025年公司归母净利润分别为-1.79/0.06/0.79亿元，2024/2025年对应PE为1216/89倍，考虑到公司有望受益鸿蒙生态发展，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2020-10-15 诚迈科技：统信软件Q3收入过亿，主业稳健增长 (东北证券 赵伟博)

●由于统信软件人员扩张，预计2020年全年难以给公司带来较大的投资收益，调整公司盈利预测为：预计2020-2022年，归母净利润为0.80/1.50/2.31亿元，EPS为0.75/1.43/2.19元，当前股价对应的PE为184/97/63倍，给予公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2025-08-29 盛科通信：2025年半年报点评：Q2毛利率继续提升，看好公司深度受益于算力国产化 (东吴证券 张良卫,李博韦)

●考虑公司有望持续、深度受益于算力国产化，我们将公司2025/2026/2027年预期归母净利润由-0.28/0.07/1.02亿元上调至-0.17/0.31/1.38亿元，2025年8月27日收盘价对应2025/2026/2027年PS分别为40/29/21倍，维持“增持”评级。

●2025-08-29 京北方：稳健前行，AI与金融创新有望开启全新篇章 (中信建投 应瑛,张敏)

●稳健前行，AI与金融创新两手抓，公司业务有望全面开启新篇章。2025H1，公司业绩表现稳健，客户战略进展积极，AI及大数据业务表现超预期，业务结构与客户结构不断优化。公司基于银行IT业务深耕优势，持续拓展金融创新领域，有望加速开启全新篇章。预计2025-2027营业收入分别为51.67/57.82/64.89亿元，同比分别增长11.44%/11.90%/12.23%，归母净利润为3.67/4.34/5.17亿元，同比分别增长17.66%/18.36%/19.03%，对应PE59.85/50.57/42.28倍，给予“买入”评级

●2025-08-29 索辰科技：2025 H1业绩点评：“天工+开物”双轮驱动业绩向好，收并购、合作事项持续良好推进 (长城证券 侯宾,沈彻)

●报告期内公司营收保持向好，物理AI新产品已具备创收能力，结合收并购的未来收入并表预期，我们预计公司收入及利润将进一步增厚。因此我们持续看好公司的发展，预测公司2025-2027年实现营收5.35亿元、7.58亿元、10.78亿元；归母净利润0.96亿元、1.24亿元、1.47亿元；EPS1.07元、1.40元、1.65元，PE95.2X、73.1X、62.0X，维持“增持”评级。

●2025-08-29 芯原股份：拟筹划收购芯来智融100%股权，补齐RISC-VIP矩阵 (东吴证券 陈海进)

●我们认为当前估值溢价主要是由于公司作为国内顶级ASIC公司，为A股稀缺标的，在技术积累、客户资源及产品落地方面具备显著优势。我们维持原预测，预计公司将在2025-2027年实现营业收入30/38/47亿元，预计公司将在2025-2027年实现归母净利润预期为-1.0/2.0/4.2亿元。维持“买入”评级。

●2025-08-29 中科蓝讯：2025年中报业绩点评：25H1营收稳增，AI端侧与品牌客户构筑新动能 (东吴证券 陈海进)

●考虑到公司在技术积累和客户资源等方面具备显著优势，叠加产品多矩阵布局带来的业绩弹性。我们基于公司业绩公告，维持公司2025-2027年营业收入预测，预计实现23.34/28.61/34.32亿元，维持归母净利润预期3.92/4.87/6.00亿元。维持“买入”评级。

●2025-08-29 国能日新：功率预测客户数量持续增长，电力交易有望迎来机遇 (华源证券 查浩,刘晓宁,戴映炘)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润为1.48/1.95/2.56亿元，同比增速分别为58%/32%/31%，当前股价对应的PE分别为49/37/29倍。分布式加装功率预测逻辑确立，电力交易等业务有望继续推进，维持“买入”评级。

●2025-08-29 索辰科技：系列报告（二）：物理AI风起，赋能机器人及低空多维场景 (信达证券 庞倩倩)

●基于公司所处赛道国产替代空间较为显著，公司自身竞争力较为突出，我们预计公司2025-2027年营业收入为5.15/6.93/9.11亿元，同比增长36.1%/34.4%/31.4%。2025-2027年预计归母净利润1.08/1.38/1.64亿元，对应当前股价PE分别为84.1/65.7/54.8倍。维持“买入”评级。

●2025-08-28 金山办公：2025年中报点评：WPS 365增速亮眼，AI持续赋能 (东兴证券 张永嘉)

●金山办公作为国内办公软件龙头，成长空间广阔，竞争格局优异，其个人业务增长稳健；WPS365增速亮眼，标杆客户作为范例预期持续发挥牵引作用；WPS软件有望受益于信创业务修复。叠加AI功能商业化的加速落地，公司中长期成长性进一步打开。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为17.68、21.50、26.93亿元，当前股价对应PE值分别为84、69、55倍，维持“强烈推荐”评级。

●2025-08-28 启明星辰：毛利率持续改善，依托中移动持续拓展政企安全场景 (中泰证券 苏仪,闻学臣)

●们预测公司2025-2027年营收分别为34.13/36.00/40.74亿元，归母净利润分别为0.81/1.11/2.74亿元，维持“增持”评级。

●2025-08-28 普天科技：2025年半年报点评：卫星互联网“国家队”布局空天计算，长期成长机遇可期 (民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司是卫星互联网领域的龙头和“国家队”，致力于推动卫星互联网的通信技术升级，在北斗导航应用方面推出多个解决方案，在“无信关站”手持机直连卫星通信技术等新兴技术领域深度研发，打造空天地一体化技术体系，同时在AI算力、低空经济等新兴产业融合布局有望打开长期成长空间。预计公司2025-2027年归母净利润为1.08/1.45/2.01亿元，对应PE分别为161X、120X、87X，维持“推荐”评级。