金力永磁(300748)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-01 金力永磁：季报点评：布局具身机器人领域且业绩同比增长 (华泰证券 李斌,马俊)

●我们维持公司26-28年归母净利润为10.38/12.99/16.52亿元，对应EPS为0.75/0.94/1.20元。可比公司26年一致预期PE为55.5X，给予公司26年55.5倍PE(前值26年52.4X)，对应A股目标价41.63元(前值39.3元)，公司按照近30天平均A/H溢价率为81.47%，4月30日港元兑人民币汇率为0.8758，对应H股目标价为26.19港元(前值：24.4港元)。均维持“增持”评级。

●2026-04-29 金力永磁：季报点评：新兴赛道赋能结构升级，产能扩张驱动业绩增长 (国盛证券 张航)

●基于产能爬坡、结构优化及稀土价格企稳，预计公司2026-2028年归母净利润分别为9.18亿元、11.62亿元和13.23亿元，对应PE为50x、40x、35x。维持“买入”评级。

●2026-04-10 金力永磁：2025年年报业绩点评：产销持续增长，利润高增符合预期 (东兴证券 洪一,侯河清,吴征洋)

●分析师预计，2026-2028年公司归母净利润分别为9.36亿、11.79亿和14.59亿元，EPS分别为0.68元、0.86元和1.06元，对应PE分别为48倍、38倍和31倍。维持“推荐”评级。但同时提醒投资者注意，下游需求不及预期以及原材料价格大幅波动可能带来的风险。

●2026-03-28 金力永磁：25年年报业绩点评：25年公司业绩高增，筑牢新能源及节能环保核心优势 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)

●近期有色板块受地缘政治不确定性影响，板块承压，但是考虑到稀土战略金属地位提升，稀土价格中枢抬升，因此我们预计26-28年公司BVPS分别为6.17、6.97、8.00元，PB分别为5.1、4.5、3.9倍，上调至“买入”评级。

●2026-03-27 金力永磁：2025年年报点评：业绩高增符合预期，全面发展稳坐龙头 (银河证券 华立,阎予露)

●公司是稀土永磁行业龙头，积极布局具身机器人及低空飞行器等新兴领域，建设橡胶软磁产线推进“全品类磁材解决方案”，稀土循环回收业务开始贡献业绩，产能扩张如期推进，订单饱满产能利用充足。行业方面，地缘政治背景下稀土战略价值抬升拉动稀土行业估值提升，战略金属供给格局重塑有望支撑稀土价格稳步上行。公司作为行业龙头有望迎来业绩估值双提升。预计公司2026-2028年归母净利润为8.16/11.34/12.30亿元，对应EPS为0.59/0.83/0.89元，对应PE为51/37/34x，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2026-05-21 濮耐股份：年报点评报告：业绩承压下滑，静待湿法业务释放业绩增量 (天风证券 鲍荣富,蹇青青)

●考虑到国内耐材主业下游需求未见明显好转、公司湿法业务逐步放量，我们预计公司26-28年归母净利润2.5/3.6/4.6亿元（26-27年前值为3.5/5.5亿元），维持“增持”评级。

●2026-05-21 中国巨石：主业量价齐升，电子布正处大周期上行通道 (华源证券 戴铭余,王彬鹏)

●考虑公司电子布业务正处量价齐升通道，我们上调公司2026-2027年归母净利润预测至66.75亿元、101.14亿元（原为38.84亿元、42.27亿元）、新增2028年盈利预测为117.51亿元，对应EPS为1.67、2.53、2.94元，目前股价对应26-28年PE分别为21、14、12倍，考虑中国巨石相对于其他电子布企业的估值优势以及潜在业绩弹性，我们上调公司评级，由“增持”上调至“买入”。

●2026-05-20 宏和科技：高端特种布放量高增，盈利能力显著提升 (天风证券 鲍荣富,王丹)

●公司充分把握高端特种布国产替代机遇，特种玻纤生产技术领先。考虑到电子布高景气持续，随着公司扩产产能释放，业绩有望加速增长，我们上调公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年预测，预计公司2026-2028年归母净利润7.9/11.5/15.5亿元（2026-2027年前值2.9/3.5亿元），对应PE为158/108/80倍，维持“增持”评级。

●2026-05-20 浙江荣泰：新能源汽车带动主业增长，积极布局机器人新赛道 (兴业证券 董晓彬,唐嘉俊)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.57亿元、4.88亿元、6.78亿元，5月19日收盘价估值分别为98.4x、71.9x、51.8x。

●2026-05-18 三祥新材：AI小金属材料隐形冠军，或跃在渊 (浙商证券 杨占魁)

●公司锆铪项目稳步推进，同时布局固态电池、机器人等领域，长期成长空间广阔。预计2026-2028年公司归母净利润为3.96、6.50、7.53亿元，EPS分别为0.94、1.54、1.78元，上调至买入评级。

●2026-05-17 菲利华：AI驱动半导体与电子布业务增长，融资助力产能建设 (兴业证券 石康,李博彦,周登科)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.06/14.31/20.18亿元，EPS分别为1.54/2.74/3.86元，对应5月15日收盘价PE为86.7/48.9/34.6倍，维持“增持”评级。

●2026-05-14 中国巨石：中高端电子布份额和盈利有望增强 (华泰证券 方晏荷,石峰源,黄颖,樊星辰)

●公司发布电子布生产线建设项目公告，公司全资子公司巨石淮安拟建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线建设项目，我们看好公司传统玻纤产品具备规模、成本及结构优势，并有望在高性能电子布领域实现突破，此次扩产计划有望显著提升公司在薄布/超薄布等中高端产品的实力和份额，我们认为中期景气和业绩高增长将延续，维持“买入”评级。

●2026-05-14 中国巨石：拟新建5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线，股权激励落地彰显发展信心 (东方财富证券 王翩翩,闫广,郁晾)

●由于当前电子布景气度持续上升，价格上涨预期强烈，同时巨石新增产能已点火，电子布的业绩弹性将显现；其次，粗纱在成本支撑下，价格或稳中有升。我们维持盈利预测，预计26-28年公司归母净利润为60.1、66.5和72.2亿，对应EPS分别为1.5、1.66和1.8元，对应26-28年PE估值分别为25、23和21倍，维持“增持”评级。

●2026-05-13 再升科技：年报点评报告：下游需求承压，新品拓展加速 (天风证券 鲍荣富,郭丽丽)

●考虑公司下游需求疲弱，我们下调公司2026-2027年业绩预测，并新增2028年业绩预测。我们预计2026-2028年公司实现归母净利润0.8/1.1/1.3亿元(2026-2027年前值1.4/1.7亿元)，对应PE为239/179/152倍，看好公司在新应用领域拓展及新产品的放量，维持“买入”评级。

●2026-05-13 东方雨虹：锚定未来-C端崛起与全球化跃迁 (天风证券 鲍荣富,林晓龙,蹇青青)

●我们看好公司凭借防水主业的龙头地位，持续巩固在核心品类中的品牌与渠道优势。尽管沥青价格仍处高位，但随着提价落地与降本增效推进，公司毛利率优势与盈利韧性有望逐步显现。因此我们预计公司26-28年营收分别达327、360、380亿元(此前26-27年预测分别为300亿元/322亿元)；归母净利润分别为20、23、26亿元(此前26-27年预测分别为15亿元/18亿元)。估值方面，9家可比公司2026年的PE均值为25x，2026年可比防水企业PE均值约为31x，剔除最高值和最低值后约为28x；可比消费建材企业PE均值约为18x；可比建材企业PE均值约为22x。综合公司业务属性、行业地位及盈利修复弹性，我们给予公司2026年25x PE，对应目标价为21.00元，继续维持“买入”评级。