◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆预测明细◆
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机构名称 |
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每股收益 2020预测2021预测2022预测 |
净利润(万元) 2020预测2021预测2022预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2020-08-26 中国医药:2020年半年报点评:医院渠道静待恢复,多个新品种获批
(东莞证券 魏红梅)
- ●公司是医药商业领先企业,新产品持续获批,医院渠道逐步修复,业绩有望维持稳定增长。我们预计公司2020/2021年的每股收益分别为1.38/1.47元,当前股价对应PE分别为11.42/10.69倍,首次给予公司“谨慎推荐”评级。
- ●2019-08-31 中国医药:积极应对行业挑战,继续推进工商一体化
(招商证券 李点典)
- ●公司目前受政策影响,工业业绩出现波动,但公司在产品端和销售端积极进行调整,部分品种收入在边际上已经有所改善,期待后续整体工业业绩企稳回升。公司作为国内工商一体化走在前沿的企业,后续市场空间广阔,给予“审慎推荐-A”评级。
- ●2019-04-29 中国医药:商业、国贸回暖,工业迎接挑战
(中泰证券 池陈森,江琦)
- ●我们预计2019-2021年,公司营业收入分别为320.35、330.25和341.03亿元,同比增长3.32%、3.09%和3.27%;归母净利润为12.78、14.14和15.51亿元,同比增长-17.24%、10.66%和9.64%。目前公司股价对应2019-2021年PE为12倍、11倍和10倍。由于公司短期受带量采购等政策影响,盈利能力有所受损,调整转型正在进行中,因此下调评级为增持。
- ●2018-10-31 中国医药:收入增速有所回升,继续推进商业网络布局
(上海证券 金鑫)
- ●预计公司18、19年EPS为1.44、1.72元,以10月26日收盘价15.16元计算,动态PE分别为10.50倍和8.82倍。我们认为,公司作为通用技术集团旗下唯一的医药产业平台,推动工商贸三大业务整合,一方面工业板块通过优化产品结构、强化营销等方式有望保持较快的业绩增速,另一方面商业板块在“两票制”背景下公司通过强化商业网络布局、拓展纯销业务等方式,内生性增长能力较强。未来六个月,维持“谨慎增持”评级。
- ●2018-10-29 中国医药:医药商业业务结构调整,工业板块拖累业绩
(财富证券 陈博)
- ●预计公司2018-2020年营业收入分别为314.57/363.01/417.47亿元,归属母公司股东净利润分别为15.52/18.43/21.79亿元,EPS分别为1.45/1.72/2.04元,对应目前股价PE分别为9.47/7.97/6.74倍。目前,公司估值处于历史低位,吸引力提升,结合公司增速以及行业估值水平,给予公司2018年13-14倍PE,合理区间为18.85-20.30元,维持“推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:批发业
- ●2024-04-30 九州通:经营业绩稳定增长,总代品牌推广业务增速亮眼
(开源证券 余汝意)
- ●我们看好公司“三新两化”战略下的发展潜力,考虑业务推广等费用支出影响,下调2024-2025年并新增2026年归母净利润预测,预计分别为24.45/27.78/31.94亿元(原预计2024-2025年为27.90/32.57亿元),EPS为0.63/0.71/0.82元,当前股价对应PE为12.9/11.4/9.9倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 九州通:2023年报&2024一季报点评:业务转型升级,新三年战略实施成效显著
(东吴证券 朱国广)
- ●考虑公司2024年预计发行约12亿元REITS及30亿元Pre-reits,我们将公司2024-2025年归母净利润由28.30/32.39亿元调整至47.78/34.15亿元,2026年为37.77亿元。2024-2026年扣非归母净利润为24.35/27.28/30.56亿元,三年复合增长约12%,以扣非对应PE为13/12/11倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 国药股份:业绩稳健增长,盈利能力持续提升
(国投证券 马帅)
- ●我们预计公司2024年-2026年的收入增速分别为10.07%、9.50%、8.95%,净利润的增速分别为9.91%、10.71%、10.30%;首次给予买入-A的投资评级,6个月目标价为40.64元,相当于2024年13倍的动态市盈率。
- ●2024-04-29 国药一致:分销业务稳健增长,盈利能力持续提升
(国投证券 马帅,冯俊曦)
- ●我们预计公司2024年-2026年的收入增速分别为6.55%、6.34%、6.94%,净利润的增速分别为10.23%、10.17%、9.82%;首次给予买入-A的投资评级,6个月目标价为41.18元,相当于2024年13倍的动态市盈率。
- ●2024-04-29 国药一致:批零一体协同发展,零售利润提升潜力大
(华源证券 刘闯)
- ●公司为全国领先的分销及零售平台,分销业务通过深耕优势区域有望保持稳健增长,零售业务盈利能力改善潜力大,我们预计2024-2026年归母净利润分别为17.8亿元、20.1亿元、22.8亿元,增速分别为11%/13.1%/13.8%,当前股价对应的PE分别为11X、10X、9X,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-04-29 优宁维:2023年年报点评及2024年一季报点评:短期业绩承压,产品线持续扩充
(西部证券 陆伏崴,陈嘉烨)
- ●公司公告2024年一季报,2024Q1实现收入2.72亿元,同比下降0.91%;实现归母净利润0.05亿元,同比下降70.97%。基于公司产品种类提供较为全面,终端客户覆盖面较广,预计未来三年EPS为0.61/0.80/1.03元,给予“增持”评级。
- ●2024-04-29 百洋医药:2023年年报及2024年一季报点评:标杆产品持续放量,ROE稳步提升
(兴业证券 孙媛媛,王佳慧)
- ●公司是国内领先的健康品牌商业化平台,迪巧、泌特等品牌成功孵化验证了公司的商业化能力。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为8.54/11.05/13.79亿元,2024年4月26日股价对应PE分别为19.4/15.0/12.0倍,首次覆盖,给予“增持”评级。
- ●2024-04-29 神州数码:季报点评:AI加持战略业务高速发展,收入结构持续优化
(平安证券 闫磊,付强,黄韦涵)
- ●根据公司2024年一季报,我们维持对公司2024年-2026年的盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.28亿元、17.54亿元和21.60亿元,EPS分别为2.13元、2.62元和3.23元,对应2024年4月29日收盘价的PE分别为14.6X、11.9X和9.6X。公司是国内的IT分销龙头,深耕企业级IT市场多年,沉淀而成ToB渠道优势筑牢了公司的护城河,同时为公司战略业务(云+信创)赋能。云业务方面,公司具备全栈云能力与全牌照云资质,同时推出神州问学平台,布局企业级AIGC市场赋能云业务发展。自主品牌业务方面,公司基于华为“鲲鹏+昇腾”生态打造了完备的神州鲲泰系列产品,在信创与AI赛道深度布局。我们认为公司未来将受益于企业上云与数字化转型大势,以及信创和AIGC浪潮,进一步打开成长空间。我们持续看好公司的发展,维持“推荐”评级。
- ●2024-04-28 九州通:经营质量持续提升,创新战略推动“千亿航母”行稳致远
(中邮证券 蔡明子,龙永茂)
- ●公司基本面积极向好,批发稳增长的同时,新产品战略打造“第二成长曲线”,REITs拟发行将加快资金周转,公司有望迎来估值重塑。预计公司2024-2026年营业收入分别为1652.70/1851.95/2094.38亿元,归母净利润分别为26.18/30.15/34.91亿元,对应EPS分别为0.67、0.77、0.89元/股,当前股价对应PE分别为12.26/10.64/9.19倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 神州数码:战略业务重点突破,积极开拓国际化与汽车市场
(开源证券 陈宝健,刘逍遥)
- ●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为14.03、16.99、21.35亿元,EPS分别为2.09、2.54、3.19元/股,当前股价对应PE分别14.4、11.9、9.5倍,考虑公司在“鲲鹏+昇腾”生态的领先布局,维持“买入”评级。