◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2021预测2022预测2023预测 |
净利润(万元) 2021预测2022预测2023预测 |
◆研报摘要◆
- ●2021-05-11 昂立教育:沪上全科K12培训龙头,战略重塑未来发展可期
(安信证券 苏多永,焦娟)
- ●战略重塑再出发,业绩释放会有时。我们预计公司2021-2023年营业收入增速分别同比增长8.23%、25.26%和20.16%,归母净利润增速分别同比增长-148.0%、28.6%和32.9%,EPS分别为0.42元、0.54元和0.71元,动态PE分别为34.5倍、26.9倍和20.2倍,动态PB分别为3.5倍、3.1倍和2.7倍。公司是沪上全科培训的龙头企业和A股市场第一家校外培训上市公司,战略重塑有助于公司主业聚焦,强化K12教育培训核心能力,建立以客户价值为核心的产品驱动型业务模式;有助于科技赋能,加速布局OMO产品,提高学习和教学效率;有助于打造“一个昂立”全国拓展体系,聚焦重点城市和建立全国业务网络。目前,公司“一体两翼”战略执行良好,主业更加聚焦,OMO模式快速推广,直营网点和全国网络持续优化,巨量回购将加大员工激励力度,公司有望重拾增长。维持公司“买入-A”评级,未来6个月目标价16.8元,对应2021年动态PE为40倍
- ●2020-09-15 昂立教育:立足长三角地区,推动教培业务全国扩张
(安信证券 焦娟)
- ●公司作为老牌K12教培机构,已搭建起非常完备的K12培训产品线,教育内容积淀丰厚、线下网点基础扎实,2019年营收规模已突破20亿,处于K12教培行业的头部位置,未来将立足长三角地区,推动业务向全国扩张。参考行业内可比公司(好未来、新东方),K12培训行业净利率约15%,公司利润率具备较大提升空间。考虑2020年疫情的影响,我们预计公司2020-2022年净利润分别为0.30/1.34/1.92亿元,对应EPS0.11/0.47/0.67元,PE148/34/23倍,给予2021年40倍目标PE,对应目标价18.8元,给予“买入-A”评级。
- ●2020-05-06 昂立教育:年报点评报告:19年收入23.9亿+14.1%YoY,在线事业群加速发展
(天风证券 刘章明,孙海洋)
- ●由于疫情影响公司部分线下教培业务开展,我们下调公司盈利预测,2020-21年EPS由原来的1.24元、1.48元调整为0.41元、0.72元,PE分别为39xpe、22xpe。下调盈利预测,给予买入评级。
- ●2019-08-30 昂立教育:2019年中报点评:业务稳健发展,“一体两翼”战略起航
(民生证券 强超廷)
- ●公司K12教育业务稳健发展,异地扩张稳步推进。预计公司2019-2021年EPS为0.41/0.50/0.61元,对应现价的PE为47X/39X/32X。考虑Wind A股教育服务行业19年PE为40X,公司作为上海K12领军企业,治理结构日益完善,可享有一定的估值溢价,维持“推荐”评级。
- ●2019-04-26 昂立教育:2018年年报点评:营收增速稳定,异地扩张小有成效
(民生证券 强超廷)
- ●维持推荐评级。公司深耕教育多年,股权结构不断优化,教育产业内容和布局不断强化,未来有望在巩固教育培训业务的同时,拓宽教育产业链,增厚业绩。因此,给予公司2019-2021年的EPS为0.43/0.50/0.60,对应现价的PE为48X/41X/34X。
◆同行业研报摘要◆行业:文体传媒
- ●2024-04-30 宋城演艺:演艺主业经营回暖,财报保留意见消除
(中银证券 李小民)
- ●公司成熟项目容纳能力提升,重回快速恢复车道,新项目开业后反响热烈有望快速爬坡,中长期增长潜力可期;花房减值落地,消除短期风险。短期内由于团客恢复受压,我们预计公司24-26年EPS为0.47/0.58/0.65元,对应市盈率分别为22.0/17.8/16.0倍,维持买入评级。
- ●2024-04-30 晨光股份:2024Q1业绩符合预期,零售大店及线上渠道增速靓眼
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●公司2024Q1实现营业收入54.9亿元(同比+12.4%,下同),归母净利润3.8亿元(+13.9%),扣非净利润3.3亿元(+11.1%)。公司2024Q1营收业绩保持稳定增长,其中零售大店&线上渠道维持较高增速,我们维持2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为18.34/21.15/24.34亿元,对应EPS为1.98/2.28/2.63元,当前股价对应PE为17.8/15.4/13.4倍,我们继续看好公司新五年战略稳步发展,传统主业持续增长,盈利能力持续改善,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 山东出版:利润端展现韧性,创新业务成果丰硕
(中泰证券 康雅雯)
- ●考虑到公司2024Q1业绩表现符合预期,以及税收政策变化会对公司2024-2026年净利润产生影响,我们维持此前公司业绩预期,预计山东出版2024-2026年营业收入分别为133.48/148.26/164.91亿元,分别同比增长9.82%、11.08%、11.23%;归母净利润分别为18.47/20.55/23.01亿元,分别同比增长-22.26%、11.27%、11.94%。当前市值对应公司的估值分别为11.3x、10.2x、9.1x,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 上海电影:23年及24Q1业绩点评:IP商业化路径跑通,AI文生视频凸显动画IP价值
(德邦证券 马笑)
- ●预计2024-2026年,公司营业收入为11.09/13.30/15.08亿元,同比39.4%/19.9%/13.4%;归母净利润2.60/3.54/4.38亿元,同比104.5%/36.3%/23.9%。维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 万达电影:龙头地位持续夯实AI及IP业务具新增潜力
(华鑫证券 朱珠)
- ●万达电影作为电影院线内容头部企业,主业的基本盘稳固,以IP为支点的非票衍生品业务具增长潜力;内容端,新管理层加持后有望破茧成蝶,大放异彩,新增端,AI工具有望赋能内容效率,公司也积极拥抱AI,进而维持“买入”投资评级。
- ●2024-04-30 上海电影:年报点评报告:大IP开发增量逐步兑现,现金分红增强投资回报
(天风证券 孔蓉,曹睿)
- ●考虑到电影市场积极向好、放映收入预计持续增加,大IP开发业务贡献业绩增量,以及AI对内容创作、影视制作等各项业务的赋能。我们预测公司2024-2026年营收为10.90/12.97/15.05亿元(24/25年前值分别为10.22/12.16亿元),同比增长37%/19%/16%,公司2024-2026年归母净利润为2.01/2.45/2.84亿元(24/25年前值分别为2.18/3.24亿元),维持“增持”评级。
- ●2024-04-29 新经典:版权货币化能力渐显,看内容营销如何赋能主业
(华鑫证券 朱珠)
- ●预测公司2024-2026年营收9.6\10.2\11.1亿元,归母利润分别为1.8\2.04\2.32亿元,EPS分别为1.11\1.25\1.43元,当前股价对应PE分别为15.2\13.5\11.8倍,基于公司坚持优质内容供给,推出“畅销且长销”图书,主业稳健且具优质版权资源与长销书储备,自有版权IP业务探索商业化,海外业务已初见成效,进而维持“买入”投资评级。
- ●2024-04-29 风语筑:2023年报及2024一季报点评:在手订单充沛,Q1业绩受项目周期影响
(东吴证券 张良卫)
- ●AI、VR等新技术将打开展览赛道想象空间。考虑到项目周期问题,我们将2024-2025年的归母净利润由4.2/4.9亿元下调为3.5/4.3亿元,同比增长23%/23%,预计2026年归母净利润为5.1亿元,同比增长18%,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 宋城演艺:业绩稳健回暖,存量改造叠加新项目动能助力模式迭代
(中信建投 刘乐文,陈如练,于佳琪)
- ●预计2024-2026年公司实现归母净利润11.58亿元、13.87亿元、16.10亿元,当前股价对应PE分别为23X、20X、17X,维持“增持”评级。
- ●2024-04-29 上海电影:23年&1Q24财报点评:IP授权快速增长,期待AI、内容落地
(中信建投 杨艾莉,杨晓玮)
- ●2023年公司实现扭亏,一季度收入保持快速增长,主要受益影院业务收入增长和P新业务贡献。展望24年,P+院线+内容投资三大业务均有望实现增长:1)院线业务受益全国大盘增长,SFC影投市占率提升:2)传统P授权加快,游戏授权弹性大:3)背靠集团优质资源,《中国奇谭2》等内容投资业务有望贡献增量。我们预计24-26年归母净利润2.6亿、3.2亿、3.8亿,当前PE估值52.1x、42.9x、35.7x,考虑到公司在P+AI上的独特布局,以及30个国民动画P的稀缺性,当前仍然保持积极推荐。