◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:零售业
- ●2024-04-25 华凯易佰：各业务稳健增长，差异化赋能优势助产品矩阵及产业链能力持续优化
(中信建投 刘乐文,崔世峰,陈如练)
- ●预计2024-2026年公司实现归母净利润4.42亿元、5.42亿元、6.07亿元，当前股价对应PE分别为12X、10X、9X，维持“买入”评级。
- ●2024-04-25 王府井：奥莱业务持续领跑，分红回购彰显信心
(中银证券 李小民)
- ●公司的有税业态整体呈现恢复态势，奥莱/购物中心展现出较强韧性，有望维持稳健增长；离岛免税持续放量，后续市内免税店落地有望拓宽想象空间。鉴于新项目爬坡期拖累业绩表现，我们预计公司24-26年EPS为0.81/1.04/1.21元，对应市盈率为16.2/12.6/10.8倍，并维持增持评级。
- ●2024-04-25 致欧科技：2024年一季报点评：收入+45%表现亮眼，汇兑影响短期利润
(东吴证券 吴劲草,阳靖)
- ●考虑到汇兑损益短期影响，我们将公司2024-26年归母净利润预测从5.2/6.2/7.3亿元，微调至5.0/6.2/7.3亿元，同比+20%/+25%/+18%，对应4月25日收盘价为21/17/14X。考虑公司近期经营景气度较高，收入维持高增，未来通过品牌归一化有望提升长期价值，维持“买入”评级。
- ●2024-04-25 华凯易佰：一季度销售良好，毛利率同比下降影响利润增速
(开源证券 黄泽鹏,骆峥)
- ●null
- ●2024-04-24 华凯易佰：拓品类驱动营收增长，智能化提升运营效率
(财通证券 于健)
- ●公司持续加大智能化投入，降低全链条的运营成本，打造产品的高性价比，欧美地区SKU拓展空间大，拉美等新兴市场有望快速上量。我们预计公司2024-2026年实现收入84.46/102.18/114.41亿元，归母净利润4.55/5.85/6.95亿元，对应PE11/9/7倍，维持“增持”评级。
- ●2024-04-24 合肥百货：2023年报点评：零售&农批稳健增长，盈利显著改善
(信达证券 刘嘉仁,蔡昕妤)
- ●盈利能力方面，2023年销售毛利率27.68%，同比-1.65PCT；销售/管理/财务费用率分别为6.71%/15.51%/0.71%，同比-0.61/-1.11/-0.04PCT；销售净利率5.03%，同比+1.41PCT。
- ●2024-04-24 家家悦：超市同店增速表现较好，新业态逐步扩张
(财通证券 于健)
- ●公司是区域规模经济佼佼者，在核心市场烟威地区已建立起较强的渠道、供应链壁垒。短期看好CPI温和回升对于超市同店的提振，中长期来看，山东省内对标烟威地区市占率仍有较大提升空间，省外门店亏损情况得到大幅改善，异地扩张能力逐步凸显，中长期成长路径清晰。公司切入量贩零食、折扣店高景气赛道，有望打开进一步增长空间。我们预计公司2024-2026年归母净利润为3.15/3.78/4.23亿元，对应PE21.0/17.6/15.7X，维持“增持”评级。
- ●2024-04-24 家家悦：年报点评报告：24Q1实现归母净利1.47亿同增7%，看好公司新业态发展
(天风证券 何富丽)
- ●考虑到当前消费环境，我们调整24/25/26年归母净利润分别为2.5/3.5/4.9亿元(24/25年前值为3.5/4.1亿)，对应27/19/14xPE，维持“增持”评级。
- ●2024-04-24 华凯易佰：Q1收入稳健增长，数字化赋能提质增效
(华西证券 许光辉,徐晴)
- ●展望未来，海外性价比消费趋势依然延续，公司通过易佰云信息化系统的精细化运作，有望继续实现降本增效，公司于2023年发布股权激励计划提振市场对公司经营的信心。我们调整24-25年的盈利预测，新增2026年的盈利预测。预计公司2024-2026年实现营业收入84.9/101.5/111.9亿元，(24-25原预测为85.0、102.0亿元)，同比增加30%、20%、10%，实现归母净利润4.4/5.3/5.9亿元(24-25年原预测为5.4、6.1亿元)，同比增加31%、21%、12%，EPS分别为1.51、1.82、2.05元(24-25年原预测为1.88、2.11元)，按照2024年4月24日收盘价18.49元计算，对应的PE分别为12/10/9倍，维持“增持”评级。
- ●2024-04-24 致欧科技：Q1营收高增，深耕微笑曲线两端持续发力
(华西证券 徐林锋,宋姝旺)
- ●致欧是跨境电商家居品牌出海龙头企业，产品远销欧美且获当地消费者青睐，通过聚焦研发创新、运用销售等高附加值环节，同时自建仓储物流体系充分发挥产业链最大协同，我们维持此前盈利预测，公司24-26年营收分别为76.0/92.4/112.5亿元，24-26年EPS分别为1.26/1.52元/1.85元，参照2024年4月24日收盘价25.99元/股，对应PE分别为20倍、17倍、14倍，维持买入评级。