新潮能源(600777)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-08-30 ST新潮：量价齐升下业绩大超预期，未来仍有预期差 (中信建投 邓胜)

●假设不考虑历史违规担保诉讼的影响(前期公司按案件一审判罚结果的三分之一计提预计负债5.3亿元)，上调2022-2024年归母净利润预测值为34.31、37.16、40.96亿元，对应EPS为0.50、0.55、0.60元，维持“增持”评级。

●2022-07-12 ST新潮：高油价持续下公司业绩弹性和预期差显著 (中信建投 邓胜)

●预计2022-2024年归母净利润为26.15、30.41、32.39亿元，对应EPS为0.38、0.45、0.48元。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2019-11-04 ST新潮：油气开采稳健、套保策略得当，Q3业绩超预期 (东北证券 刘军)

●由于公司Q3经营情况小幅超预期，我们上修2019-2021年归母净利润为至15.06/17.92/18.66(原值为12.74/15.80/19.17)亿元，对应PE分别为9/8/8倍，维持“买入”评级。

●2019-08-15 ST新潮：19Q2业绩符合预期，期待下半年更好的表现 (东北证券 刘军)

●根据公司H1经营情况，我们调整2019-2021年归母净利润为12.74/15.80/19.17亿元，对应PE分别为11/9/7倍，维持“买入”评级。

●2019-08-07 ST新潮：H1当量产量明显上升，海外资产表现良好 (招商证券 王强,李舜)

●根据当前油价表现和产量情况，19-21年实现油价假设调整至56/58/62美元/桶，19-21年当量产量假设调整至4.6万、5.3万和5.5万桶/天。考虑到19年下半年国际油价区间波动概率相对较大，公允价值损益应维持在合理区间，预计19-21年公司实现归属于上市公司股东净利润10.8、14.3和16.9亿元，现价对应PE12.8、9.7和8.2倍。维持“强烈推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:煤炭石油

●2024-04-30 中国海油：三个万亿大气区战略规划明确，天然气助力公司长期成长 (国信证券 杨林,薛聪)

●我们维持对公司2024-2026年归母净利润1498/1564/1633亿元的预测，对应EPS分别为3.15/3.29/3.43元，对应A股PE分别为9.3/8.9/8.5倍，对应H股PE分别为5.8/5.5/5.3倍，维持“买入”评级。

●2024-04-30 甘肃能化：2024年一季报点评报告：煤炭产销提升且业绩或现拐点，煤化电成长可期 (开源证券 张绪成)

●公司发布2024年一季度报，实现营业收入28.2亿元，同比-10.6%；实现归母净利润5.4亿元，同比-44.0%。实现扣非归母净利润5.3亿元，环比-44.1%。我们维持盈利预测不变，预计2024-2026年归母净利润21.4/23.8/27.8亿元，同比+23.4%/+11.0%/+16.9%；EPS为0.40/0.44/0.52元，对应当前股价PE为8.6/7.8/6.6倍。考虑到公司煤炭业务仍有增量，煤化工新产能即将贡献业绩，发电业务成长性显著，公司未来成长可期。维持“买入”评级。

●2024-04-30 中国石油：油气产量稳步增长，化工业务实现盈利 (国信证券 杨林,薛聪)

●维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为1735/1863/2029亿元，摊薄EPS为0.95/1.02/1.11元，对于当前A股PE为10.8/10.0/9.2x，对于H股PE为7.1/6.6/6.1x，维持“买入”评级。

●2024-04-29 中国石化：一季度公司经营稳健，增储上产与降本增效持续推进 (信达证券 左前明,刘奕麟)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为805.82、903.34和1012.58亿元，归母净利润增速分别为33.3%、12.1%和12.1%，EPS(摊薄)分别为0.66、0.74和0.83元/股，对应2024年4月26日的收盘价，对应2024-2026年PE分别为9.88、8.81和7.86倍。我们看好公司行业龙头及全产业链优势，叠加公司降本增效成效显著，公司未来业绩成长性与投资价值有望得到凸显，我们维持公司“买入”评级。

●2024-04-29 中国石化：2024年一季报点评：上游产量稳步增长，下游成本管控持续强化 (民生证券 周泰,李航)

●勘探业务高毛利保障盈利，国内需求边际改善推动炼油化工业务盈利能力修复，且在央企市值考核背景下，公司估值有望提升。我们预计，2024-2026年归母净利润分别为704.08/737.72/776.17亿元，EPS分别为0.58/0.61/0.64元/股，对应2024年4月26日的PE分别为11倍、11倍、10倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-29 永泰能源：公司年报及一季报点评：电力扭亏业绩高增，重点项目有序推进 (德邦证券 薛磊,翟堃)

●我们预计公司2024-2026归母净利润分别为27/30/31亿元，EPS分别为0.12/0.13/0.14元，PE分别为10.89/10.04/9.64倍，维持“买入”评级。

●2024-04-29 中国石化：2024年一季报点评：经营情况整体向好，高股息率突出 (东吴证券 陈淑娴)

●根据公司稳油增气战略的推进情况，以及成品油需求回暖，我们调整2024-2026年归母净利润分别670、699、706亿元(此前预计2024-2026年归母净利润分别640、666、676亿元)。根据2024年4月26日收盘价，对应A股PE分别11.9、11.4、11.3倍，对应A股PB分别0.96、0.94、0.91倍；对应H股PE分别7.9、7.6、7.5倍，对应H股PB分别0.64、0.62、0.61倍。

●2024-04-29 中国石化：季报点评：盈利环比改善 (海通证券 朱军军,胡歆,刘威)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.60、0.61、0.62元，2024年BPS为6.93元。结合可比公司估值水平，按照2024年BPS及1.0-1.1倍的PB，给予合理价值区间6.93-7.62元(对应2024年PE12-13倍)，维持“优于大市”投资评级。

●2024-04-29 华阳股份：公司2024年一季报点评报告：煤炭量价致业绩承压，提分红彰显投资价值 (开源证券 张绪成)

●公司有合计1000万吨在建矿井将于未来投产，煤炭产能仍有增量，同时钠离子电池、光伏组件、飞轮储能及碳纤维等新能源新材料业务进展顺利，未来转型大有可为，维持“买入”评级。

●2024-04-29 中国神华：煤价下行拖累业绩，产运销一体化经营稳健 (国信证券 樊金璐,胡瑞阳)

●维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为602/611/615亿元，EPS为3.0/3.1/3.1元。公司是全球领先的以煤为基的综合能源企业，产运销七板块业务协同，业绩稳定性强，股息回报丰厚，维持“增持”评级。