玲珑轮胎(601966)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-06 玲珑轮胎：配套市场连续多年国内领先，2025年营业收入同比增加 (国海证券 董伯骏,李振方)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为269.75、287.56、308.84亿元，归母净利润分别为14.61、17.42、20.55亿元，对应PE分别为13、11、9倍。考虑公司的长期成长性，维持“买入”评级。

●2025-11-24 玲珑轮胎：原材料价格环比下降，公司季度毛利率改善，看好公司巴西基地建设 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计玲珑轮胎2025-2027年收入分别为251.40/284.06/313.89亿元，同比增长14.0%/13.0%/10.5%，归母净利润分别为15.41/19.46/23.91亿元，同比变化分别为-12.1%/27.4%/23.91%，对应EPS分别为1.05/1.34/1.63元。结合公司11月21日收盘价，对应PE分别为15/11/9倍。我们看好公司海外布局的逐步落成，有助于公司完善自身销售网络，抵御贸易摩擦风险，维持“买入”评级。

●2025-11-19 玲珑轮胎：海外产能建设推进，大股东增持显信心 (财信证券 周策)

●预计公司2025-2027年实现营业收入分别为253.42、291.04、334.31亿元，归属净利润分别为15.88、18.50、21.52亿元，对应EPS为1.08、1.26、1.47元，我们给予公司2025年15-18倍PE估值，维持“买入”评级。

●2025-11-04 玲珑轮胎：25Q3毛利率环比修复，重视25贸易变化后替配加速、26戴维斯双击机会 (中泰证券 何俊艺,白臻哲)

●此前预计公司25-27年收入依次为253.4亿元、278.8亿元、303.2亿元，归母净利润依次为20.2亿元、24.0亿元、27.6亿元，由于美国关税政策落地对业绩产生影响，考虑到公司已公布25年三季报且后续看好公司全球产能放量&配套零售协同&外因改善，预计公司25-27年收入依次为243亿元、269亿元、300亿元，同比增速依次为10%、11%、12%；预计25-27年归母净利润依次为16亿元、22亿元、27亿元，同比增速依次为-6%、35%、21%，对应PE14X、10X、8X，维持“买入”评级。

●2025-11-03 玲珑轮胎：盈利能力环比改善，配套+全球化持续突破 (国联民生证券 张玮航,许隽逸,赵嘉卉)

●考虑到美国关税或短期影响利润，我们预计公司2025-2027年营收分别为226/259/280亿元，增速分别为+3%/+14%/+8%；归母净利润分别为13.9/19.3/22.7亿元，增速分别为-21%/+39%/+18%，三年CAGR为9%。鉴于未来塞尔维亚和巴西工厂有望带来业绩弹性，盈利有望改善，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-05-06 永新股份：年报点评报告：经营韧性延续，海外快速成长 (天风证券 孙海洋,张彤)

●根据26Q1业绩情况，考虑国内外经济环境及汇兑影响，我们预计26-28年归母净利分别为4.8/5.2/5.8亿元(26-27年前值5.7/6.3亿元)，对应PE为14X/13X/12X。维持“买入”评级

●2026-05-06 太力科技：年报点评报告：持续拓展核心材料场景及客户 (天风证券 孙海洋,张彤)

●维持“增持”评级.公司在研发材料上的布局，核心围绕前沿、场景、量产三大方向协同发力、闭环推进：坚持前沿导向，深度研判行业技术发展趋势，持续加码研发资源投入，构建核心技术先发优势与专利壁垒；坚持场景导向，紧贴终端客户真实业务痛点，推动实验室前沿技术与实际应用场景深度融合，实现产品快速迭代与落地验证；坚持量产导向，搭建标准化、工业化交付体系，保障技术成果高效规模化转化，将技术优势变现为稳定商业价值，形成从技术研发到市场落地的闭环创新能力。

●2026-05-05 英科医疗：产业定价重塑，成本优化&产能扩张 (信达证券 姜文镪,唐爱金)

●25全年实现收入99.26亿元(同比+4.2%)，归母净利润10.11亿元(同比-31.0%)，扣非归母净利润3.97亿元(同比-66.0%)；25Q4实现收入25.01亿元(同比+3.1%)，归母净利润0.86亿元(同比-88.9%)，扣非归母净利润-0.88亿元(同比-115.5%)；26Q1实现收入28.87亿元(同比+15.8%)，归母净利润0.10亿元(同比-97.2%)，扣非归母净利润1.82亿元(同比-26.2%)我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为19.1、28.5、31.0亿元，对应PE估值分别为19.5X、13.1X、12.1X。

●2026-05-05 赛轮轮胎：2025年及2026Q1营收持续增长，全球产能布局推进 (中银证券 余嫄嫄,赵泰)

●考虑到轮胎原材料价格上涨，短期盈利或小幅承压，调整2026-2027年预测EPS分别为1.39元、1.69元，并预测公司2028年EPS为2.00元，对应PE分别为12.6倍、10.3倍、8.7倍。看好公司全球化产能布局不断完善，维持买入评级。

●2026-05-05 英科医疗：营收增长稳健，手套进入涨价周期 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,张超,凌珑)

●考虑公司主营业务盈利稳健，且二季度受益于产品涨价利润弹性有望释放，上调2026、2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-2028年营收143.3/159.4/178.3亿元(原2026、2027年为120.1/138.8亿元)，同比增速44.4%/11.3%/11.9%，归母净利润23.6/29.6/34.5亿元(原2026、2027年为17.0/20.1亿元)，同比增速133.7%/25.5%/16.5%，当前股价对应PE=16/13/11x，维持“优于大市”评级。

●2026-05-05 永新股份：需求韧性显现，销量稳健增长 (信达证券 姜文镪,李晨)

●2026年Q1毛利率20.86%(同比-0.44pct)，期间费用率9.80%(同比-0.14pct)，现金流表现良好，经营性现金流净额0.49亿元(同比+0.76亿元)。预计2026-2028年归母净利润分别为5.2亿元、6.0亿元、6.9亿元，对应PE为13.1X、11.5X、10.0X。

●2026-05-04 斯迪克：从功能性薄膜向磁性功能材料战略升级 (兴业证券 张樨樨,吉金)

●斯迪克是国内少数和全球标杆企业(3M、日东、德莎)一样具备涂层材料自行开发、合成能力的领先涂布厂商。公司深耕功能性涂层复合材料行业，目前产品主要应用于智能终端、新型显示、新能源汽车、电子元器件等领域，与多家国内外知名终端建立了稳定的合作关系。未来公司将由功能性薄膜向磁性功能材料领域战略升级，助力产业链供应链安全可控。我们维持公司2026-2027年归母净利润预测为2.03、3.45亿元，新增2028年归母净利润预测为4.95亿元，当前股价对应PE分别为166、98、68倍，维持“增持”的投资评级。

●2026-05-03 森麒麟：摩洛哥项目继续推进，2026Q1单季度归母净利润环比改善 (国海证券 董伯骏,李振方)

●预计公司2026-2028年的营业收入分别为107.51、118.25、137.09亿元，归母净利润分别为16.14、19.50、21.90亿元，对应PE分别11、9、8倍，考虑公司在海内外市场持续稳健拓展，并且智能制造水平行业领先，维持“买入”评级。

●2026-05-02 中鼎股份：年报点评：卡位机器人有望打开成长空间 (华泰证券 宋亭亭,陈诗慧)

●考虑到传统业务部分海外大客户产销增长节奏偏慢，我们调整公司26-27年营收预测-7.9%/-10.0%至214.7/232.1亿元，考虑到公司切入液冷、机器人等新兴业务赛道，上调研发费率0.27/0.25pct，综合预计公司26-28年归母净利润为17.3/19.4/21.5亿元，较前值分别调整-10.5%/-14.8%/-。可比公司26年一致预期PE为21.6x，我们基于21.6x26E PE，给予公司目标价为28.51元(前值28.08元，对应26年PE19.1x)。

●2026-05-01 福莱新材：2025年年报及2025年一季报点评：夯实主业基本盘，电子皮肤实现产品交付 (兴业证券 王帅,丁志刚,胡琎心,侯立森)

●2025年公司实现营收28.56亿元，同比+12.40%，实现归母净利润0.77亿元，同比-44.48%，实现扣非归母净利润0.60亿元，同比+31.57%。2026Q1公司实现营收8.19亿元，同比+35.75%，实现归母净利润0.19亿元，同比-46.00%，实现扣非归母净利润0.16亿元，同比-47.82%。2025年公司销售毛利率13.29%，同比-0.10pct，2026Q1毛利率12.60%，同比-3.39pct。我们预计2026-2028年公司归母净利润为1.21/1.95/2.85亿元，以2026年4月30日收盘价计算市盈率为82.7/51.3/35.1倍，首次覆盖，给予公司“增持”评级。