玲珑轮胎(601966)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-11 玲珑轮胎：年报点评：关税扰动致业绩下滑，26年仍存压力 (东方证券 倪吉)

●考虑到人民币汇率及原材料价格波动，我们适当下调公司毛利率并上调部分费用率预测，调整公司2026-2027年每股收益预期EPS分别为0.57与1.16元（原预测1.60、1.84元），并添加2028年EPS预测1.55元。考虑到公司2026年业绩下滑主要受汇率和原料大幅波动等外部影响，按照27年可比公司平均14倍市盈率，给予目标价16.24元，维持买入评级。

●2026-05-06 玲珑轮胎：配套市场连续多年国内领先，2025年营业收入同比增加 (国海证券 董伯骏,李振方)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为269.75、287.56、308.84亿元，归母净利润分别为14.61、17.42、20.55亿元，对应PE分别为13、11、9倍。考虑公司的长期成长性，维持“买入”评级。

●2025-11-24 玲珑轮胎：原材料价格环比下降，公司季度毛利率改善，看好公司巴西基地建设 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计玲珑轮胎2025-2027年收入分别为251.40/284.06/313.89亿元，同比增长14.0%/13.0%/10.5%，归母净利润分别为15.41/19.46/23.91亿元，同比变化分别为-12.1%/27.4%/23.91%，对应EPS分别为1.05/1.34/1.63元。结合公司11月21日收盘价，对应PE分别为15/11/9倍。我们看好公司海外布局的逐步落成，有助于公司完善自身销售网络，抵御贸易摩擦风险，维持“买入”评级。

●2025-11-19 玲珑轮胎：海外产能建设推进，大股东增持显信心 (财信证券 周策)

●预计公司2025-2027年实现营业收入分别为253.42、291.04、334.31亿元，归属净利润分别为15.88、18.50、21.52亿元，对应EPS为1.08、1.26、1.47元，我们给予公司2025年15-18倍PE估值，维持“买入”评级。

●2025-11-04 玲珑轮胎：25Q3毛利率环比修复，重视25贸易变化后替配加速、26戴维斯双击机会 (中泰证券 何俊艺,白臻哲)

●此前预计公司25-27年收入依次为253.4亿元、278.8亿元、303.2亿元，归母净利润依次为20.2亿元、24.0亿元、27.6亿元，由于美国关税政策落地对业绩产生影响，考虑到公司已公布25年三季报且后续看好公司全球产能放量&配套零售协同&外因改善，预计公司25-27年收入依次为243亿元、269亿元、300亿元，同比增速依次为10%、11%、12%；预计25-27年归母净利润依次为16亿元、22亿元、27亿元，同比增速依次为-6%、35%、21%，对应PE14X、10X、8X，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-06-12 家联科技：3D打印耗材增长潜力可期 (天风证券 孙海洋)

●2026年公司将聚焦“降本增效、市场开拓、资产优化”三大核心任务，全力改善公司盈利水平。基于26Q1业绩情况，考虑原材料价格波动影响，我们调整盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为0.8/2.1/3.7亿元（26-27前值2.0/3.0亿元）。

●2026-06-11 中鼎股份：智能底盘夯实主业，机器人与液冷打开新增量 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司围绕智能底盘、空气悬挂、轻量化、热管理、密封系统等汽车主业持续布局，同时积极拓展机器人、数据中心液冷等新兴业务，有望进一步打开成长空间。我们预计公司26-28年归母净利润为17.34/20.19/22.59亿元（26-27年前值19.47、21.77亿元），对应PE为16.1/13.8/12.3倍，维持“买入”评级。

●2026-06-10 福莱新材：功能性涂布复合材料专家，向柔性传感业务延伸 (财通证券 吴晓飞,周逸洲)

●功能性涂布复合材料专家，向柔性传感业务延伸。我们预计公司2026-2028年实现营业收入33.74/39.70/47.37亿元，归母净利润1.11/1.66/2.44亿元。对应PE分别为96.5/64.7/43.9倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-09 永新股份：原材料价格边际回落，产能有序落地放量 (西部证券 于佳琦)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.7、5.2、5.9亿元，对应PE为13.5X、12.1X、10.7X。维持“买入”评级。

●2026-06-05 家联科技：再发股权激励、惠及人数增加，彰显发展信心 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计26-28年公司归母净利润将分别为1.0/3.1/4.2亿元，对应PE估值分别为49.1X/15.6X/11.5X。

●2026-06-03 永新股份：产能扩张、价格提升，盈利有望呈现弹性 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.0、5.8、6.6亿元，对应PE为12.8X、11.2X、9.7X。公司2020年后分红率普遍在80%左右，按照当前盈利假设&25年分红率计算，股息率高达6%。

●2026-06-03 金富科技：并购落地，进军液冷赛道 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入14.0/17.6/21.9亿元，分别实现归母净利润2.2/3.0/4.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-03 东宏股份：年报点评报告：信用减值冲回推动25年业绩大涨，公司或将受益于管网建设高景气 (天风证券 鲍荣富,蹇青青)

●考虑到近年来基建投资增速放缓，我们下调公司26-27年归母净利润为2.2、2.4亿元（26-27年前值为2.4、2.9亿元），并预计28年归母净利润为2.6亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-03 恩捷股份：2025 annual report and 1Q26 results review:Industry landscape improves,earnings enter a recovery track (中信建投 许琳)

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●2026-06-02 恩捷股份：25年报&26Q1季报点评：行业格局改善，盈利进入修复通道 (中信建投 许琳)

●预计26/27年出货160/200亿平，业绩21.8/40.7亿元，对应当前股价PE为32/17x。