◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-04-26 ST奥康:聚焦主品牌、主品类,Q1业绩稳步恢复
(安信证券 王朔)
- ●买入-A投资评级。我们预计公司2023-2025年实现收入32.50/37.44/41.95亿元,同比+18.01%/+15.18%/+12.05%;实现归母净利润0.43/0.72/1.00亿元,2024-2025年同比+67.22%/+38.81%。给予2023年1.0xP/S,对应6个月目标价8.11元。
- ●2023-01-31 ST奥康:疫情影响逐步改善,关注战略升级效果显现
(信达证券 汲肖飞)
- ●我们长期看好公司积极推进品牌升级转型战略,全方位提高品牌势能,加速品牌向高端化、年轻化转型。2022年3月以来新冠肺炎疫情影响销售,我们下调2022-23年归母净利为-3.32/1.23亿元/1.81亿元(原值为0.75/1.23亿元/1.81亿元),目前股价对应2023年21.43倍PE,维持“买入”评级。
- ●2022-10-26 ST奥康:2022年三季报点评:费用投放增加致业绩承压,期待长期战略变革显效
(东吴证券 李婕,赵艺原)
- ●公司为国内皮鞋龙头,2021年与君智咨询合作,确立主打“舒适男鞋”核心战略。21年收入端呈个位数增长、奥康品牌贡献主要营收增量,受益于各子品牌毛利率均提升、利润提升幅度大于收入。22年收入受疫情影响小幅下滑,为配合公司战略变革、费用投放大幅增长、导致利润端压力较大,期待后续品牌转型升级显效。考虑到品牌转型阶段费用投放压力较大,我们将22-23年归母净利润从0.98/1.72亿元下调至-0.56/0.97亿元、新增24年预测值2.61亿元,22-24年EPS分别为-0.14/0.24/0.65元/股,对应23-24年PE为25/9X,下调为“中性”评级。
- ●2022-06-05 ST奥康:携手君智向“更舒适”迈进,看皮鞋龙头如何破圈?
(安信证券 王朔)
- ●买入-A投资评级。定位、产品、渠道等多维度升级后,奥康有望成功破圈,实现量价齐升。我们预计公司2022-2024年收入为33.89/37.92/42.90亿元,同比增长+14.5%/+11.8%/+13.1%;预计公司2022-2024年归母净利为0.74/1.10/2.13亿元,同比增长+117.3%/+49.0%/+93.3%。结合可比公司2022年平均P/S,给予公司2022年P/S为1.2x,对应目标股价为10.26元。
- ●2022-04-26 ST奥康:中国舒适男士皮鞋专家,战略升级成效凸显
(信达证券 汲肖飞)
- ●由于2022年3月以来新冠肺炎疫情影响销售,我们下调2022-23年归母净利为0.75/1.23亿元(原值为0.99/1.70亿元),新增2024年净利预测为1.81亿元,目前股价对应2022年40.27倍PE。公司积极推进品牌升级转型战略,全方位提高品牌势能,加速品牌向高端化、年轻化转型。在国货崛起背景下,公司有望扩展消费客群,持续提升市场份额,目前估值相对业绩增速处于较低水平,维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:服装
- ●2024-04-30 华利集团:24Q1业绩超市场预期,销售毛利率提升显著
(山西证券 王冯,孙萌)
- ●今年1季度,公司营收与业绩均超市场预期,核心品牌客户普遍恢复增长,新客户快速放量。同时,生产效率提升助力公司销售毛利率显著提升。根据公司2024Q1业绩达成情况,上调公司盈利预测,预计公司2024-2026年每股收益分别为3.24、3.74和4.20元,4月25日收盘价63.39元,对应公司2024-2026年PE为19.6、17.0、15.1倍,维持“买入-A”评级。
- ●2024-04-29 比音勒芬:年报点评:经营业绩持续快速增长,国际化战略稳步推进
(东方证券 施红梅,朱炎)
- ●根据年报和一季报,我们调整盈利预测并引入2026年盈利预测,预计2024-2026年每股收益分别为1.99、2.42和2.91元(原24-25年2.06和2.46元),参考可比公司,给予2024年19倍PE估值,对应目标价37.81元,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 报喜鸟:第一季度高基数上收入增长5%,毛利率提升
(国信证券 丁诗洁,关竣尹)
- ●维持盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别8.1/9.2/10.4亿元,同比增长15.8%/14.4%/12.5%。维持目标价8.0-8.5元,对应2024年PE14.4-15.4x,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 报喜鸟:2024年一季报点评:多品牌矩阵稳健增长,扣非净利率同比改善
(东吴证券 汤军,赵艺原)
- ●公司为国内多品牌中高端男装领先企业,24Q1在低迷的市场环境下收入个位数增长,毛利率及扣非净利润率同比改善,归母净利润受政府补贴确认时点延迟影响小幅下滑,我们预计政府补助将在Q2补回。4月以来随气候转暖带动春夏装销售,流水表现较3月改善。考虑国内消费环境偏弱,我们将24-25年归母净利润预测值从8.39/9.84亿元调整至8.06/9.29亿元,增加26年预测值10.69亿元,对应24-26年PE分别为10/9/8X,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 朗姿股份:一季度整体实现稳健增长,医美全国化布局持续推进
(开源证券 黄泽鹏)
- ●我们维持盈利预测不变,预计公司2024-2026年归母净利润为3.16/3.89/4.65亿元,对应EPS为0.71/0.88/1.05元,当前股价对应PE为23.9/19.4/16.2倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 比音勒芬:2023年报及2024年一季报点评:提质增效,分红比例提升
(东吴证券 汤军,赵艺原)
- ●公司为高端运动时尚服饰龙头,多年来业绩增速、盈利能力均保持领先同行水平,23年疫情放开后业绩增长较22年提速,24Q1在低迷的市场环境下保持较快增长,与此同时盈利能力稳中有升,存货周转持续改善,体现公司定位高端+运动的赛道优势。考虑国内消费环境偏弱,我们将24-25年归母净利润从11.8/14.4亿元小幅调整至11.6/14.1亿元,增加26年预测值16.7亿元,对应24-26年PE分别为15/12/10X,分红比例提升,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 锦泓集团:渠道调整持续推进,看好未来稳步发展
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●由于年初至今闭店下流水短期承压,我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润3.66/4.34/5.02亿元(2024-2025年前值为3.68/4.52亿元),对应EPS分别为1.05/1.25/1.45元,当前股价对应PE为9.6/8.1/7.0倍,考虑到渠道调整战略稳步推进,看好未来稳发展,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 比音勒芬:2024Q1业绩持续增长,看好品牌矩阵下国际化扩张
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●2024Q1业绩持续增长,但费用率略有提升,我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为11.42/13.79/16.49亿元(2024-2025年前值为11.73/14.02亿元),对应EPS为2.0/2.4/2.9元,当前股价对应PE为14.8/12.3/10.3倍,考虑到公司稳步拓店&店效提升,看好品牌矩阵下国际化扩张,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 地素时尚:年报点评报告:2023年延续高分红比例,期待后续基本面改善
(国盛证券 杨莹,侯子夜)
- ●公司是中高端女装领军企业,产品设计力、供应链把控力出色,分红丰厚,我们预计2024-2026年归母净利润分别为5.18/5.93/6.67亿元,当前价对应2024年PE为12倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 地素时尚:年报点评:2023年线上渠道表现亮眼,24Q1经营承压
(东方证券 施红梅,朱炎)
- ●根据年报和一季报,我们调整盈利预测并引入2026年盈利预测,预计公司2024-2026年每股收益分别为1.1、1.26和1.45元(原2024-2025年为1.31和1.54元),参考可比公司,给予2024年13倍PE估值,对应目标价14.24元,考虑到一季度增长承压、以及短期中高端女装行业的经营压力,下调至“增持”评级。