旭升集团(603305)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-20 旭升集团：储能驱动业绩重回正增长，积极布局机器人及商业航天新业务 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为53.46、62.40、72.09亿元；归母净利润分别为5.05亿元、6.04亿元、7.00亿元，EPS分别为0.44、0.52、0.61元，对应26年5月19日收盘价PE分别为40、33、29倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-04-29 旭升集团：季报点评：Q1营收和盈利能力明显修复 (华泰证券 宋亭亭,张硕)

●我们基本维持此前盈利预测，预计公司2026-2028年营收53.1/60.3/67.2亿元，归母净利润4.5/5.3/6.3亿元。可比公司2026年iFind一致预期PE均值为32倍，综合考虑公司储能业务高增速以及机器人业务有望打开成长空间，给予25%估值溢价，即给予公司26年40倍PE，维持目标价15.69元。维持买入评级。

●2026-04-29 旭升集团：海外产能建设与全球化布局有序推进 (财通证券 吴晓飞,李渤)

●财通证券预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.53亿元、6.47亿元和7.29亿元，对应PE分别为30.2倍、25.8倍和22.9倍。基于公司业绩增长动能强劲及全球化布局持续推进，维持“增持”评级。风险提示包括原材料价格波动、新产业发展不及预期及市场竞争加剧等。

●2026-04-25 旭升集团：年报点评：短期承压但储能业务表现亮眼 (华泰证券 宋亭亭,张硕)

●考虑2025年主业承压、汽车行业竞争加剧以及业绩承诺底线，我们下调公司营收和毛利率并提高费用率预测，预计2026-2027年营收53.1/60.3亿元(下调12%/14%)，归母净利4.5/5.3亿元(下调26%/27%)，新增2028年营收/归母净利预测为67.2/6.4亿元。可比公司2026年iFind一致预期PE均值为32倍，综合考虑公司储能业务高增速以及机器人业务有望打开成长空间，给予25%溢价，即给予公司26年40倍PE，对应目标价为15.69元(前值16.13元(按最新股本计算)，对应26年32倍PE)。维持买入。

●2026-04-23 旭升集团：系列点评七：实控人股权变动顺利，2026年轻装上阵 (国联民生证券 崔琰,杜丰帆)

●公司是新能源车轻量化确定性较强的受益标的，凭借领先的工艺、研发及客户拓展能力，快速抢占市场份额。我们预计公司2026-2028年营收分别为53.0/60.2/68.4亿元，归母净利为4.4/5.3/6.2亿元，对应EPS分别为0.38/0.45/0.54元。按照2026年4月23日收盘价14.92元，对应PE分别为39/33/28倍，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-06-06 富临精工：一季报点评：业绩符合预期，看好全产业链布局叠加宁德赋能步入发展新周期 (兴业证券 王帅,武圣豪,董晓彬,余小丽)

●预计2026-2028年公司归母净利润17.65/33.34/45.46亿元，对应6月4日PE为22.1/11.7/8.6x，公司盈利仍好于市场平均水平，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-05 长城汽车：2026年5月销量稳健，出口占比过半 (国海证券 戴畅,胡惠民)

●公司海外竞争优势稳固，盈利确定性较高，随未来产品推出，公司销量整体趋势向上，预计公司2026-2028年实现营业收入2691、3143、3585亿元，同比增速为21%、17%、14%；实现归母净利润122.7、157.0、181.9亿元，同比增速为24%、28%、16%；EPS为1.43、1.84、2.13元，对应当前股价的PE估值分别为11.7、9.1、7.9倍。我们预计公司未来收入等业绩指标持续向好，看好公司未来发展，维持“增持”评级。

●2026-06-04 比亚迪：海外销量创月度新高，国内销量边际改善 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.37、6.24元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持买入评级。

●2026-06-04 恒勃股份：汽摩进气系统龙头，卡位机器人PEEK核心环节 (财通证券 吴晓飞,吴铭杰)

●公司汽摩进气系统业务稳中有升，PEEK量产在即，未来有望提供新增量。我们预计公司2026-2028年实现营业收入15.63、18.07、21.15亿元，归母净利润1.54、1.83、2.21亿元。对应PE分别为63.8、53.8、44.5，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-03 比亚迪：5月海外销量首破16万辆，国内销量环比增长19.8% (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●我们维持公司2026-2028年业绩预测，预计2026-2028年归母净利润为406.9/530.5/650.1亿元，当前股价对应的PE为21.7/16.6/13.6倍，考虑到公司海外市场销量有望持续高增、智驾及闪充技术加速上车有望推动国内市场回暖，看好公司长期发展，维持“买入”评级。

●2026-06-03 模塑科技：26Q1利润超预期，人形机器人外覆盖件开辟成长新曲线 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为74.6、80.2、87.7亿元，归母净利润分别为6.1、6.7、7.6亿元，公司深耕塑化汽车装饰件业务，积极开发人形机器人外覆盖件产品，业绩有望持续增长，维持“买入”投资评级。

●2026-06-03 比亚迪：【华创汽车】比亚迪：出口销量创新高，技术引领夯实内销 (华创证券)

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●2026-06-03 比亚迪：系列点评四十四：5月销量同比转正，海外销量再创新高 (国联民生证券 崔琰)

●我们看好公司智能化水平的提升，技术不断升级驱动产品力向上，叠加出海高景气和高端化稳步推进，预计2026-2028年营收为9，219.4/10，441.0/11，752.3亿元，归母净利润442.5/530.2/650.9亿元，EPS分别为4.85/5.82/7.14元/股，对应2026年6月3日94.82元/股收盘价，PE分别为20/16/13倍，维持“推荐”评级。

●2026-06-02 三联锻造：主业稳健成长，拓展燃气轮机叶片新业务 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司深耕锻造及机加工工艺，技术储备深厚，已与多家全球百强零部件集团深度合作，未来将逐步拓展到机器人、航空航天领域，释放新成长动能。我们预计公司26-28年归母净利润为1.43/1.85/2.33亿元，对应PE28.0/21.8/17.3倍，维持“买入”评级。

●2026-06-01 亚普股份：盈利能力显著改善，新业务持续兑现 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期，随着新能源汽车市场的持续增长，公司有望凭借其技术优势、市场拓展能力和战略布局，在新能源汽零领域保持稳健向上的发展态势。中长期，随着公司国际化经营逐步迈入收获期，并通过投资并购进一步完善战略布局，公司品牌影响力和市场份额有望不断提升。我们预计公司2026-2028年营收分别96.89、102.95、109.64亿元；归母净利润分别为5.97亿元、6.59亿元、7.23亿元，EPS分别为1.18、1.30、1.42元，对应5月29日收盘价PE分别为16、15、14倍，维持“增持-A”评级。