◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-01-21 南威软件：回款情况持续向好，部分业绩将于2025年一季度体现
(群益证券 何利超)
- ●我们预计公司2024-2026年净利润分别为-2.88亿、1.14亿、2.25亿元，YOY分别为-613%、+140%、+96%；EPS分别为-0.50元、0.20元、0.39元，当前股价对应A股20252026年P/E为54/28倍，考虑到未来两年业绩有望伴随政策快速回暖，维持“买进”建议。
- ●2024-11-27 南威软件：化债推动信创产业迎来拐点，公司业绩和现金流有望快速回升
(群益证券 何利超)
- ●我们预计公司2024-2026年净利润分别为0.21亿、1.61亿、2.66亿元，YOY分别为-63.1%、+673.5%、+65.5%；EPS分别为0.04元、0.28元、0.46元，当前股价对应A股2025-2026年P/E为42/25倍，考虑到未来两年业绩有望伴随政策快速回暖，首次覆盖给予“买进”建议。
- ●2024-05-14 南威软件：年报点评：新签合同稳步增长，人工智能+数据服务战略快速推进
(海通证券 杨林,杨蒙)
- ●我们认为，公司虽然受到外部环境的影响，业绩短期承压，但是公司及时将战略定位进行调整，明确将人工智能、数据服务作为公司发展的新战略方向，并且在这些领域进行了积极研发，取得了一定的成果，未来公司有望重回增长的快车道。我们预计，公司2024-2026年营业收入分别为19.28/22.60/26.93亿元，归母净利润分别为1.61/2.10/2.70亿元，EPS分别为0.27/0.36/0.46元。参考可比公司，给予公司2024年动态PE40-50倍，6个月合理价值区间为10.88-13.60元，给予2024年动态PS3.5-4.0倍，6个月合理价值区间为11.42-13.05元，综合两种估值方法取平均值，6个月合理价值区间为11.15-13.33元，维持“优于大市”评级。
- ●2023-06-30 南威软件：乘数字中国之长风，开启数据要素全面探索新征程
(浙商证券 刘雯蜀,李佩京)
- ●我们预计2023-2025年公司营业收入24.06/29.95/36.01亿（+38.33%/24.45%/20.24%），归母净利润2.32/2.96/3.67亿（+68.34%/27.36%/24.10%），首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2023-05-11 南威软件：年报点评：公司经营状况持续向好，业务结构持续优化升级
(海通证券 郑宏达,杨林,洪琳)
- ●参考可比公司，给予公司2023年动态PE46-50倍，6个月合理价值区间为17.91-19.46元，给予2023年动态PS4.6-5.0倍，6个月合理价值区间为17.71-19.25元，综合两种估值方法取平均值，6个月合理价值区间为17.81-19.36元，维持“优于大市”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:软件
- ●2026-04-16 海量数据：【华创计算机｜深度】海量数据：卡位AI Infra，AgenticData引航数智转型20260416
(华创证券 吴鸣远,祝小茜,胡昕安)
- ●null
- ●2026-04-16 达梦数据：【华创计算机】达梦数据：业绩高增，研发驱动“软硬+AI”新突破 20260416
(华创证券 吴鸣远,祝小茜)
- ●null
- ●2026-04-15 彩讯股份：2025年年报点评：业绩稳步提升，全面发力AI构筑成长新动能
(国联民生证券 吕伟,郭新宇)
- ●2025年智算服务与数据智能产品线收入5.13亿元，同比增长31.10%投资建议：公司是国内协同办公、智慧渠道领域龙头，在AI驱动的新技术革命背景下，以AI驱动传统业务升级，平台化布局助力AI应用一站式开发，同时智算、智能语音等业务有望打开公司新的成长空间。预计2026-2028年收入分别为22.02/26.45/30.46亿元，归母净利润分别为3.62/4.50/5.38亿元，对应PE分别为33X、27X、22X，维持“推荐”评级。
- ●2026-04-15 彩讯股份：业绩稳健增长，多路径布局AI算力和应用
(国投证券 赵阳,杨楠)
- ●彩讯股份作为国内邮箱产品领军者，有望受益于AI、国产化、智算和华为鸿蒙等多维共振实现快速发展，公司充沛的现金流或将继续支撑其对外战略投资和新兴业务布局。我们预计公司2026-2028年的收入分别为21.59/25.64/30.12亿元，归母净利润分别为3.63/4.53/5.61亿元。维持买入-A的投资评级，6个月目标价为32.17元，相当于2026年40倍的动态市盈率。
- ●2026-04-15 国能日新：年报点评：功率预测业务快速增长，电力交易业务值得期待
(东方证券 浦俊懿,陈超)
- ●我们调整公司各业务线收入与费用预测，预计公司2026-2028年归母净利分别为1.86亿、2.96亿、4.25亿(原26-27年预测为2.52亿、3.22亿)，参照可比公司，我们认为合理估值水平为2027年40倍市盈率，目标价89.2元，维持增持评级。
- ●2026-04-15 恒生电子：主动聚焦核心赛道，AI+金融产品矩阵打开长期成长空间
(中泰证券 蒋丹,何柄谕)
- ●行业下行，IT预算执行率下降。我们调整2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年营收分别为60.46/64.29/69.61亿元(2026-2027年原值为69.83/78.36亿元)，归母净利润分别为13.56/15.20/17.09亿元(2026-2027年原值为13.47/15.77亿元)，对应PE分别为37/33/29倍，维持“买入”评级。
- ●2026-04-15 卫宁健康：年报点评：AI医疗战略持续深化
(华泰证券 郭雅丽,范昳蕊)
- ●我们预计2026-28年收入分别为24.53/28.28/32.70亿元(较前值分别调整-10.89%/-6.50%/-，主要由于公司聚焦软件服务收缩硬件业务，下调系统集成收入增速)，归母净利润分别为0.40/2.09/4.02亿元(较前值分别调整-87.91%/-58.28%/-，主要是由于下调收入增速、软件及服务毛利率、上调费用率、资产减值损失)。参考可比公司Wind一致预测均值7.8倍26PS，考虑公司AI医疗竞争优势不断加强，给予公司10.0倍26PS，目标价11.14元(前值10.46元，对应70x26PE，可比均值51.1x)。
- ●2026-04-14 金山办公：AI推动营收持续提升，投资收益带动一季度高速增长
(群益证券 何利超)
- ●我们预计公司2026-2028年净利润分别为32.85亿/29.16亿/37.18亿元，YOY分别为+78.90%/-11.24%/+27.50%；EPS分别为7.09/6.29/8.02元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为33/37/29倍，维持“买进”建议。
- ●2026-04-14 达梦数据：业绩快速增长，拓展海外市场打造第二增长极
(开源证券 刘逍遥)
- ●考虑公司净利润有望持续提升，海外市场有望打开成长空间。我们上调2026-2027年归母净利润预测为6.99、8.99亿元(原值为5.77、7.32亿元)，新增2028年归母净利润预测为11.22亿元，EPS为6.17、7.94、9.91元/股，当前股价对应PE为37.1、28.9、23.1倍，维持“买入”评级。
- ●2026-04-14 国能日新：2025年报点评：功率预测业务持续高增，创新业务有望打开市场
(西部证券 杨敬梅,刘荣辉,卢可欣)
- ●分布式光伏功率预测为公司业绩增长提供基本支撑，电力交易等创新业务随着我国电力市场化的深入而逐步迎来新机遇。我们预计2026年-2028年公司实现归母净利润1.83/2.75/4.22亿元，同比+40.2%、+50.5%、+53.5%，对应EPS为1.38/2.07/3.18元，维持“买入”评级。