◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-07-20 永安林业：拟定增布局生物质能项目，未来有望受益CCER重启
(中信建投 叶乐,张舒怡)
- ●按照二氧化碳60元/吨进行计算，175万吨预计形成收入1.05亿元，净利率按照75%估算，预计25年有望贡献利润0.79亿元，综合考虑碳价长期有较大上涨空间和CCER项目价值估算存在一定不确定性，给予20倍PE，对应市值15.8亿元。综上，公司合理市值预计在45亿元-69.8亿元(碳汇价值可以理解为期权)。首次覆盖，给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:建材家具
- ●2024-04-30 志邦家居：2023年营收及利润逆势双增，品类协同及渠道开拓护航成长
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●考虑到房地产市场仍具较大不确定性，我们下调2024-2025年盈利预测，并新增2026盈利预测，预计2024-2026年归母净利分别为6.66/7.54/8.38亿元(2024-2026原为7.20/8.60亿元)，对应EPS1.53/1.73/1.92元，当前股价对应PE为10.1/8.9/8.0倍，看好公司在品类融合及渠道持续开拓下的长期发展，维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 乐歌股份：年报点评：自主品牌影响力不断提升，海外仓业务快速增长
(海通证券 郭庆龙,高翩然)
- ●我们预计公司24-25年净利润分别为4.6/5.3亿元，同比变化-27.4%/+14.7%，当前收盘价对应PE分别为12、11倍。参考可比公司给予24年16-17倍PE估值，对应合理价值区间23.52-24.99元/股，给予“优于大市”评级。
- ●2024-04-30 慕思股份：2024Q1业绩超预期，全渠道、多品类市场布局加深
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●公司2024Q1收入及利润于较低基数下增速亮眼，考虑到未来需求仍存在不确定性，我们下调2024-2025年，并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为8.99/10.30/11.84亿元(2024-2025年原值为9.58/11.01亿元)，对应EPS为2.25/2.57/2.96元，当前股价对应PE为15.4/13.4/11.7倍，看好公司持续加深全渠道、多品类市场布局下带来收入业绩双升，维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 金牌厨柜：年报点评报告：零售、大宗稳健，整装延续高增
(国盛证券 姜文镪)
- ●公司强化管理赋能与零售变革，渠道、品类仍处扩张期，整装发展提速，我们预计2024-2026年归母净利润为3.4/4.0/4.5亿元，对应PE分别为9.9X/8.5X/7.5X，维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 欧派家居：2024年一季报点评：整体营收保持稳健，直营与大宗渠道实现较好增长
(渤海证券 袁艺博)
- ●公司作为行业龙头，大家居战略深化推进，并持续提升经营质量。在中性情景下我们维持24-26年公司EPS至5.27元/5.75元/6.31元的预测，对应24年PE为12倍，维持“增持”评级。
- ●2024-04-29 金牌厨柜：2024Q1营收表现稳健，海外布局未来可期
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●我们下调2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润3.29/3.86/4.39亿元(2024-2025年原为4.49/5.54亿元)，对应EPS为2.13/2.50/2.85元，当前股价对应PE为9.7/8.3/7.3倍，继续看好公司多品类、多渠道拓展打开成长空间，2024年稳步成长可期，维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 匠心家居：季报点评：新客户导入加速，积极开拓店中店
(国盛证券 姜文镪)
- ●预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.9、6.0、7.1亿元，对应PE估值分别为16.6X、13.5X、11.5X，维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 江山欧派：2023业绩增长符合预期，高分红积极回报股东
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●考虑到房地产市场仍在调整，我们下调2024-2025年盈利预测，新增2026年预测，预计2024-2026年归母净利润4.29/4.94/5.54亿元(2024/2025年原值4.96/5.88亿元)，对应EPS为2.42/2.79/3.13元，当前股价对应PE13.9/12.1/10.7倍，公司渠道多元化发展，品牌影响力积累深厚，维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 乐歌股份：2024年一季报点评：海外仓持续贡献增量，期待新仓利用率爬坡带来盈利能力提升
(民生证券 刘文正,徐皓亮)
- ●我们看好公司长期的业绩成长性。预计24-26年实现收入48.70/59.44/68.47亿元，同比增长24.8%/22.0%/15.2%，预计24-26年实现归母净利润4.59/5.02/5.78亿元，同比变化-27.6%/+9.4%/+15.2%，对应24-26年PE为13/12/10X，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-29 森鹰窗业：控本+营销放大利润，多渠道销售推动业绩
(东北证券 濮阳,陶昕媛)
- ●给予公司“增持”评级。鉴于公司下游地产需求处于弱复苏阶段，同时公司目前积极开拓新品，提升市场份额价格竞争相对激烈，调整公司2024-2025年盈利预测并增加2026年盈利预测，预计公司2024-2026年实现EPS1.78/2.06/2.36元，对应PE为14.28/12.31/10.76倍。