通润装备(002150)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2023-04-28 苏泊尔：Q1经营短期承压，期待后续改善 (安信证券 张立聪,余昆)

●苏泊尔是我国厨房小家电的领军企业，品牌影响力保持领先。长期来看，公司产品结构和销售渠道不断优化，且持续受益于母公司SEB集团的全球订单转移，收入和业绩有望保持快速增长。预计公司2023年-2025年的EPS分别为2.87/3.21/3.57元，维持买入-A的投资评级，给予公司2023年22倍动态市盈率，相当于6个月目标价63.10元。

●2023-04-28 鸿路钢构：业绩符合预期，期待吨净利持续修复 (兴业证券 童彤,孟杰,郁晾)

●我们调整对公司的盈利预测，预计公司2023-2025年的归母净利润分别为16.31亿元、20.04亿元、24.05亿元，4月27日收盘价对应PE分别为14.0倍、11.4倍、9.5倍，维持“增持”评级。

●2023-04-28 盛德鑫泰：电力保供下煤电投资加速，锅炉小口径钢管龙头量价齐升 (中信建投 秦基栗,邓皓烛,王介超,王晓芳)

●预计公司2023-2024年归母净利润分别为2.23和3.37亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-04-28 昇兴股份：量价齐升助推收入稳增，2023年盈利有望实现高增 (兴业证券 赵树理,王凯丽)

●预计2023-2024年归母净利润分别为3.18亿元、3.92亿元，同比+52%、+23.2%，对应2023年4月27日收盘价的PE分别为14.7、11.9倍，维持“增持”评级。

●2023-04-28 苏泊尔：内销表现平淡，外销环比改善 (兴业证券 颜晓晴,苏子杰)

●2023年公司加快新品类与新渠道布局，内销增长稳健，外销修复可期。我们调整盈利预测，预计2023-2025年EPS为2.72/3.01/3.34元，4月27日收盘价对应动态PE分别为19.9/17.9/16.2，维持“买入”评级。

●2023-04-28 苏泊尔：外销环比改善，Q1盈利能力承压 (信达证券 罗岸阳)

●尽管海外需求减弱影响公司短期业绩，但在国内市场公司积极推动生活电器、集成灶等新品类发展，加大渠道改革力度，我们认为未来仍具备稳健发展的能力，且随着疫情缓解、原材料成本压力改善，公司盈利能力也有望回升。我们预计公司2023-2025年收入为225.00/246.07/269.58亿元，同比增速为11.6/9.4/9.6%；归母净利润为22.96/26.28/28.46亿元，同比增速为11.1/14.4/8.3%；对应PE19.03/16.63/15.36x。

●2023-04-28 欧科亿：2023年一季报点评：数控刀具业务稳健增长，看好产能扩张+进口替代 (东吴证券 周尔双,罗悦)

●考虑到下游通用制造业复苏低于预期，我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.15(下调7%)/4.10(下调5%)/5.21(下调4%)亿元，当前股价对应动态PE分别为20/15/12倍，维持“增持”评级。

●2023-04-28 精工钢构：营收利润略增，毛利率持续改善 (中银证券 陈浩武)

●随着需求复苏，预计公司维持稳健增长，BIPV业务有望增厚利润，维持此前盈利预测，预计公司2023-2025年收入分别为180.0、211.5、255.1亿元，归母净利分别为8.4、10.7、13.0亿元；EPS分别为0.42、0.53、0.65元。维持公司增持评级。

●2023-04-27 富煌钢构：22年业绩承压，23Q1营收净利转好 (中银证券 陈浩武)

●公司业绩略不及预期，略下调盈利预测，预计公司2023-2025年收入分别为59.4、68.2、76.6亿元，归母净利分别为1.65、2.41、2.99亿元；EPS分别为0.38、0.55、0.69元。维持公司增持评级。

●2023-04-27 科达利：2023年一季报点评：电池结构件龙头，4680带来新增量 (东方财富证券 周旭辉)

●公司是锂电池结构件龙头，产能迅速扩张，且有望受益于4680电池放量。我们预计公司2023/2024/2025年的营业收入分别为141.88/198.12/266.57亿元，同比增速分别为63.95%、39.64%、34.55%，归母净利润为15.84/21.84/30.40亿元，同比增长75.72%、37.91%、39.19%，现价对应PE为20、14、10倍，首次给予“增持”评级。下游需求不及预期；