普利特(002324)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-04-28 普利特：25Q1业绩同比改善，半固态电池&LCP材料取得积极进展 (山西证券 冀泳洁,王锐)

●我们预测2025年至2027年，公司分别实现营收92.98/104.08/116.61亿元，同比增长11.8%/11.9%/12.0%；实现归母净利润4.85/5.75/6.18亿元，同比增长243.7%/18.6%/7.4%，对应EPS分别为0.44/0.52/0.55元，PE为23.0/19.4/18.1倍。公司作为改性塑料行业领先企业，竞争地位稳固，同时在半固态等新型电池技术领域实现较快突破，LCP材料具备量产能力，首次覆盖给予“增持-A”评级。

●2025-04-11 普利特：2025Q1业绩预告点评：Q1业绩预计明显回暖，314Ah半固态电池率先量产 (东北证券 杨占魁,张煜暄)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润1.41/4.95/6.27亿元，对应PE为68.64X/19.56X/15.46X，首次覆盖，予以“买入”评级。

●2024-09-11 普利特：2024半年度业绩点评：改性材料业务增长稳健，合作卫蓝新能源推进固态电池研发 (浙商证券 张雷,黄华栋)

●考虑到新能源电池行业竞争加剧和产品价格下降，我们谨慎下调2024-2026年公司归母净利润至3.01、3.64、4.44亿元（下调前分别为5.37、7.96、9.33亿元），对应EPS分别为0.27、0.33、0.40元，对应PE为27、22、18倍。维持“买入”评级。

●2024-09-02 普利特：2024年半年报点评：24H1公司盈利同比下滑，电池新增产能将逐步释放 (光大证券 赵乃迪,周家诺,胡星月)

●由于电池单品价格的整体回落态势仍将持续，我们下调公司24-25年盈利预测，新增26年的盈利预测。预计24-26年公司归母净利润分别为3.01(下调63.2%)/3.33(下调67.1%)/4.43亿元，我们看好公司海四达产能提高和释放以及储能业务量的快速提升，维持“增持”评级。

●2024-05-20 普利特：2023年报和2024Q1季报点评报告：LCP产品加速落地，储能电池发展边际向好 (浙商证券 张雷,黄华栋)

●考虑到行业竞争加剧和产品价格下降，我们谨慎下调2024-2025年公司归母净利润至5.37亿和7.96亿元(下调前分别为8.29亿和10.58亿元)，新增2026年预测为9.33亿元，对应EPS分别为0.48、0.71、0.84元，对应PE为21、15、12倍。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2025-08-21 川环科技：2025年半年报点评：Q2营收增速略低于预期，盈利能力表现稳健 (东兴证券 李金锦,吴征洋)

●我们持续看好管路行业发展前景以及公司液冷服务器与储能等新业务的拓展进程，公司有望持续获得超额增长。预计2025-2027年公司有望实现营收16.73/20.49/25.04亿元，同比+22.7%/+22.5%/+22.2%，实现归母净利2.48/3.08/3.83亿元，同比+22.3%/+24.1%/+24.4%，对应EPS1.14/1.42/1.77元，当前股价对应PE47x/38x/31x，维持“推荐”评级。

●2025-08-21 伟星新材：2025年中报点评：经营业绩承压，坚守质量重回报 (国信证券 任鹤,陈颖)

●公司始终坚守高质量发展，深耕零售基本盘，逆势提升市占率，并聚焦“同心圆”产业链延伸、持续推进国际化战略，同时重视投资者回报，积极实施中期分红，分红率达58%。考虑到需求端持续疲软，下调盈利预测，预计25-27年EPS为0.52/0.58/0.62元/股(原值0.66/0.73/0.80元/股)，对应PE为21.0/19.0/17,6x，综合公司经营质量和持续高分红，维持“优于大市”评级。

●2025-08-20 恩捷股份：2025年半年报点评：业绩符合预期，隔膜龙头海外布局加速 (民生证券 邓永康,席子屹,李孝鹏,赵丹)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为124.30、155.53、185.73亿元，对应增速分为22.3%、25.1%、19.4%；归母净利润分别为0.14、5.13、10.81亿元，对应增速分别为102.5%、3651.8%、110.9%，以8月19日收盘价为基准，对应2025-2027年PE为2267X、60X、29X，考虑到公司隔膜龙头地位稳固，海外业务拓展持续加速，维持“推荐”评级。

●2025-08-20 天铁科技：业务加速转型，完善锂电产业的布局，受益于长期产业趋势 (长城证券 刘鹏,孙培德,付浩)

●考虑到轨交行业长期的需求趋势，以及公司持续加强锂电产业的布局，看好后续业绩的提升，维持“买入”评级，预计公司2025年-2027年归母净利润分别为0.79亿元、1.40亿元、2.13亿元，对应PE分别为137倍、77倍、51倍。

●2025-08-20 骏鼎达：汽车领域业绩表现强劲，布局海外市场实现双轮驱动 (山西证券 冀泳洁,王锐)

●我们预测2025年至2027年，公司分别实现营收10.55/12.85/15.39亿元，同比增长22.0%/21.8%/19.7%；实现归母净利润2.14/2.73/3.36亿元，同比增长21.4%/27.8%/23.0%，对应EPS分别为2.73/3.48/4.28元，PE为26.2/20.5/16.7倍，维持“买入-B”评级。

●2025-08-20 骏鼎达：二季度盈利端边际改善，业务继续稳定向好可期 (华金证券 李蕙)

●我们预计2025-2027年营业总收入分别为10.87亿元、13.42亿元、16.38亿元，同比增速分别为25.7%、23.4%、22.1%；对应归母净利润分别为2.18亿元、2.72亿元、3.34亿元，同比增速分别为23.9%、24.7%、22.9%；对应EPS分别为2.78元、3.47元、4.26元，对应PE分别为26.3x、21.1x、17.2x，维持“增持”评级。

●2025-08-19 恩捷股份：2025半年报点评：行业磨底静待出清，布局硫化锂打造第二增长曲线 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●25Q2业绩符合市场预期。公司25H1收入57.6亿元，同比+20%，归母净利润-0.9亿元，同比-132%，毛利率15.5%，同比-5.5pct。其中25Q2收入30.3亿元，同环比+24%/+11%，归母净利-1.2亿元，同环比-190%/-558%，毛利率14.1%，同环比-9.0/-3.1pct，公司业绩位于预告中值，符合市场预期。我们预计25-27年归母净利润2.1/8.1/18.3亿，与此前预期保持一致，同比增长137%/289%/126%，对应PE为149x/38x/17x，维持“买入”评级。

●2025-08-19 赛轮轮胎：系列点评六：业绩符合预期，全球化+液体黄金共振 (民生证券 崔琰,刘海荣,白如)

●公司全球化产能布局稳步推进，液体黄金轮胎与非公路轮胎共同驱动，充分受益于轮胎市场的扩大，成长属性凸显。预计赛轮轮胎2025-2027年收入为365.35/418.50/461.56亿元，归母净利润为42.09/49.25/57.62亿元，对应EPS为1.28/1.50/1.75元，对应2025年8月18日13.34元/股的收盘价，PE分别为10/9/8倍，维持“推荐”评级。

●2025-08-19 朗迪集团：积极转型AI+机器人，战略投资电子半导体 (东北证券 赵宇阳)

●我们预计25-27年收入分别实现21.76/24.91/28.42亿元，归母净利润分别为1.92/2.28/2.64亿元，对应PE分别为18.62/15.64/13.52X，看好公司主业增长以及未来机器人业务放量，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-08-19 伟星新材：经营质量稳固向好，同心圆业务优化焕新 (长城证券 花江月)

●预计2025-2027年公司归母净利润分别达到8.8、9.6、10.8亿元，同比分别变动-8%、10%、12%，对应PE估值20、18、16倍。公司坚持“三高定位”，聚力零售业务价值重塑，加快推进“同心圆”业务拓展与“伟星全屋水生态”落地，市政工程业务聚焦核心区域和优质客户，防水业务稳健增长，净水业务加速优化，优化布局，加快推进国际化战略落地。