龙泉股份(002671)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-10-19 龙泉股份：静待金属管件业绩释放 (光大证券 陈浩武,孙伟风,师克克)

●我国多个炼化项目正处建设期，相关需求将驱动金属管件业务利润释放；PCCP待执行订单充沛，多个大型水利项目开工在即，传统业务有望稳定增长，然执行进度略低于预期。公司定增已获发审委审核通过。虽然下半年公司业绩已现改善趋势，但预计全年利润低于此前预期。下调盈利预测至17-19年EPS0.10元、0.17元及0.2元，并下调评级至增持。

●2017-05-07 龙泉股份：核电合同惊喜、期待业绩逐步释放 (光大证券 陈浩武,孙伟风)

●我国目前多个炼化项目处在建设期，相关需求将驱动金属管件业务利润快速增长；核级管件合同订单落地，长期增长有保障。PCCP待执行订单充沛，多个重大引调水工程有望进入管材招标期。公司新一轮定增底价11.4元，划定投资安全边际。判断17年下半年业绩有望逐步释放，预计17-19年EPS为0.30元、0.35元及0.39元，维持买入评级。

●2017-03-16 龙泉股份：大额石化订单终落地、核电管件仍等风来 (光大证券 陈浩武,孙伟风)

●预计PCCP17/18年业绩可兑现，水利投资持续增长提供中期保护。油品升级驱动金属管件业务利润快速增长；核电重启带来金属管件业务长期发展。公司新一轮定增底价11.4元，划定投资安全边际。预计公司17-18年EPS为0.48元和0.61元，买入评级。

●2017-02-27 龙泉股份：PCCP进入订单转化期，业绩将迎来拐点 (兴业证券 李华丰)

●17/18年公司在手的大量PCCP订单将集中兑现，而水利投资的持续增长确保了公司中长期的业绩支撑，另外油品升级和核电重启必将带动新峰管业业绩大幅反弹，公司17/18年业绩有望超历史高点，我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.06、0.38、0.41元/股，维持“增持”评级。

●2017-02-26 龙泉股份：寒冬欲逝，春风渐起 (光大证券 陈浩武,孙伟风)

●预计PCCP17/18年业绩可兑现，水利投资持续增长提供中期保护。油品升级驱动金属管件业务利润快速增长；核电重启带来金属管件业务长期发展。预计公司17-18年EPS为0.48元和0.61元，买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2026-04-29 菲利华：石英电子布静待下半年需求释放，多元业务协同共进 (中银证券 苏凌瑶,茅珈恺)

●考虑到2026年下半年英伟达Rubin量产有望带动石英电子布需求，我们上调菲利华2026/2027年EPS预估至1.99/2.70元，并预计2028年EPS为3.64元。截至2026年4月28日，公司总市值约559亿元，对应2026/2027/2028年PE分别为53.7/39.7/29.4倍。维持“买入”评级。

●2026-04-29 上峰水泥：2025年年报点评：三大业务格局形成，成长空间提升 (东莞证券 何敏仪)

●公司水泥主业成本管控能力提升，前瞻性布局科创投资，带来稳健财务回报，支撑公司整体业绩。公司毛利率处于行业领先水平，业绩实现同比正增长。当前初步形成“建材基石、股权投资、新质材料”三驾马车协调发展战略，成长空间大幅提升。预测公司2026年-2027年EPS分别为0.74元和0.82元，维持“增持”评级。

●2026-04-29 金石资源：2025营收创历史新高，各项目进展顺利，切入液冷大赛道 (开源证券 金益腾,毕挥,李思佳)

●公司2025年实现营收38.88亿元，同比+41.25%；实现归母净利润3.26亿元，同比+26.74%。2026Q1实现营收9.20亿元，同比+7.11%；实现归母净利润0.61亿元，同比-8.38%。2026Q1公司营收增长利润下滑，主要系金鄂博氟化工收入结构发生变化，以及因浙江省监管趋严，公司位于浙江省内的单一萤石矿节后复工延后，对Q1产销量造成一定影响，目前已基本恢复。我们维持公司2026-2027并新增2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.90、7.61、9.40亿元，EPS分别为0.58、0.89、1.12元，当前股价对应PE分别为30.0、19.6、15.7倍，我们看好未来萤石行情以及公司各项目前景，维持“买入”评级。

●2026-04-28 尚太科技：季报点评：外协增加及原材料涨价压制盈利 (华泰证券 刘俊,边文姣,邵梓洋)

●基于行业需求向好、快充渗透率提升及储能放量预期，华泰研究维持对公司2026–2028年归母净利润12.05亿、17.56亿和21.34亿元的预测，并给予2026年23倍PE估值，对应目标价106.26元，维持“买入”评级。

●2026-04-28 蒙娜丽莎：年报点评报告：行业景气承压，静待复苏拐点 (国盛证券 沈猛,张润)

●截至2025年末，公司对地产违约客户应收款项8.1亿元已计提坏账7.3亿元，剩余风险敞口仅0.8亿元，信用风险基本释放。叠加存货及以房抵债资产规模可控，资产质量持续优化。基于此，机构上调盈利预测，预计2026–2028年归母净利润分别为1.16亿元、1.35亿元和1.45亿元，对应PE为40倍、34倍和32倍，维持“买入”评级。

●2026-04-28 福莱特：光伏玻璃价格下行压制盈利，关注行业冷修与需求修复 (中信建投 朱玥,王吉颖)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为9.28、15.38、19.8亿元，同比增速分别为-5.38%、65。76%、28.77%，每股收益分别为0.4、0.66、0.85元，对应4月27日收盘市值的PE分别为36.06、21.75、16。89倍。

●2026-04-28 中国巨石：2026年一季报点评：电子布涨价+新线放量，业绩有望延续高增 (银河证券 贾亚萌)

●公司淮安年产10万吨电子玻纤暨3.9亿米电子布产线已于3月18日点火，在高性能PCB基材紧缺背景下，新产能有望快速贡献业绩增量。银河证券预计公司2026-2028年归母净利润分别为61.36亿元、68.51亿元和73.87亿元，对应EPS为1.53元、1.71元、1.85元，当前PE分别为22倍、20倍、18倍。基于高端产品占比提升及电子布涨价周期延续，维持“推荐”评级。

●2026-04-27 凯伦股份：年报点评报告：股权收购带来业务增长，看好把握存量更新机遇 (天风证券 鲍荣富)

●根据中国建筑防水协会的行业统计数据，由于房地产新开工面积的减少，2025年全国防水材料总产量同比下降约10%。因此我们下调26-28年归母净利润预测至1.0亿元/1.3亿元/1.8亿元(前值26-27年为1.2/1.5亿元)。但从中长期看，防水行业在政策标准提升、工业产业升级及存量市场崛起等因素驱动下，仍具备结构性增长机遇。我们看好公司依托其在高分子防水材料等细分领域的技术积累与项目经验优势，持续把握结构性需求释放机遇，同时借助显示面板检测修复设备这一新业务贡献增量弹性，推动收入结构优化与盈利韧性改善，因此继续维持“买入”评级。

●2026-04-27 尚太科技：2026年一季报点评：Q1单位盈利整体承压，业绩符合预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到业绩符合市场此前预期，我们维持原有盈利预测，预计26-28年归母净利润为11/15.4/19.2亿元，同比+16.7%/+40%/+25%，对应19/13/11倍PE，给予27年20倍pe，目标价118.4元，维持“买入”评级。

●2026-04-27 中材科技：特种纤维布延续高景气度，Q1营收业绩稳健增长 (东方财富证券 王翩翩,闫广,郁晾)

●公司三大业务稳健增长，公司特种纤维布全品类优势明显，充分受益行业景气度上行。我们基本维持盈利预测，预计26-28年归母净利润为26.2、31.4和35.7亿，对应EPS分别为1.56、1.87和2.13元，对应26-28年PE估值分别为33.6、28和24.7倍，维持“增持”评级。